Считается, что отрицательные расхождения имеют место, когда ценовые уровни рассматриваемой инвестиции достигают новых максимальных значений, но показатели, которые отражают повышательное движение рынка не в состоянии достичь новой положительной области.
Считается, что положительные расхождения образуются в том случае, если ценовые уровни рассматриваемой инвестиции падают до новых
минимальных значении, но показатели, которые отражают понижательное движение рынка, не способны опуститься до более отрицательных областей.
Отказ показателей темпа движения подтвердить новые максимумы или новые минимумы цены одновременным достижением соответственно своих новых пиков или новых минимумов указывает на уменьшение разброса рынка в его теперешнем направлении. Расхождения предполагают наличие впереди более или менее неизбежного разворота рынка, часто хотя бы средней важности.
Сигналы к покупке и сигналы к продаже, которые сопровождаются расхождениями в направлении между MACD и ценовыми трендами, обычно имеют большее значение, чем сигналы к покупке и к продаже, которые не сопровождаются такими расхождениями
На графике 8.4 вы можете видеть два пика на фондовом рынке между октябрем и ноябрем. На первом пике в октябре, зона 1, уровни цен и MACD в ходе оживления рынка одновременно достигли новых пиков. Индикатор MACD, показатель темпа движения рынка, подтвердил рост цены. Уровень цены индекса Нью-Йоркской фондовой бир-жи снижался вместе с MACD, но это падение длилось не слишком долго и быстро сменилось обратным движением.
Но что произошло в зоне 2? Уровень цены индекса NYSE Composite поднялся до еще более высокого максимума, но этот максимум цены оказался не подтвержденным MACD, которая не смогла достичь нового максимума вместе с ценой. Эта неспособность MACD подтвердить новый ценовой максимум означала отрицательное расхождение, предсказывающее более серьезное падение, которое фактически и произошло.
Спад продолжился в зоне 3. (Можно отметить изменение угла наклона, не отмеченное на графике, которое произошло во время этого спада, давшее почти идеальный прогноз его окончательной продолжительности.) Первоначальный сигнал к покупке прозвучал в конце ноября, вслед за падениями в цене и в темпе движения до новых, подтвержденных MACD, минимумов. После этого фондовый рынок упал до зоны 4, когда NYSE Composite достиг новой зоны минимума. А что же MACD? Когда цена упала до нового минимального уровня, графики MACD не смогли этого сделать! Образовалось положительное расхождение, предполагающее условия, которые благоприятствовали более существенному оживлению рынка, которое действительно произошло.
