Друкенмиллер С. - Благотворительность инвестиции в доброе имя

В прошлом благотворительность и меценатство являлись уделом лишь очень богатых людей. Демократизация общества, развитие финансовых технологий и технический прогресс позволили участвовать в этом процессе широкому кругу лиц, одновременно потребовав усложнения соответствующего законодательства. В развитых странах поддержка благотворительности со стороны государства выразилась в формировании благоприятного налогового режима для частных лиц, корпораций и организаций, осуществляющих пожертвования. В то же время, принятие налоговых льгот создало лазейки для уклонения от уплаты налогов и возможности для злоупотреблений под прикрытием филантропических программ.
Расширение системы благотворительности сопровождалось развитием теоретических концепций и формированием принципов управления благотворительными организациями, правил стратегического планирования благотворительных программ и методов оценки их реализации. Параллельно была сформирована система посредников-консультантов, обеспечивающих due diligence, и разработан механизм целенаправленного распределения грантов и контроля над финансовыми средствами.
Не затрагивая нравственных и концептуальных проблем, поскольку они являются темой отдельного большого исследования, посмотрим, как на практике работает система благотворительности в США, и какова ее связь с государством и экономикой. В начале обратим внимание на цифры. Позитивные сдвиги в американской экономике выразились в повышении активности благотворительных организаций во второй половине 2003 г. Согласно годовому отчету Giving USA, данные которого были опубликованы в июне 2004 г. (полный отчет выходит в июле), общая сумма пожертвований, осуществленных частными лицами, фондами и корпорациями на благотворительные программы, в 2003 г. увеличилась на 2,8% по сравнению с предыдущим годом и составила $240,72 млрд. С учетом инфляции объем пожертвований в 2003 г. вырос на 0,5% - чуть меньше, чем в 2002 г., когда рост был зафиксирован на уровне 0,6%.
Как отмечает Диана Эвив (Diana Aviv), президент и главный исполнительный директор ассоциации некоммерческих организаций Independent Sector, объем пожертвований достигает максимума спустя два года после завершения рецессии в экономике, однако на этот раз ситуация может измениться быстрее.
С 1998 г. объем пожертвований на благотворительность в США превышает 2% ВВП, тогда как на протяжении предыдущих двух десятилетий находился ниже этой отметки. Рекордное значение было зафиксировано в 2000 г. на уровне 2,3% ВВП, а в 2003 г., по предварительным оценкам, доля благотворительных взносов в ВВП составила 2,2%.
По утверждению Генри Голдстайна (Henry Goldstein), председателя Giving USA Foundation, высокие результаты 2003 г. были обусловлены повышением доходов американцев, укреплением фондового рынка и восстановлением корпоративных прибылей.
Заметим, что основным источником информации о масштабах благотворительности в США являются данные Службы внутренних доходов, IRS, получаемые на основе статистической обработки налоговых деклараций и формальных уведомлений. Проблема в том, что IRS публикует данные спустя два года после отчетного периода. В целях предоставления более оперативной информации ежегодные отчеты Giving USA, выполняемые Center on Philanthropy университета штата Индианы, основываются на непосредственном исследовании благотворительных организаций, а также изучении эконометрических данных с налоговыми выкладками, официальных статистических отчетов и работ других исследовательских институтов и благотворительных ассоциаций. После публикации отчетов IRS, данные Giving USA корректируются.
Так, опубликованный весной 2004 г. пересмотренный показатель объема благотворительных пожертвований за 2002 г. оказался на $6,83 млрд., или 2,9%, ниже первоначального. Тем не менее, отчеты Giving USA позволяют получить адекватное представление о текущей ситуации и тенденциях в сфере благотворительности.
Показательно, что из всех благотворительных организаций, представивших Giving USA данные за 2003 г., 55% сообщили об увеличении объема пожертвований по сравнению с предыдущим годом, 8% не отметили существенных изменений и 37% сообщили о снижении этого показателя. Годом ранее приблизительно половина организаций уведомила о росте пожертвований, тогда как другая половина зафиксировала снижение. Таким образом, в 2003 г. общая тенденция оказалась позитивной.
Взносы частных лиц, составляющие 74,5% от общего объема пожертвований, выросли на 2,5% до $179,4 млрд. В наибольшей степени увеличились объемы пожертвований, осуществленных в форме завещания собственности, - на 12,8% до $21,6 млрд.
Из девяти категорий благотворительных организаций по классификации Giving USA наибольшая сумма пожертвований пришлась на религиозные организации - приблизительно $86,4 млрд., или 35,9% от общего показателя. По утверждению Джона Дж. Глиэра (John J. Glier), председателя American Association of Fundraising Counsel, для религиозных организаций благотворительные пожертвования являются основным и практически единственным источником финансирования. Ряд других благотворительных организаций формируют за счет пожертвований приблизительную пятую часть своих активов.
Фонды и организации, поддерживающие образовательные программы, оказались единственной категорией, где в 2003 г. было зафиксировано снижение объема пожертвований по сравнению с предыдущим годом.

Распределение пожертвований по категориям доноров в 2003 г. ($млрд., %)



Друкенмиллер С. - Благотворительность инвестиции в доброе имя

Источник: Giving USA Foundation

Распределение пожертвований по категориям благополучателей в 2003 г. ($млрд., %)



Друкенмиллер С. - Благотворительность инвестиции в доброе имя

Источник: Giving USA Foundation
В США благотворительные программы могут осуществляться от имени частных лиц, организаций и корпораций. Распространенной формой реализации частной благотворительности являются специализированные фонды, или так называемые Donor Advised Fund, т.е. фонды, информирующие донора о распределении средств на благотворительность. Эти фонды позволяют переводить на благотворительные цели относительно небольшие суммы: для открытия благотворительного счета (Charitable Gift Account), как правило, достаточно $10000 (в некоторых фондах требования к минимальной величине первоначального взноса могут достигать $25000).
В год открытия счета донор получает скидку по подоходному налогу на сумму внесенных средств. Если взнос осуществлен не наличными, а ценными бумагами, предоставляется скидка по налогу на прирост капитала.
Средства могут находиться на счете до тех пор, пока донор не отдаст приказ списать некоторую сумму в пользу благотворительных или государственных организаций (напр., колледжей или университетов), удовлетворяющих определенным требованиям. Как правило, списания осуществляются в размерах, кратных $250. Средства, находящиеся на счете инвестируются, так что их номинальная сумма с течением времени может возрастать (в случае успешного инвестирования) или уменьшаться (при неудачном инвестировании), а прирост капитала не облагается налогом.
После открытия счета донор теряет контроль над инвестициями или может контролировать их опосредованно. Обычно влияние донора на принятие инвестиционных решений ограничено рекомендациями в отношении классов активов или уровня риска взаимных фондов.
Изъять средства из благотворительных фондов невозможно.
Аналогично другим финансовым услугам, за открытие и ведение благотворительных счетов взимаются комиссионные. Большинство фондов взимает комиссионные за управление активами в размере от 0,50% до 2% от суммы вложений и за административную работу в размере от 0,50% до 1%, и в среднем суммарные издержки донора составляют около 2%.
Комиссионные выше, чем при непосредственном переводе средств с банковского счета, однако существенно ниже, чем при создании собственного благотворительного фонда.
Первый Donor Advised Fund был создан Fidelity в 1992 г. В настоящее время в США подобные фонды предлагают практически все ведущие инвестиционные компании, в том числе Vanguard, Charles Schwab (SCH) и T. Rowe Price (TROW), а также банки и некоммерческие организации. Последние (напр., университеты) обычно указывают в качестве обязательного условия перечисление определенного процента от пожертвований в пользу этой организации или, по крайней мере, на благотворительные программы, поддерживаемые этой организацией. На настоящий момент активы фондов исчисляются несколькими миллиардами долларов и имеют тенденцию к росту.
Фонды называются информирующими донора, поскольку технически и законодательно решение о направлении средств на благотворительность принимается управляющими фондами, однако на практике управляющие обычно выполняют пожелания донора, если только они не противоречат закону.
Рассмотрим для примера Schwab Fund for Charitable Giving. Минимальная сумма для открытия счета составляет $10000. Средства могут быть инвестированы в 5 взаимных фондов, придерживающихся различных инвестиционных стратегий и предлагающих разный уровень риска и доходности: 1) стоимостной фонд акций Excelsior Mid Cap Value Fund (UMVEX), 2) смешанный фонд акций роста и стоимости Schwab MarketTrack Growth Portfolio (SWHGX), 3) сбалансированный фонд Schwab MarketTrack Conservative Portfolio (SWCGX), 4) среднесрочный стоимостной фонд Excelsior Intermediate-Term Managed Income Fund (UIMIX), 5) консервативный фонд, обеспечивающий сохранность вкладов, Schwab YieldPlus Fund, Select Shares (SWYSX). Владельцы крупных счетов, средства на которых превышают $500000, имеют возможность рекомендовать независимого инвестиционного консультанта для управления активами и инвестировать эти активы в различные ценные бумаги, включая акции, облигации и взаимные фонды.
Помимо благотворительных счетов, клиенты Schwab Fund for Charitable Giving имеют возможность вложить любую сумму в The Philanthropy Fund непосредственно или путем списания с благотворительного счета. Средства этого фонда распределяются в соответствии с целями, указанными в проспекте (часть из них идет на спонсирование образовательных программ), причем доноры не могут оказывать никакого влияния на политику фонда.
Благотворительные счета в Donor Advised Fund нередко открывают лица, оказавшиеся в группе налогоплательщиков, облагаемой по максимальной налоговой ставке, например, в результате получения непредвиденных доходов. Открытие благотворительного счета позволяет получить налоговую скидку на сумму пожертвования.
Однако, несмотря на определенные налоговые преимущества, важным условием открытия счетов является моральная готовность донора к благотворительности.
По утверждению экспертов, в настоящее время в США становятся все более популярными завещания недвижимости в благотворительных целях. Подобные пожертвования позволяют существенно снизить сумму налога на недвижимость, уплачиваемого наследниками при получении другого завещанного имущества, или вообще его избежать. Величина налоговой скидки рассчитывается с учетом рыночной стоимости имущества, независимо от того, по какой цене оно было приобретено. Так, завещав благотворительной организации дом, стоивший некогда $25000, а теперь подорожавший до $100000, донор получает налоговую скидку в размере $100000.
Что касается финансовой стороны, то в ряде случаев более выгодно жертвовать недвижимость, в других случаях продавать. Как правило, в расчет принимаются налоги на недвижимость, расходы на содержание, налоги на наследство, налоги на прирост капитала, а также комиссионные, взимаемые брокерами при операциях с недвижимостью.
Нередко пожертвования недвижимости осуществляются в пользу университетов, научных организаций или культурных центров. Завещание недвижимости может осуществляться таким образом, чтобы донор сохранял возможность проживать в пожертвованном доме до своей смерти. Тем не менее, и в этом случае донор получает налоговую скидку, а в отдельных ситуациях может приобрести пожизненный аннуитет.
В ряде случаев крупные пожертвования недвижимости получают имя донора. Так, напр., пожертвованные штату в 1983 г. вдовой дипломата Джэфферсона Паттерсона (Jefferson Patterson) фамильные земли в Мэриленде используются как парк и археологический исследовательский центр и известны как Jefferson Patterson Park Museum.
Составной частью системы благотворительности в США являются общественные и корпоративные организации. Корпоративная Америка принимает активное участие в благотворительности, осуществляя пожертвования как в денежной форме, так и в форме производимой продукции: от лекарств и продуктов питания до компьютерного оборудования и программного обеспечения.
Преимущества от участия в благотворительности для корпораций заключаются в получении налоговых скидок и поддержании имиджа.
Характерной чертой корпоративной благотворительности является своевременная ответная реакция на события, происходящие в политике и обществе. В качестве одного из наиболее ярких примеров за последние годы можно привести организацию благотворительной помощи пострадавшим от терактов 11 сентября 2001 г. и выделение средств на восстановление инфраструктуры Нью-Йорка. Значительный объем средств поступил в период, когда население и город остро нуждались в финансовой поддержке и находились в ожидании государственной помощи, на предоставление которой требуется определенное время. Благотворительная поддержка со стороны корпоративных и общественных организаций поступала как в виде наличных денег, так и в форме товаров и услуг.
Важным направлением благотворительности стала организация через Американский Красный Крест психологической помощи родственникам жертв и пострадавшим. Значимость этого вида благотворительности была осознана после трагедии в Оклахома-Сити, когда стало очевидно, что психологическая травма может беспокоить человека на протяжении нескольких месяцев и даже лет, но не каждый пострадавший способен обратиться за профессиональной помощью.
В общей сложности, в первые месяцы после трагедии общественные организации выделили $323 млн., а корпорации - $714 млн. на преодоление последствий терактов.

Крупнейшие корпоративные пожертвования на благотворительные программы по преодолению последствий терактов 11 сентября 2001 г.



Компания /Корпоративный фонд Сумма пожертвований ($)
ExxonMobil Foundation 16250000
Citigroup Foundation 15191000
Deutsche Bank Americas Foundation 13597823
GE Foundation 13250000
J. P. Morgan Chase/J. P. Morgan Chase Foundation 13045278
Verizon Foundation 12625000
Coca-Cola Company 12184150
ChevronTexaco Corporation 10839313
Fannie Mae/Fannie Mae Foundation 10156770
Philip Morris USA 10042000
Morgan Stanley 10010000
AXA Foundation 10000000
Bear, Stearns Co. 10000000
DaimlerChrysler Corporation 10000000
Freddie Mac 10000000
Goldman, Sachs Foundation 10000000
Johnson Johnson Family of Companies 10000000
Lehman Brothers Holdings 10000000
Marsh McLennan Companies 10000000
Merrill Lynch Co. 10000000
Pfizer/Pfizer Foundation 9263500
Anheuser-Busch Family of Wholsesalers/Anheuser-Busch Foundation 8400000
Vivendi Universal Foundation 8000000
SoundView Technology Group 7067850
Credit Suisse First Boston 6648345
Источник: The Foundation Center, Giving in the Aftermath of 9/11, December 2003
Горячая тема 2003 года война в Ираке была отмечена серией программ по благотворительной поддержке гражданских лиц и вооруженных сил. К примеру, телекоммуникационная компания ATT в качестве пожертвования выделила 195000 предоплаченных телефонных карт, общей стоимостью $3,5 млн.
Другая проблема, обострившаяся в 2003 г., - угрожающее по масштабам распространение вируса СПИДа - отразилась на структуре пожертвований на благотворительные программы по борьбе с ВИЧ-инфекцией. Если ранее в этих программах участвовали преимущественно фармацевтические компании, то теперь к ним присоединились компании других отраслей, в том числе автомобилестроители, металлургические и нефтяные компании.
В первом ежегодном рейтинге американских компаний с самыми крупными благотворительными программами, представленном деловым изданием Business Week в декабрьском номере за 2003 г, компания Wal-Mart Stores (WMT) заняла первое место по объему пожертвований в долларовом выражении. Freeport-McMoran Copper Gold (FCX) возглавила рейтинг, составленный по объему пожертвований в денежной форме в процентах от общих доходов компании, а Eli Lilly (LLY) стала первой по такому показателю, как доля в общих доходах пожертвований в натуральной форме.
В рейтинге журнала Forbes, опубликованном в октябре 2003 г., Wal-Mart Stores также была отмечена как компания, осуществившая крупнейшие денежные пожертвования на благотворительные программы в 2002 г., тогда как первое место в категории компаний с наибольшими благотворительными отчислениями в процентах от операционного дохода предыдущего года, заняла компания Target (TGT).
Кстати, оба издания, публикуя свои рейтинга, подчеркнули, что оценка масштабов корпоративной благотворительности является очень сложной задачей, а полученные результаты являются весьма приблизительными.
Американские компании, выделившие в 2002 г. на благотворительные программы наибольший процент от полученных доходов (рейтинг Forbes)

Компания Денежные пожертвования (в % от доходов за 2001 г.) Объем пожертвований ($ млн.) Операционный доход за 2001 г. ($ млн.)
Albertson's (ABS) 2,86 65 2271
Target (TGT) 2,56 96 3759
MetLife (MET) 2,51 30 1177
Best Buy (BBY) 2,05 16 772
Ford Motor (F) 1,76 113 6432
Cisco Systems (CSCO) 1,60 36 2257
American Express (AXP) 1,39 32 2266
Du Pont (DD) 1,33 32 2408
Altria Group (MO) 1,29 113 8765
J.P. Morgan Chase (JPM) 1,21 93 7740
Источники: Forbes, The Chronicle of Philanthropy
Американские компании, выделившие в 2002 г. на благотворительные программы наибольшую сумму в денежном выражении (рейтинг Forbes)

Компания Денежные пожертвования ($ млн.) Операционный доход за 2001 г. ($ млн.) Денежные пожертвования (в % от доходов за 2001 г.)
Wal-Mart Stores (WMT) 136 13354 1,02
Altria Group (MO) 113 8765 1,29
Ford Motor (F) 113 6432 1,76
Exxon Mobil (XOM) 97 29602 0,33
Target (TGT) 96 3759 2,56
J.P. Morgan Chase (JPM) 93 7740 1,21
Johnson Johnson (JNJ) 84 8698 0,97
Wells Fargo (WFC) 82 11969 0,69
Bank of America (BAC) 81 15644 0,52
Citigroup (C) 78 20519 0,38
Источники: Forbes, The Chronicle of Philanthropy
Одной из тенденций, наблюдаемых в последние годы в сфере корпоративной благотворительности, является некоторое снижение роли корпоративных фондов и повышение объемов прямых корпоративных пожертвований. По данным Foundation Center, в последние годы число корпоративных фондов изменилось незначительно, тогда как общее число всех благотворительных фондов существенно выросло (приблизительно на 28% за пять лет). В результате доля корпоративных фондов в общем количестве всех благотворительных фондов снизилась с 4,6% в 1997 г. до 3,5% в 2003 г.
В некоторой степени на формирование этой тенденции могло повлиять стремление корпораций к проведению более гибкой политики в области благотворительности. Считается, что прямые корпоративные пожертвования отвечают этой задаче в большей степени, нежели корпоративные фонды, поскольку для осуществления деятельности последних требуется создание отдельных органов управления и ведение сложной финансовой отчетности. Однако это мнение подвергается критике на том основании, что административные издержки и бухгалтерские проблемы не остановили роста других категорий благотворительных фондов.
Еще одно объяснение данной тенденции связано с предположением о том, что корпоративные пожертвования, осуществляемые напрямую, более эффективны, так как характеризуются точной направленностью средств. Согласно AAFRC Trust for Philanthropy, общая стоимость корпоративных благотворительных программ в последнее время в среднем превышает $12 млрд. в год, при этом около трети пожертвований осуществляется в натуральной форме напрямую, тогда как через корпоративные фонды проходит около 40% денежных грантов.
Интересную концепцию развития корпоративной благотворительности продвигает Марк Бениофф (Marc Benioff), председатель и главный исполнительный директор софтверной компании Salesforce.com. Поддерживая формирование новой модели благотворительности, он предлагает отказаться от термина корпоративная филантропия и заменить его понятием интегрированной корпорации.
Концепция Бениоффа основывается на том, что корпоративная благотворительность не может долго существовать в качестве независимого компонента корпоративного сектора, соответственно, она должна стать составной частью бизнеса и создаваться одновременно с учреждением компании. Бениофф предлагает обязать фирмы венчурного финансирования отчислять один процент акций, инвестируемых в создание новых компаний, в благотворительные организации. По мере роста компании стоимость акций и, следовательно, благотворительных взносов, будет увеличиваться.
Подтверждением конструктивности теории Бениоффа является благотворительный фонд Salesforce.com Foundation, сформированный одновременно с учреждением компании Salesforce.com. Результатом деятельности этого фонда стало создание 17 научно-технических центров в Сан-Франциско и 20 центров за рубежом.
Крупнейшей составляющей частью системы благотворительности в США являются частные фонды. Как правило, фонды создаются руководителями крупнейших компаний или главами богатейших семей Америки, а управляются профессиональными менеджерами. Фонды должны иметь совет директоров, или попечительский совет, членами которого обычно становятся создатели фонда.
В качестве примера можно привести фонд Билла и Мелинды Гейтс (Bill and Melinda Foundation), который был образован в 2000 г. основателем и руководителем компании Microsoft (MSFT). Фонд был сформирован путем перевода акций, принадлежащих Гейтсу, на сумму $23 млрд. В течение 2001 г. фонд продал значительную часть акций по весьма выгодной цене, и к концу года в его активах не осталось ни одной бумаги Microsoft. Две трети активов фонда были размещены в государственных и корпоративных облигациях, а также в некоторых краткосрочных долговых обязательствах.
Фонд проводит операции на валютном рынке, участвует в операциях с опционами и фьючерсами и осуществляет короткие продажи ценных бумаг. Доля акций в портфеле фонда весьма небольшая (в 2001 г. $226 млн. было вложено в акции Cox Communications (COX), $59 млн. в акции Merck (MRK), $57 млн. в депозитарные расписки на SP 500, или SPDR Trust; объем инвестиций в другие акции не превысил $5 млн. по каждой компании), при этом акции технологических компаний отсутствуют в нем вовсе.
С учетом того, что доходность инвестированного капитала в 2001 г. составила 18%, перечисления на благотворительные программы в размере $1,1 млрд. были осуществлены из прибыли. Управляющие получили за свою работу $9 млн.
На сегодняшний день фонд входит в десятку крупнейших американских благотворительных фондов.
Еще одним интересным примером частного благотворительного фонда является Robin Hood Fund, учрежденный в 1988 г. крупным торговцем хлопком Полем Тюдором Джонсом (Paul Tudor Jones) в целях борьбы с бедностью в Нью-Йорке. В 2002 г. Robin Hood профинансировал разного рода благотворительные программы от создания ночлежек до проведения образовательных кампаний на сумму $42 млн.
Средства фонда формируются за счет взносов богатейших людей Америки, многие из которых входят в рейтинг Forbes 400, включая Джонса, Стэнли Друкенмиллера (Stanley Druckenmiller), Дирка Зиффа (Dirk Ziff) и Кеннета Лангона (Kenneth Langone). Кроме того, в финансировании фонда участвуют управляющие крупных хеджевых фондов Стив Коэн (Steve Cohen) и Кен Гриффин (Ken Griffin), а в попечительский совет входят влиятельные представители медиа-сектора, в том числе актриса Гвинет Пэлтроу (Gwyneth Paltrow); глава кинокомпании Miramax, подразделения The Walt Disney Co. (DIS), Харви Вайнстейн (Harvey Weinstein); председатель Infinity Broadcasting, подразделения Viacom (VIA.B), Джон Сайкс (John Sykes) и Лэклен Мердок (Lachlan Murdoch), сын главы News Corp. (NWS) Руперта Мердока (Rupert Murdoch).



Поддержка благотворительности со стороны государства

Как заметил директор Robin Hood Fund Стэнли Друкенмиллер, для организаторов фонда благотворительность является способом духовного удовлетворения.
Поддержка благотворительности со стороны государства выражается в обеспечении благоприятного налогового режима. Американские корпорации имеют право вычитать из прибыли отчисления на благотворительность на сумму до 10% прибыли.
В том случае, если эти отчисления учитываются не полностью из-за процентных ограничений, они могут быть перенесены на любой из следующих пяти отчетных периодов. Кстати, на практике доля отчислений на благотворительность составляет в среднем около 1% от корпоративных доходов.
Для частных лиц отчисления на благотворительность позволяют снизить налогооблагаемый доход на сумму пожертвования, но не более 50%, а в отдельных случаях не более 30% от величины этого дохода.
Необходимо иметь в виду, что статус организации как необлагаемой налогами не означает автоматического получения налоговых скидок налогоплательщиками, осуществившими выплаты в пользу этой организации. В соответствии с Кодексом внутренних доходов, данный статус имеют около 20 категорий организаций, однако налоговые скидки донорам обеспечивают вложения лишь в некоторые из этих категорий, а именно, 501 (с) (3), 501 (с) (4), 501 (с) (6), 501 (с) (19).
Список подобных организаций публикуется ежегодно.
Возвращаясь к цифрам, отметим, что, по данным The Foundation Center, в 2001 г. в США насчитывалось 61800 благотворительных фондов с совокупными активами в размере $476,8 млрд. Подавляющее большинство фондов являются небольшими по своим размерам, тогда как приблизительно треть совокупных активов (около $166 млрд. в 2001 г.) сосредоточена в 0,1% фондов. Основным источником формирования активов благотворительных фондов были и остаются пожертвования частных лиц, организаций и корпораций. Другой составляющей, в значительной степени зависящей от экономической конъюнктуры и ситуации на финансовых рынках, являются доходы от коммерческой деятельности и прибыль на инвестированный капитал.
Мощный подъем фондового рынка в 1999-2000 гг. обеспечил прирост активов большинства благотворительных фондов, однако последовавшее затем обвальное падение акций привело к тому, что активы стали более чувствительными к дарениям. Согласно изданию Forbes, публикующему ежегодные обзоры крупнейших американских благотворительных фондов, в 2002 г. доля пожертвований в общем объеме средств, поступивших в фонды в течение года из разных источников, увеличилась с 75% до 94%. По данным Center on Philanthropy, количество крупных пожертвований, превышающих $1 млн., в I квартале 2004 г. снизилось с 265 до 260, или на 1,9%. Количество частных пожертвований увеличилось с 105 до 116, или на 10,5%, тогда как этот показатель по всем остальным категориям доноров продемонстрировал снижение.
Наибольшее число пожертвований на сумму более $1 млн. 129, или 49,6%, - пришлось на программы в сфере высшего образования.
На втором месте по числу пожертвований оказались социальные программы 50, или 18,9%, на третьем - программы по поддержке искусства, культуры и развитию гуманитарных наук 24, или 9,2%.
О том, какое влияние на поиск источников финансирования, или так называемый фандрайзинг, оказывает общественно-политическая и экономическая ситуацию, свидетельствуют данные опроса, проведенного в 2003 г. Center on Philanthropy. Явное негативное воздействие такого фактора, как нестабильная экономическая конъюнктура, отметили 85% респондентов, представляющих благотворительные организации. 57% респондентов указали на существенную роль такого обстоятельства, как политическая неопределенность, связанная с войной в Ираке. Индекс Philanthropic Giving Index, отражающий настроение представителей благотворительных организаций, в июне 2003 г. продемонстрировал снижение за 12 месяцев на 18,8% до 72,3.
Составляющая индекса, характеризующая оценку текущей ситуации, упала на 24,8% до 63,0, а индекс ожиданий снизился на 13,3% до 81,6. Вторая половина 2003 г., как указывалось выше, характеризовалась позитивными сдвигами в экономике, что благоприятно отразилось на общей ситуации в сфере благотворительности.
Как следствие, Philanthropic Giving Index, опубликованный в декабре 2003 г., продемонстрировал рекордный рост за шестимесячный период, зафиксированный с начала его расчета в 1998 г., и максимальный годовой прирост с декабря 2000 г. По сравнению с июньским показателем индекс вырос на 15,2% до 83,3 и приблизился к уровню, на котором он находился до сентября 2001 г. Индекс текущей ситуации поднялся на 19,8% до 75,5, а индекс ожиданий вырос на 11,7% до 91,1.
Немаловажную роль в деятельности благотворительных фондов играет общественное мнение. Согласно опросу, проведенному ассоциацией Independent Sector, 64% американцев доверяет сотрудникам благотворительных организаций, полагая, что средства расходуются честно и этически грамотно, что, в свою очередь, позволяет этим организациям эффективно выполнять свою миссию.
Схожие данные представляет Center on Philanthropy, по оценкам которого благотворительным фондам доверяет 63% американцев. По данным аналитика Билла О'Рейли (Bill O'Reilly), доля американцев, доверяющих благотворительным организациям, составляет 55%, а тех, кто этим организациям не верит, - 20%.
Именно с определенной долей недоверия связана тенденция к увеличению доли прямых пожертвований по сравнению со взносами в благотворительные организации. Все большее число доноров стремится получить контроль над тем, каким образом расходуются пожертвованные им средства. Это, в свою очередь, повышает роль консультантов и посреднических организаций, отслеживающих деятельность благотворительных фондов.
Определенные сомнения в отношении эффективности распределения средств благотворительных фондов обуславливают повышенное внимание к ним со стороны правоохранительных органов. Законодатели, со своей стороны, предлагают распространить основные положения закона Сарбанеса-Оксли о борьбе с корпоративным мошенничеством на благотворительные организации.
Среди возможных злоупотреблений, с которыми сталкиваются благотворительные организации, - создание частного благотворительного фонда в целях получения налоговых скидок и последующее присваивание значительной части средств фонда в форме компенсаций управляющим, в лице которых нередко выступают сами учредители или члены их семей. Как отметил Уильям Джозефсон (William Josephson), помощник генерального прокурора штата Нью-Йорк, доноры частных благотворительных фондов иногда не делают различий между собственными средствами и средствами фонда.
Финансовые схемы с участием благотворительных фондов, создаваемые в целях минимизации налогообложения, могут являться легальными, но, тем не менее, формировать негативное отношение к филантропии в целом.
IRS препятствует тому, чтобы деятельность в благотворительных фондах наиболее богатых попечителей или членов их семей оплачивалась. В то же время, налоговый кодекс предоставляет широкую лазейку в виде положения, позволяющего оплачивать услуги попечителей при условии, что они являются обоснованными и необходимыми, а оплата не является чрезмерной. Однако что именно считать обоснованным и необходимым, а что чрезмерным, относится к ведению юристов, и каждый из них волен трактовать эти понятия по-своему. Согласно исследованию, проведенному организацией The Council on Foundations, объединяющей около 2000 крупнейших благотворительных фондов с совокупными активами в размере $300 млрд., около 75% фондов не выплачивают компенсаций попечителям напрямую.
Однако, как отмечают критики, в данном исследовании не учитываются возможности других выплат, напр., оплата отпусков или покупка страховых полисов для попечителей.
Федеральные органы могут накладывать на благотворительные организации штрафные санкции, однако прибегают к ним крайне редко из-за ограниченных возможностей детальной проверки финансовой отчетности. По данным Маркуса Оуэнса (Marcus Owens), бывшего директора подразделения IRS по работе с организациями, не облагаемыми налогами, в 2002 г. был проведен аудит всего лишь 120 из 61800 благотворительных организаций.
В сентябре 2003 г. был принят закон о благотворительных пожертвованиях (Charitable Giving Act 2003), повысивший штраф за распределение средств в пользу попечителей и ужесточивший требования к формированию административных расходов. Тем не менее, неопределенности, связанные с трактовкой административных расходов, сохранились.
В ходе слушаний, состоявшихся в Конгрессе США в июне 2004 г., было отмечено, что целый ряд организаций, освобожденных от уплаты налогов, злоупотребляют своим статусом в интересах инсайдеров и в ущерб своей миссии. По словам Чарльза Грассли (Charles Grassley), председателя финансового комитета Сената, слишком много благотворительных фондов становятся жертвой шарлатанов, заинтересованных в получении легких денег.
Как указывает Марк Эверсон (Mark Everson), представитель Службы внутренних доходов, если оставить все как есть, пострадают не только благотворительные организации, теряющие доверие и поддержку со стороны американцев, но также будет скомпрометирована американская налоговая система. По утверждению Эверсона, бюджет IRS на 2005 г. увеличен на $490 млн. до $10,7 млрд., и значительная часть дополнительных средств будет направлена на проведение аудита организаций, не облагаемых налогами.
Подводя итоги, подчеркнем, что на сегодняшний день система благотворительности в США обладает достаточно большими ресурсными возможностями для решения проблем, связанных с развитием и совершенствованием общества и личности. В то же время, проблема эффективного распределения ресурсов сохраняет свою актуальность как для филантропических, так и для государственных структур.
Американский опыт свидетельствует о том, что по мере развития системы благотворительных фондов и организаций усложняется механизм взаимодействия этих институтов с государственной властью. Заинтересованность последней в поддержке филантропических организаций, деятельность которых способствует интеллектуальному и материальному развитию общества и, следовательно, в полной мере отвечает задачам государства, выражается, в первую очередь, в создании благоприятного налогового режима.
Рассматривая вопрос о благотворительной поддержке социальных, культурных, образовательных, медицинских или иных программ, частные лица, корпорации или общественные организации исходят из финансовых возможностей и, руководствуясь филантропическими идеями, оценивают финансовые последствия. В тех случаях, когда финансовая составляющая начинает доминировать, появляется возможность для злоупотреблений, с которыми, в свою очередь, государство пытается бороться путем усиления контроля и совершенствования законодательства.
В заключение сделаем несколько замечаний о ситуации в сфере благотворительности в России. Напомним, что активно развивавшийся в дореволюционной России институт благотворительности, как таковой в Советском Союзе фактически не существовал (если не считать некоторые общественные организации, финансировавшиеся государством). Возрождение российских филантропических традиций относится к началу 1990-х годов и связывается с проведением в стране рыночных реформ.
При этом определенное влияние на развитии благотворительности в России оказали иностранные фонды, в том числе Фонд Евразия, Charities Aid Foundation, Фонд Форда, Фонд МакАртуров, Фонд Ч.С. Мотта, Институт Открытое Общество Джорджа Сороса, Фонд Хьюлеттов.
Приоритетными направлениями деятельности этих фондов в России стали поддержка программ развития гражданского общества, частного предпринимательства и некоммерческого сектора, а также проектов в области образования, науки и культуры.
В отличие от американской системы, ведущая роль в российской филантропии принадлежит корпоративному сектору. Однако недостаточное развитие рыночных отношений, отсутствие четкой правовой базы ведения бизнеса и механизмов защиты прав частной собственности обуславливают высокую зависимость корпоративного сектора от административной системы, вследствие чего корпоративная благотворительность в России носит характер компромисса с государственной властью.
В большинстве случаев основным направлением корпоративной благотворительности является поддержка города, региона или государственных объектов, а также социальная помощь, оказываемая сотрудникам предприятия. О масштабах корпоративных программ, являющихся своего рода социальными инвестициями, позволяют судить данные Центра экономических и финансовых исследований и разработок, ЦЭФИР, согласно которым промышленные компании в 2002 г. выделили на финансирование социальной сферы 97 млрд. руб.
Определенную роль в развитии филантропии в России играют общественные благотворительные фонды и организации, многие из которых занимаются поддержкой социальных инициатив, направленных на защиту детей, инвалидов и социально нуждающихся граждан. Большинство общественных организаций являются небольшими по своим размерам и финансируются как за счет получаемых грантов, так и за счет пожертвований, осуществляемых населением.
Важной тенденцией в сфере благотворительности в последнее десятилетие стало появление частных российских фондов, в том числе Фонда некоммерческих программ Династия, основанного на средства создателя компании Вымпелком Дмитрия Зимина, Фонда Владимира Потанина, Фонда содействия отечественной науке, учредителями которого являются Роман Абрамович, Олег Дерипаска и Александр Мамут, Фонда лаурета Нобелевской премии Жореса Алферова, Международного благотворительного фонда Владимира Спивакова и ряда других. Большинство частных фондов создаются руководителями крупных компаний и развивают традиции, заложенные Саввой Морозовым, Алексеем Бахрушиным и Павлом Третьяковым. Основными задачами этих фондов становится поддержка российского научного, культурного и интеллектуального потенциала. Весьма позитивным является то обстоятельство, что, по сравнению с корпоративными, частные фонды находятся в меньшей зависимости от административной системы и более свободны в распределении средств, а, соответственно, способны к более эффективному исполнению своей миссии.
Среди проблем, с которыми сталкиваются частные фонды, - настороженное отношение как со стороны населения, так и со стороны средств массовой информации: в условиях резкой социальной дифференциации общества идеи частной благотворительности далеко не всегда находят понимание.
Российское законодательство, регулирующее деятельность благотворительных организаций и фондов, вследствие своей относительной молодости содержит немало пробелов и противоречий. Судя по официальным заявлениям, на государственном уровне благотворительность воспринимается преимущественно как способ уклонения от налогов. В действительности, наиболее благоприятный для благотворительной деятельности налоговый режим существовал в России в период с 1992 г. по 1994 г. Впоследствии были ограничены льготы по подоходному налогу, а в 2002 г. по налогу на прибыль.
В результате сложилась ситуация, при которой государство решает проблему предотвращения злоупотреблений путем ужесточения налогового режима, но при этом не предпринимает действенных мер по повышению финансовой прозрачности и эффективности благотворительных фондов.
Таким образом, в определенной степени проблемы благотворительных фондов в России связаны как с непониманием их миссии среди населения, так и с отсутствием значимой поддержки со стороны государства. Это означает, что, развивая традиции дореволюционной России, они оказываются, тем не менее, в правовой и психологической изоляции, на преодоление которой требуется время.
При этом важным условием развития российской филантропии является финансовая и политическая независимость благотворительных институтов.




    Инвестиции: Анализ - Инвестирование - Инвестиционные фонды