Глава 10 Основной капитал как фактор экономического роста
Основной капитал — один из главных факторов производства, его материальная основа наиболее полно воплощает технические достижения общества. Понятие «основной капитал» отражает тот факт, что находящиеся в распоряжении общества в целом или отдельной экономической единицы орудия труда должны иметь стоимостное выражение, позволяющее оценить их объем, динамику, сопоставить с другими факторами и результатами производства, получить представление об их эффективности. С этим понятием связан ряд других терминов, отражающих определенные стороны и свойства совокупности орудий труда и подходы к ее измерению.
Понятие «производственный аппарат» является наиболее точной общей характеристикой совокупности орудий труда, подчеркивающей, с одной стороны, их натуральный характер, с другой — их взаимосвязанность и комплексность, позволяющие осуществлять на их основе согласованный и сбалансированный процесс производства. Практически тождественный смысл имеет употребляемый в последнее время термин «натуральный капитал». Однако понятие «производственный аппарат» не имеет количественного выражения, поскольку возможные подходы к агрегированию орудий труда в натуральной форме мало информативны и для содержательного измерения совокупности орудий труда используются методы агрегирования, основанные на стоимостных оценках.
Наиболее употребительным термином, отражающим стоимостной аспект накопленных обществом зданий, сооружений, машин, оборудования, транспортных средств и других произведенных объектов многолетнего использования, является «основные
фонды» (ОФ). В настоящее время в соответствии с классифика-цией, принятой статистическими учреждениями России системы национальных счетов, общий объем основных фондов делится на ОФ отраслей, производящих товары, и ОФ отраслей, оказывающих рыночные и нерыночные услуги. Однако понятию «основной капитал» как фактору экономического роста и понятию «производственный аппарат» в большей степени соответствует понятие «основные производственные фонды», отражающее объем основных фондов отраслей, производящих товары, и отраслей, оказывающих услуги предприятиям по производству товаров.
Термин «основные производственные фонды» (ОПФ) отражает в стоимостной оценке затратный аспект существующего производственного аппарата, издержки по его созданию. Расчеты ОПФ позволяют получить наиболее точное представление о величине производственного аппарата, его динамике, характеристиках его воспроизводства. На основе оценок ОПФ определяется эффективность производственного аппарата, характеристики его взаимодействия с другими факторами производства. Оценки ОПФ в наименьшей степени подвергаются влиянию конъюнктурных экономических колебаний и являются основной стоимостной характеристикой производственного аппарата.
10.1. Проблемы измерения основных производственных фондов
Особенности измерения ОПФ связаны с длительностью их формирования и функционирования. На баланс предприятия ОПФ зачисляются по первоначальной стоимости, отражающей затраты на их создание в период строительства. Поскольку затраты на создание даже отдельного строительного объекта осуществляются в различное время и могут измеряться в разных ценах, оценка ОПФ по первоначальной стоимости представляет собой фактически смешанную оценку введенных в действие в разные годы фондов.В таких условиях даже оценка ОПФ по первоначальной стоимости на момент их ввода в действие теряет определенность и будет зависеть от темпов роста фондов на различных этапах предшествующего периода и динамики в этом периоде влияющих на стоимость ОПФ макроэкономических величин, прежде всего темпов технического прогресса, его типа и темпов инфляции. Смешанная оценка ОПФ не может дать удовлетворительного представления об их объеме и динамике, не позволяет сопоставить фонды с другими экономическими величинами. Поэтому возникает необходимость пересчета ОПФ в восстановительную стоимость на определенный момент времени и пересчета временных рядов основных фондов в сопоставимые цены.
Основным известным видом пересчета ОПФ в восстановительную стоимость, отражающую цены на производимые инвестиционные товары и услуги на определенный момент времени, является общая (инвентаризационная) переоценка фондов. Смысл переоценки ОПФ заключается в приведении их стоимости в соответствие с текущей стоимостью инвестиционных товаров и услуг и получения реальной оценки основных фондов на определенный момент времени. Переоценка ОПФ позволяет решить ряд практических и теоретических задач, в соответствии с которыми разрабатываются методы ее проведения.
Основная задача переоценки ОПФ — получение обоснованной базы для расчета амортизационных отчислений. Нормальное функционирование предприятия предполагает, что оно должно иметь возможность за срок, признанный обществом рациональным, списать стоимость приобретенных ОПФ на себестоимость выпускаемой предприятием продукции. Механизм обновления ОПФ, как и связанный с ним механизм начисления амортизации, содержит много субъективных моментов и отклонений от норм. В значительной мере субъективным является определение рационального (нормативного, целесообразного, полезного) срока службы ОПФ. Существенные отклонения наблюдаются между нормативными и фактическими сроками службы. Тем не менее очевидно одно — предприятие должно иметь возможность за нормативный срок службы ОПФ вернуть себе затраты на их приобретение. Это непреложный закон механизма амортизации, действующий во всех странах.
Естественно, для того, чтобы предприятие могло вернуть затраты на амортизируемые ОПФ, амортизационные отчисления должны учитывать сложившиеся на соответствующий момент условия воспроизводства этих фондов, полностью соответствовать сформировавшимся ценам на инвестиционные товары и услуги, что и определяет смысл переоценок ОПФ.
Поскольку общая переоценка затрагивает прежде всего интересы отдельных предприятий, она проводится на микроэкономическом уровне. Инвентаризационная переоценка ОПФ проводится по постановлению Правительства РФ на основе данных бухгалтерского учета с дальнейшим обобщением полученных результатов Госкомстатом РФ. В дальнейшем рассчитанный с помощью общей переоценки объем основных фондов становится базой их измерения на соответствующий момент времени.
Еще одной серьезной задачей, которая решается в процессе переоценки основных фондов, является оценка элементов национального богатства. Основные фонды представляют собой главную и наиболее динамичную часть национального богатства страны. Реальная оценка фондов — естественная основа для исследования перспектив развития экономики, возможностей осуществления необходимых структурных сдвигов, повышения уровня жизни населения, включения национального хозяйства в общемировое. Особенно актуальной задача оценки элементов национального богатства стала в процессе перехода статистических органов РФ к расчетам в системе национальных счетов (СНС). Для обеспечения соответствия между счетами накопления в текущих операциях экономических субъектов и балансом накопленных экономи ческих нефинансовых активов (в основном ОПФ) последние, согласно международным рекомендациям по построению СНС, должны оцениваться таким образом, как если бы они были приобретены в день, на который составляется баланс, т.е. в ценах переоценки на дату составления баланса национального богатства, которые превращаются в постоянные цены для измерения накопленных в предыдущие периоды элементов национального богатства.
В РФ необходимость в переоценке ОПФ возникла в 1991 году в связи с существенным повышением сметных цен на инвестиционные товары и услуги на начало этого года и дальнейшим их инфляционным удорожанием в течение года. В первой половине 1992 года темпы инфляции в инвестиционной сфере значительно возросли, и Правительством РФ было принято решение провести переоценку основных фонов на 1 июля 1992 года. В качестве задач переоценки предусматривалось создание для предприятий необходимых условий формирования обоснованных денежных средств на обновление ОПФ и создание экономики обоснованной исходной стоимостной базы для оценки имущества на государственных предприятиях и в организациях.
Переоценка 1992 года была проведена на основе упрощенной системы коэффициентов пересчета. Рассчитываемые Госкомста-том РФ индексы удорожания инвестиционных товаров и услуг были объединены в восемь групп по признаку количественного сходства, для каждой группы был определен средний коэффициент, на основе которого пересчитывались в восстановительную стоимость соответствующие виды ОПФ. Предприятиям, финансовое положение которых в результате роста амортизационных отчислений могло ухудшиться, разрешалось использовать пониженные нормы амортизации, а предприятиям, реализующим инвестиционные программы по техническому перевооружению производства, — повышенные нормы.
Переоценка основных фондов на начало 1994 года основывалась на еще более упрощенной системе, насчитывавшей четыре значения коэффициентов и, соответственно, вида основных фондов. Использование упрощенных систем индексов в условиях ежегодной переоценки фондов представляется естественным подходом, позволяющим существенно сократить сроки и издержки как подготовки индексов, так и самого процесса переоценки.
Переоценки 1992 и 1994 годов не носили рыночного характера, по существу имел место прямой пересчет старых ОПФ в новые цены в соответствии с разработанными Госкомстатом индексами. Переоценка основных фондов на начало 1995 года существенно отличалась от переоценок 1992 и 1994 годов. Значительно более детализированной была группировка основных фондов. Всего было выделено 27 групп основных фондов, в основном за счет более детальной группировки машин и оборудования. Но главным отличием переоценки 1995 года стало использование в ней рыночного подхода к оценке фондов. Предприятиям было предоставлено право проводить переоценку фондов либо по рекомендованным коэффициентам пересчета, либо путем оценки их рыночной стоимости по ценам, складывавшимся на 1 января 1995 года. Рыночную стоимость объекта переоценки предлагалось определять с помощью одного из двух возможных подходов. Первый заключался в использовании информации о рыночной стоимости объектов, аналогичных переоцениваемому, на 1 января 1995 года. Второй основывался на получении экспертного заключения о рыночной стоимости объекта переоценки, подготовленного специализированной организацией.
Рыночная направленность усилилась в переоценке 1996 года. Хотя возможность использования общих коэффициентов пересчета сохранилась, в качестве основной задачи переоценки было поставлено получение объективной рыночной стоимости основных фондов. Для этого предприятия вправе широко пользоваться услугами независимых экспертов.
Очевидным ограничением области применения рыночных оценок основных фондов при определении их восстановительной стоимости является общее состояние экономики РФ. Надежные рыночные оценки основных фондов можно получить только в условиях нормального развития экономики. В настоящее время в тех отраслях и производствах, где продолжается стагнация, отсутствие спроса на устаревшее оборудование не может служить основой для вывода о его цене. Но и в тех отраслях и производствах, где за последние два года получил значительное развитие рынок бывшего в употреблении оборудования, предприятия, продающие оборудование, находятся в большинстве случаев в стесненных финансовых обстоятельствах, что не может не отразиться на условиях сделок. Для того чтобы механизм балансировки спроса и предложения позволил определить истинную цену оборудования, необходим устойчивый экономический рост в течение не менее 4—5 лет и формирование конкурентной среды в инвестиционной сфере.
Несомненный интерес представляют оценки ОПФ, учитывающие не только затраты на их создание, но и их состояние на определенный момент времени. Поскольку физический износ ОПФ не поддается надежным измерениям (существуют лишь отдельные иллюстративные оценки потери производительности оборудования после определенного числа лет работы), для характеристики физического состояния ОПФ обычно используется их восстановительная стоимость за вычетом износа, измеряемого как списанная на амортизационные отчисления часть ОПФ. Поскольку амортизационный период учитывает не только физический, но и моральный износ ОПФ, связанный с появлением более совершенных орудий труда аналогичного назначения, максимальный срок службы ОПФ обычно значительно продолжительнее нормативного, и финансовая характеристика износа дает о физическом состоянии фондов весьма приближенное представление.
Существует ряд задач экономической теории и практики, которые не могут быть решены на основе смешанных оценок ОПФ, но не требуют столь трудоемкого подхода как инвентаризационная, общая переоценка фондов. Для обеспечения сопоставимости объемов ОФ на разные моменты времени, отражения их реальной динамики, исследования структуры и темпов роста необходимо измерение фондов в сопоставимых ценах — ценах на определенный момент времени. Оценки физических объемов ОФ, т.е. объемов, измеренных в сопоставимых ценах, необходимы и для соизмерения объема и динамики фондов с физическим объемом и динамикой продукции, а также с другими факторами производства. Между продукцией и ОФ существуют прямые и обратные связи, продукция и ее распределение являются источниками инвестиций в основные фонды. Поэтому соответствующие элементы валового внутреннего продукта должны быть тождественны элементам воспроизводства физического объема ОФ. Только в этом случае имеют строгий смысл фондоотдача, фондовооруженность и другие показатели, связывающие объем ОФ с факторами производства и выпуском продукции. Оценки ОФ в сопоставимых ценах служат естественной основой для прогнозирования воспроизводственных характеристик фондов и показателей их взаимодействия с другими экономическими величинами. Перечисленные задачи решаются на макроэкономическом уровне, в разрезе укрупненных отраслей народного хозяйства и промышленности и, соответственно, на этом уровне осуществляется пересчет ОФ в сопоставимые цены.
Основой для пересчета являются разрабатываемые Госкомстатом РФ индексы удорожания капитальных вложений. Рассчитываемые первоначально в разрезе отдельных видов машин, оборудования, строительных материалов и изделий индексы затем агрегируются для оборудования в целом, строительно-монтажных работ и капитальных вложений (инвестиций в основной капитал) по укрупненным отраслям промышленности и народного хозяйства.
Основные проблемы возникают при пересчете в сопоставимые цены вводимых в действие новых ОФ. Они связаны с тем, что объемы вводимых фондов состоят из инвестиций разных лет, оцениваемых в ценах каждого отдельного года, поэтому пересчет их на основе индекса удорожания для пускового года в условиях высокой инфляции может привести к существенным ошибкам. Отсюда следует вывод о необходимости учета при оценке вводимых в действие новых ОФ их лаговой структуры, распределения вводов основных фондов на инвестиции различных лет строительного периода и использования соответствующих индексов удорожания предпусковых лет.
Выбывающие за ветхостью и износом ОФ в общем случае могут быть пересчитаны в сопоставимые цены с помощью тех же индексов удорожания, которые используются для пересчета общих объемов ОФ. Однако проводившиеся в 1980-х годах исследования свидетельствуют о значительном инфляционном удорожании оборудования, особенно ускорившемся в последние пятилетия предреформенного периода. Учитывая, что средний возраст выбывающих по ликвидации ОФ составлял в 1980-х годах около 12 лет и в последние годы не сократился, очевидно, что скрытое удорожание оборудования в предреформенном периоде оказывает существенное влияние на величину инвестиций, необходимых для возмещения выбывающих ОФ. Это обстоятельство может быть учтено либо непосредственно при пересчете выбывающих фондов с помощью корректирующих оценок, либо при последующем использовании результатов пересчета в сопоставимые цены.
Основные фонды в разные моменты времени отличаются не только по своему физическому объему, который может быть соизмерен на основе выражения ОФ в постоянных ценах, но и по структуре, техническому уровню, качеству. На макроэкономическом уровне эти различия ОФ находят выражение в их экономическом потенциале. Поэтому значительный интерес при исследовании динамики производственного аппарата представляет его мощностный аспект — изменение возможностей выпуска продукции. Основными величинами, позволяющими получить представление об экономическом потенциале производственного аппарата, являются производственные мощности (ПМ). Производственной мощностью называется способность определенного комплекса ОПФ к максимальному выпуску определенного вида продукции при определенных условиях обеспечения рабочей силой и снабжении сырьем определенного качества. Производственные мощности рассчитываются в разрезе укрупненных видов промышленной продукции (например, производство металлорежущих станков, легковых автомобилей, цемента, готового проката). Балансы ПМ составляются Госкомстатом РФ по нескольким сотням видов продукции. Поскольку в структуре выпуска соответствующего вида продукции могут происходить изменения, балансы ПМ, помимо воспроизводственных факторов (ввода и выбытия мощностей), учитывают увеличение и сокращение мощностей в результате изменений в номенклатуре выпускаемой продукции.
Можно выделить два основных фактора, определяющие экономический потенциал ОПФ.
Технический уровень ОПФ. Измерение физического объема ОПФ отражает влияние технического прогресса на удешевление воспроизводства фондов, уже используемых в народном хозяйстве, но не качественно новых образцов техники и оборудования. Ввод в действие последних может обеспечить опережающий рост экономического потенциала ОПФ по сравнению с их физическим объемом.
Структура ОПФ. Повышение доли активной части ОПФ (машин, оборудования) в их общем объеме уже само по себе увеличивает экономический потенциал фондов при их неизменной физической оценке. Существенное влияние на мощностную характеристику ОПФ оказывает и структура активной части фондов, соотношение основного оборудования основных цехов предприятий и оборудования вспомогательных и побочных цехов.
10.2. Главные характеристики основного капитала РФ
В 1970—1980 годах высокая доля накопления в ВВП в условиях централизованно планируемой экономики России в обеспечивала быстрый рост объема ОПФ. Согласно официальным данным, среднегодовые темпы их прироста составляли в 1976— 1980 гг. —8%, в 1981—1985 гг. —7%, в 1986—1990 гг, —5,5%. За 1975—1990 годы ОПФ увеличились в 2,7 раза и составили в 1990 году 1270,5 млрд. руб. Наиболее высокие темпы роста объема ОПФ наблюдались в прогрессивных отраслях топливного комплекса (добыче нефти и природного газа), что было связано прежде всего с экспортными потребностями, а также в отраслях инвестиционного комплекса (машиностроении и строительстве), обеспечивавших общие высокие темпы увеличения ОПФ. В то же время основные фонды в отраслях конструкционных и строительных материалов увеличивались более медленными темпами, что обусловило возраставшую несбалансированность производственной базы сопряженных между собой инвестиционных и конструкционных отраслей. Постоянно снижалась в рассматриваемом периоде доля легкой и пищевой промышленности в общем объеме ОПФ.Стоимостные оценки основных фондов и темпы роста, рассчитанные на их основе, так же как и другие макроэкономические показатели в стоимостном измерении, вызывают обоснованные сомнения прежде всего из-за наличия в плановой экономике инфляционных процессов, не находивших отражения в официальных статистических показателях. В инвестиционной сфере наблюдалось существенное удорожание производственных мощностей, физический объем ОПФ увеличивался быстрее, чем их экономический потенциал, причем в значительной степени из-за инфляции. Расчеты по российским данным за 1975—1994 годы показали, что общий объем ОПФ в смешанной оценке в 1994 году почти на треть превышал объем тех же фондов за вычетом скрытого инфляционного удорожания. Однако расчеты показали также, что даже при принятой в расчетах жесткой по отношению к российской экономике гипотезе о том, что инфляционная компонента составляла в 1975—1990 годах 75% от общего удорожания единицы ПМ, и, несмотря на начавшийся в 1991 году инвестиционный кризис, общий объем ОПФ за вычетом инфляционного удорожания России увеличивался в 1975—1994 годах в 1,48 раза быстрее, чем ОПФ США. Этот результат свидетельствует о том, что к началу инвестиционного кризиса 1991—1998 годов ОПФ России были по своему физическому состоянию относительно «молодыми», и производственный аппарат имел определенный запас прочности.
Высокие темпы роста ОПФ в российской плановой экономике, характеризуемые не только официальными статистическими данными, но и альтернативными оценками, свидетельствуют о том, что с точки зрения количественного роста в области накопления основного капитала все обстояло благополучно. В 1970-х годах в российской экономике началось перенакопление основного капитала, о чем свидетельствовало прежде всего появление плохо ис-пользуемых рабочих мест, стоимость которых в 1985—1990 годах оценивалась в народном хозяйстве в 12%, в промышленности — в 14% от общей стоимости ОПФ. Объемные показатели развития ПА превысили потребности народного хозяйства, недостаточным оказалось его качество.
Подавляющая часть ПА России была создана в условиях плановой экономики и соответствовала ее требованиям. Основной задачей плановой экономики было наращивание объемов выпускаемой продукции, что в значительной мере определило экстенсивный характер воспроизводства ОПФ. Оно осуществлялось главным образом на основе тиражирования известных, апробированных на практике видов машин и оборудования. Задача повышения технического уровня орудий труда оказалась на втором плане. Это нашло выражение в высокой доле инвестиций в новое строительство, низком уровне затрат на техническое перевооружение предприятий и низких коэффициентах ликвидационного выбытия ОПФ. Экстенсивный характер воспроизводства ОПФ привел к накоплению в народном хозяйстве значительного объема морально устаревших и физически изношенных фондов.
Во второй половине 1980-х годов была предпринята попытка перейти к интенсивному обновлению ОПФ на основе повышения коэффициентов ликвидационного выбытия и значительного увеличения доли технического перевооружения в инвестициях. Однако положительный эффект от этого преобразования был поглощен негативными последствиями других проводившихся в это время реформ.
Концентрированное выражение оценка технического уровня ОПФ СССР (что позволяет составить удовлетворительное представление и об ОПФ России, составлявших около 2/3 общесоюзных) нашла в результатах инвентаризации активной части ОПФ 1986 года. В соответствии с ними 28% всех машин и оборудования в промышленности не соответствовали современному техническому уровню и их было необходимо заменить, около 56% соответствовали отечественным стандартам, но подлежали модернизации и 16% находились на уровне высших мировых достижений или превосходили их. Наибольшее количество подлежавшего выводу из действия морально устаревшего оборудования было накоплено в промышленности строительных материалов (39,3% от активной части ОПФ) и электроэнергетике (32,6%). Высокие значения и небольшая дифференциация показателя доли оборудования низкого технического уровня, требующего замены, по остальным отраслям промышленности (практически везде его значение находилось в интервале от 25 до 32%) подтверждают вывод о низком уровне затрат на техническое перевооружение предприятий и низких коэффициентах ликвидационного выбытия ОПФ в целом по народному хозяйству.
Основными причинами необходимости замены машин и оборудования были невозможность обеспечения достаточной точности и надежности в эксплуатации — 8,0% от активной части ОПФ промышленности (главная причина в электроэнергетике, промышленности строительных материалов, машиностроении, черной и цветной металлургии), низкая производительность труда — 6,0% (прежде всего в пищевой, легкой и угольной промышленности), высокие материальные и энергетические затраты — 5,1% (главная причина в химической промышленности).
Характерной чертой ПА России накануне рыночных реформ была технологическая несбалансированность производственных систем, несопряженность их отдельных элементов. В ряде отраслей существовал значимый отрыв технического уровня оборудования центрального звена технологической цепи (оборудования, определяющего объемные показатели производственного процесса) от качества специализированного оборудования финишных стадий производства, которое во многом определяет качественную сторону продукции и технический уровень ПМ в целом. Эта особенность также была связана с преимущественным вниманием к чисто количественным показателям производства.
Технологическая несбалансированность и техническое отставание звеньев, определявших качественную сторону производимой продукции непосредственно связаны с другой характерной чертой материально-технической базы плановой экономики, препятствующей эффективному развитию народного хозяйства России в рыночных условиях, — она не была рассчитана на конкуренцию производимых продуктов и услуг на внутреннем и внешнем рынках. Потребительский сектор отставал от уровня промышленно развитых стран в большинстве случаев по качеству, а часто и по количеству выпускаемой продукции. Монополия внешней торговли обеспечивала строго регламентированные объемы импорта и экспорта, соответствовавшие концепции развития плановой экономики. Хотя население страны отдавало предпочтение импортным потребительским товарам, это не создавало ограничений развитию отечественной промышленности. Импорт потребительских товаров не превышал 15% от их общей стоимости.
Неконкурентоспособность российской продукции объясняется не только субъективным стремлением к максимальным темпам роста, повлиявшим на технический уровень ПА, но и объективным фактором — природно-климатическими условиями России. Низкий среднегодовой уровень температуры обусловливает необходимость значительных дополнительных инвестиций, что находит отражение в текущих затратах в виде завышенных объемов амортизации, а также повышенных расходов тепло- и электроэнергии. Это обстоятельство требует строгого и обстоятельного обоснования внешнеэкономической политики России.
Характерной особенностью ПА России является высокий уровень концентрации и специализации производства. В условиях плановой экономики ограниченным числом крупных предприятий управлять было значительно легче, чем множеством мелких. В советской экономической науке и практике существовало преувеличенное представление о преимуществах крупного производства, объяснявшееся в значительной степени низким уровнем транспортных тарифов. Высокий уровень специализации объясняется тем, что плановое хозяйство в целом функционировало как одно большое предприятие, тогда как в условиях рыночной экономики успешнее конкурируют небольшие интегрированные группы предприятий или предприятия с диверсифицированным производством.
Если в условиях плановой экономики стремление крупных и специализированных предприятий устанавливать цены на свою продукцию, пользуясь монопольным положением, было в значительной степени ограничено административным управлением, то при переходе к рыночным условиям ограничения были сняты, что осложнило борьбу с монополиями. Попытки разделить крупные предприятия на ряд мелких привели к увеличению числа монополистов и в большинстве случаев успеха не имели. Существенно меньшая по сравнению с рыночными странами доля мелких предприятий в производстве затрудняет формирование конкурентной среды в РФ.
Если для однородных предприятий в развитых рыночных странах характерен сходный уровень рентабельности, то в России такие предприятия могли быть и высокорентабельными, и так называемыми планово-убыточными. В ряде случаев это было связано с особенностями планового ценообразования, но более распространенной и серьезной причиной дифференциации по рентабельности были различия предприятий по техническому уровню. Заинтересованное в расширении производства государство сохраняло путем перераспределения финансовых средств технически отсталые, нерентабельные предприятия. При переходе к рыночной экономике возникла опасность лавинообразного банкротства таких предприятий. Однако рост транспортных тарифов привел к регионализации производства и снижению уровня конкуренции, в результате чего значительная часть убыточных предприятий продолжает функционировать.
Осложняла переход к рыночным условиям и отраслевая структура ПА России — слабое развитие отраслей потребительского комплекса, представляющих наиболее благоприятные условия для формирования конкурентной среды, высокий удельный вес промежуточных отраслей и производств оборонного комплекса, с огромными сложностями вписывающихся в рыночное хозяйство.
Неудачным, с точки зрения перехода к рыночной экономике, является и географическое размещение производственного аппарата РФ. К началу рыночных реформ он был в основном сосредоточен в ограниченном числе регионов и за годы реформ концентрация экономического потенциала в этих регионах усилилась. Дальнейшее развитие этого процесса грозит превратить большую часть России в экономическую пустыню. За этим последует отток из депрессивных регионов экономически активного населения и рост бюджетных расходов на поддержку этих регионов как территорий экономического бедствия. В конечном итоге это может привести к появлению разрывов в экономическом пространстве, прогрессирующей дезинтеграции.
10.3. Воспроизводство основного капитала
Каждый элемент основного капитала функционирует определенный, обусловленный его физическим и моральным (техническим) износом срок, после чего выбывает из состава основного капитала по ликвидации. Для того чтобы не уменьшился объем основного капитала и в результате не снизился уровень производства, выбывший элемент основного капитала должен быть заменен аналогичным. Тем самым будет осуществлено простое воспроизводство основного капитала. В действительности в нормально развивающейся экономике в связи с возрастающими потребностями общества растет производство и соответственно увеличивается объем основного капитала и повышается его технический уровень, т.е. осуществляется расширенное воспроизводство основного капитала.Основной финансовый источник воспроизводства основного капитала — валовые национальные сбережения, определяемые в СНС как часть располагаемого дохода, которая не была израсходована на конечное потребление товаров и услуг. Часть валовых сбережений идет на накопление основного капитала. Отношения валовых сбережений и валовых накоплений основного капитала к объему ВВП называются нормой валового сбережения и нормой валового накопления основного капитала. В промышленно развитых странах эти нормы близки друг к другу по величине и в отдельные периоды норма валового накопления основного капитала может превышать норму сбережения за счет притока иностранных инвестиций. Так, в США соотношение валового накопления основного капитала и валового сбережения составляло в 1985 году 1,10, а в 1990—1992 годах — 1,08. В РФ в условиях инвестиционного и общего кризиса 1992—1998-х годов это соотношение значительно колебалось, но, как правило, было существенно меньше единицы. С 0,93 в 1990 году оно сократилось до 0,47 в 1992, затем постепенно повышалось в 1993—1998-х годах, достигнув уровня 0,90 в 1997 годуй 1,03 — в 1998, затем снова упало до 0,64 в 1999 году и 0,51 — в 2000. Таким образом, сберегаемые в российской экономике ресурсы в значительной части не использовались для накопления основного капитала. Основным фактором, определявшим разрыв между сбережением и накоплением, был вывоз капитала за рубеж, составивший, по оценкам, в 2000 году около 30% валового сбережения.
Валовое накопление, согласно терминологии СНС, представляет собой вложение резидентными (оперирующими на территории РФ) единицами средств в объекты основного капитала для создания нового дохода путем использования их в производстве. Валовое накопление основного капитала включает следующие компоненты: 1) приобретение за вычетом выбытия новых и существующих основных фондов; 2) затраты на крупное улучшение произведенных материальных активов; затраты на улучшение не произведенных материальных активов; 4) расходы в связи с передачей прав собственности на непроизведенные материальные активы.
Норма накопления, отражающая структуру распределения произведенного продукта на потребляемую и накапливаемую части, зависит от принятой обществом стратегии развития. Она находит выражение в определенной структуре производственного аппарата — чем выше норма накопления, тем значительнее доля инвестиционного сектора в основных фондах. Поэтому норма накопления является устойчивым показателем, который в условиях нормального развития экономики не может измениться за короткий период времени. Снижение нормы накопления основного капитала в РФ в 1991—1998 годы было обусловлено общим значительным спадом производства. С 28,9% в 1990 году норма накопления снизилась до 17,5% в 1998 году. Сопоставление нормы накопления в российской экономике с промышленно развитыми странами на первый взгляд свидетельствует об удовлетворительных инвестиционных возможностях российской экономики. В середине 1990-х годов норма валового накопления основного капитала составляла в США — 16%, в Японии — 27%, в Германии — 21%, во Франции — 18%, в Великобритании — 15%. Однако если учесть при определении структуры использования ВВП паритет покупательной способности национальных валют к доллару США в середине 1990-х годов, то выясняется, что норма валового накопления основного капитала в РФ в это время составляла около 9%. Это расхождение с цифрами, полученными в расчетах по текущим ценам, объясняется опережающим ростом цен в инвестиционной сфере. Приведенная выше оценка нормы накопления отражает распределение практически вдвое сократившегося в 1990-х годах ВВП. Для соотнесения с потребностями воспроизводства существующего производственного аппарата РФ она должна быть уменьшена почти в два раза.
Накопление основного капитала находит конкретное выражение прежде всего в источниках финансирования инвестиций в основной капитал. Так же, как и сам основной капитал, инвестиции в него имеют двойственный характер. С одной стороны, это финансовые средства, необходимые для осуществления процесса воспроизводства основного капитала, с другой — это здания, сооружения, машины и оборудование, т.е. натуральный эквивалент соответствующих финансовых средств, материальное содержание инвестиций.
Совокупность источников финансирования инвестиций в основной капитал является инструментарием государственной инвестиционной политики, с помощью которого государство может увеличивать объем инвестиций как за счет собственных средств, так и в результате стимулирования частных предприятий, усиливать инвестиционные потоки в жизненно важные сектора народного хозяйства. Задача государственных органов управления состоит в том, чтобы разработать четкую и эффективную систему правил, позволяющих оперировать с источниками финансирования инвестиций.
На первом месте среди финансовых источников инвестиций стоят амортизационные отчисления. В промышленно развитых странах за их счет финансируется 50—60% инвестиций. Практически такую же долю от общего объема инвестиций составляли амортизационные отчисления в России до начала инвестиционного кризиса в 1991 году. По своей природе инвестиции должны обеспечивать простое воспроизводство ОПФ. Однако за время срока службы соответствующих элементов основных фондов появляются аналогичные, но более дешевые машины и оборудование, более производительные машины такого же назначения и такой же стоимости. Кроме того, как правило, реальный срок службы ОПФ превышает нормативный («полезный», «целесообразный»). Совместное влияние этих факторов приводит к тому, что за счет амортизационных отчислений в значительной степени финансируется расширенное воспроизводство основного капитала.
Преобладающая доля амортизационных отчислений в инвестициях, высокие возможности контроля и управления амортизационными отчислениями обусловили их роль важнейшего элемента инвестиционной политики промышленно развитых стран. Методы и нормы амортизации здесь являются составной частью налоговой системы и регулируются налоговым законодательством.
Широко применяется политика ускоренного амортизационного списания, предусматривающая как сокращение сроков амортизации, так и применение специальных методов ускоренного списания. Прямолинейный метод списания, при котором стоимость ОПФ равномерно списывается в течение всего срока службы, является обязательным только для пассивной части основного капитала. Стоимость машин и оборудования, как правило, может быть списана с помощью методов ускоренного списания, позволяющих предпринимателям списать большую часть стоимости основного капитала в течение первых лет его службы. К наиболее известным из таких методов относятся метод «уменьшающегося остатка» и метод «суммы чисел».
Метод «уменьшающегося остатка» заключается в применении увеличенной в 1,5—2,0 раза по сравнению с равномерным подходом нормы амортизационных отчислений к стоимости основного капитала за вычетом износа. Поскольку с помощью данного метода в течение срока амортизации нельзя полностью списать всю стоимость основного капитала, предприятиям разрешается в любой момент переходить от использования этого метода к равномерному амортизационному списанию. При применении метода «суммы чисел» для определения нормы амортизационных отчислений индекс года службы оборудования в обратном порядке делится на сумму индексов. Методы ускоренного списания способствуют более быстрому накоплению амортизационного фонда. Например, к середине срока службы оборудования при удвоенной норме амортизации, рассчитанной по методу «уменьшающегося остатка», накапливается свыше 2/3 его первоначальной стоимости. Допускается использование и других методов ускоренного амортизационного списания. Оно не носит принудительного характера. Законодательство в промышленно развитых странах обеспечивает предпринимателям значительную свободу в выборе методов начисления амортизации, что позволяет регулировать амортизационные отчисления в зависимости от цен на выпускаемую предприятием продукцию и на приобретаемое им новое оборудование, а также от других факторов экономической конъюнктуры.
Помимо применения методов ускоренной амортизации в промышленно развитых странах наблюдается сокращение сроков амортизационного списания. В целом ускоренная амортизация представляет собой государственное финансирование инвестиций частных предприятий и является действенным инструментом стимулирования частных инвестиций.
В России в 1992—1995 годах спад производства сопровождался высокой инфляцией, и амортизационные отчисления быстро отставали от роста цен в инвестиционной сфере. Переоценки ОПФ не позволяли восстановить значение амортизации как финансового источника инвестиций в удовлетворительной мере. В результате в 1993 году за счет амортизации финансировалось лишь около 7% инвестиций. Доля амортизации в ВВП в 1993 году составила менее 1% по сравнению с 10—12% в 1980-х годах. Поэтому в 1994—1995 годах ежегодная переоценка ОПФ была дополнена ежеквартальным индексированием амортизационных отчислений. В конечном итоге в результате ежегодных переоценок основных фондов и существенного снижения темпов инфляции роль амортизационных отчислений как источника инвестиций в 1996— 1997 годах, была восстановлена. Однако в результате повышения темпов инфляции после финансового кризиса 1998 года в отсутствие переоценки ОПФ в 1999—2000 годах роль амортизации как источника финансирования инвестиций снова существенно снизилась.
Помимо амортизации в состав собственных средств предприятий, за счет которых в 1990-е годы финансировалось 60—70% инвестиций, входит прибыль предприятий. В период сокращения амортизационных отчислений соответственно возрастает роль прибыли как источника финансирования инвестиций. В1993 году соотношение прибыли и амортизационных отчислений в финансировании инвестиций составляло 2,3:1.
Стимулирование направления прибыли на цели инвестирования осуществляется с помощью налоговой политики. В общем случае снижаются налоговые ставки на прибыль в целом. Что приводит к росту финансовых источников инвестиций. Кроме общего снижения налоговых ставок могут быть установлены налоговые льготы для инвестируемой части прибыли. К наиболее распространенным формам таких льгот относятся скидка с налога на инвестируемую в новое оборудование и строительство прибыль, разрешение предприятиям создавать за счет части прибыли не облагаемые налогом специальные инвестиционные фонды, скидка с налога на направляемую на НИОКР часть прибыли. Так же как и ускоренная амортизация, льготное налогообложение инвестируемой части прибыли представляет собой государственное финансирование инвестиций частных предприятий.
В РФ в переходном периоде к рыночной экономике механизм стимулирования реинвестирования прибыли состоял в освобождении от налогообложения 50% реинвестируемой прибыли в том случае, если вся сумма амортизационных отчислений также пошла на инвестиции.
В промышленно развитых странах на цели инвестирования широко используются заемные средства. Долгосрочные инвестиционные кредиты считаются здесь наиболее надежными, и по ним устанавливаются более низкие ставки процента.
В РФ заемные средства, и прежде всего кредиты банков, пока не играют заметной роли в финансировании инвестиций. В значительной степени это связано с современным состоянием российских банков. Основные черты ресурсной базы (пассивов) российских банков — узкий объем и преобладание краткосрочных кредитных ресурсов. Величина совокупных ресурсов всех российских банков составляет в настоящее время 29% ВВП, тогда как в развитых странах аналогичный показатель колеблется от 80 до 150%. Для активных операций российских банков, связанных с кредитованием реального сектора, характерен слишком высокий уровень финансовых рисков. Его характеризует доля просроченных ссуд в общем объеме кредитов реальному сектору, составлявшая в годы реформ 15—3 5% с тенденцией к повышению, тогда как в развитых странах доля таких ссуд не превышает 5—7%. К тому же в результате финансового кризиса 1998 года банковская система потеряла большую часть собственного капитала.
Не решена до сих пор и задача превращения сбережений населения в источник финансирования инвестиций. На протяжении периода реформ население предпочитало хранить свои сбережения в валюте, на покупку которой направлялось около 15% денежных расходов населения, тогда как во вклады и ценные бумаги — 5— 6%. Финансовый кризис 1998 года привел к сужению базы долгосрочных кредитных ресурсов в экономике. Накопленный объем организованных сбережений населения за второе полугодие 1998 года обесценился почти вдвое, существенно снизился сберегательный потенциал домашних хозяйств вследствие падения их реальных доходов.
В условиях ограниченности собственных и привлеченных средств предприятий важную роль в инвестировании может сыграть лизинг — способ инвестирования через различные формы аренды. Основой лизинговой сделки является финансовая операция, при которой собственник имущества (лизингодатель) сначала производит или приобретает имущество за счет собственных или привлеченных средств, а затем передает его для производственного использования лизингополучателю, который выплачивает стоимость имущества не единовременно, как при его покупке, а постепенно, в течение всего срока лизинга. Финансовый лизинг предполагает заключение долгосрочных контрактов и выплату полной стоимости объекта лизинга в течение срока договора. После окончания выплат лизингополучатель становится собственником имущества. Оперативный лизинг является краткосрочным и предусматривает выплату лизингодателю стоимости имущества не полностью, а частично. В этом случае после окончания срока лизинга имущество должно быть возвращено лизингодателю.
Существенную роль в инвестировании до сих пор продолжают играть централизованные средства, предоставляемые государством. Они могут предоставляться в различной форме. Бюджетное финансирование представляет собой безвозвратное вложение средств. Такой же характер имеют льготное кредитование и налоговые льготы. Учитывая ограниченность государственных источников финансирования и необходимость их эффективного использования, можно выделить следующие возможные направления централизованных инвестиций: 1) сохранение базы будущего экономического роста; 2) сохранение жизненно важных элементов существующего производственного аппарата; 3) наиболее эффективные инвестиционные проекты; 4) развитие социальной сферы.
Структура финансовых источников инвестиций за период реформ существенно изменилась. Доля инвестиций, финансируемых за счет бюджетных средств, достигла максимального уровня (34,3%) в 1993 году, затем снизилась к 1997 году до 20,7%. Доля собственных средств предприятий сократилась с 69,3% в 1992 году до 60,8% в 1997-м. Одновременно росла доля финансирования инвестиций за счет привлеченных средств. После финансового кризиса 1998 года эти тенденции в основном сохранились. Доля собственных средств предприятий сократилась в 2000 году до 46,1% от общего объема инвестиций. Кредиты банков составляли в 2000 году лишь 2,9% от объема инвестиций. В составе бюджетных средств инвестирования в 2000 году (21,2% от объема инвестиций) существенно возросла роль средств бюджетов субъектов Федерации (14,4% по сравнению со средним уровнем 10 в предыдущие годы переходного периода).
Инвестиционный кризис в РФ в 1991—1998 годах оказал существенное влияние на воспроизводство ОПФ. Инвестиции в ОПФ сократились в 1998 году до 17% от их объема в 1990-м. В 1993 году был достигнут максимальный объем ОПФ. Затем началось их суженное воспроизводство. Выбытие фондов превышало их ввод в действие. Особенно существенным было сокращение ОПФ в угольной промышленности (в 1998 году 80% от объема 1990 года), сельском хозяйстве (87%), лесной и деревообрабатывающей промышленности (91%), промышленности строительных материалов (95%). Ухудшалась структура ОПФ, доля их активной части в общем объеме сократилась почти на 4%. Существенно уменьшился экономический потенциал производственного аппарата, производственные мощности за 1991—1998 годы сократились в легкой промышленности на 47%, в машиностроении — на 35%, в промышленности строительных материалов — на 39%, в лесной и деревообрабатывающей промышленности — на 36%.
10.4. Основной капитал как материальная основа будущего экономического развития РФ
В 1999—2000 годах в РФ после продолжительного и глубокого спада наблюдался рост производства. Он объясняется тем, что в результате значительной девальвации рубля повысилась конкурентоспособность российской продукции на внешнем и внутреннем рынках. Способствовало росту производства и повышение цен на экспортируемую РФ продукцию. В целом повышение конкурентоспособности российских товаров фактически было обусловлено влиянием ценового фактора. Начавшийся в сентябре 1999 года рост объема инвестиций в основной капитал российской экономики не мог повлиять существенно на технический уровень ни основных фондов, ни выпускаемой продукции.При благоприятных обстоятельствах вызванный девальвацией рубля рост производства может продлиться еще несколько лет. Его ограничениями являются соотношение паритета покупательной способности рубля и его валютного курса, а также наличие резерва неиспользуемых производственных мощностей. Но стратегия экономического роста, основывающаяся на значительном превышении паритетом покупательной способности рубля его валютного курса, предполагает низкий уровень жизни в стране и не может быть принята в качестве долговременной. Поэтому в ближайшие годы на основе сложившихся благоприятных для российской экономики условий должен быть осуществлен переход к инвестиционному типу развития, от ценовой конкурентоспособности российской продукции к технологической конкурентоспособности, основанной на производстве высококачественной, наукоемкой продукции.
Решающим условием обеспечения необходимых темпов экономического роста в среднесрочном периоде (2001—2010) должен стать инвестиционный прорыв. Он должен привести к значительному росту общего объема инвестиций в основной капитал, увеличению доли инвестиций, направляемых в сектора, способные обеспечить технологическую конкурентоспособность российской продукции, повышению инновационного наполнения инвестиций. Конечной целью инвестиционной политики в перспективе является создание производственного аппарата, способного обеспечить эффективное экономическое развитие РФ. В процессе достижения этой цели должен быть создан высокотехнологичный мобильный инвестиционный комплекс, существенно повышен технический уровень производственного аппарата в целом, обеспечены структурные сдвиги в народном хозяйстве, созданы экспортные производства в обрабатывающих отраслях промышленности.
Разработка инвестиционной политики должна основываться на анализе сложившейся к настоящему времени экономической обстановки. Если в предреформенном периоде объем и структуру инвестиций определяло государство, то в 2000 году инвестиции, финансируемые из федерального бюджета, составили менее 6% от их общего объема. Решающим фактором при определении объема и распределения инвестиций стала склонность предпринимателей к инвестированию. Резкое снижение объема государственных инвестиций в годы реформ не было компенсировано ростом частных инвестиций, что повлекло за собой общий спад инвестиционной активности в стране. Лишь в 1999—2000 годах начался рост объема инвестиций в основной капитал, достигший в 2000 году 117,7%. Этот рост является безусловно положительным явлением в российской экономике, однако основные его особенности свидетельствуют о том, что он еще не отражает сформировавшегося рыночного инвестиционного процесса в стране.
1. Рост объемов инвестиций ориентирован на сиюминутные интересы предприятий и основывается в основном на планировании спроса на несколько месяцев.
2. Инвестиции имеют слабое инновационное наполнение, о чем свидетельствует, в частности, значительный рост в 1999—2000 годах масштабов инвестирования в бывшие в употреблении машины и оборудование.
3. Структура инвестиций закрепляет и усиливает сложившуюся топливно-сырьевую ориентацию российской экономики.
Эти черты инвестиционного подъема 1999—2000 годов свидетельствуют о том, что, поддерживая сложившийся рост инвестиций, государство должно пытаться переориентировать направление инвестиций на реализацию долговременных проектов с высоким технологическим и техническим уровнем, развитие отраслей обрабатывающей промышленности, обеспечить формирование нормального рыночного инвестиционного процесса, основывающегося на долговременных стратегиях развития предприятий.
Очевидно, что для проведения эффективной инвестиционной политики государство должно иметь в распоряжении значительные средства. Значительных инвестиций может потребовать сохранение базы экономического роста. Переход к устойчивому росту невозможен без сохранения ядра машиностроения, прежде всего станкостроения, приборостроения, электротехнической промышленности. В настоящее время эти отрасли находятся в трудном положении. Спрос на продукцию машиностроения доходит до его ядра опосредованно, через остальные отрасли машиностроения в существенно сократившемся объеме. Соответственно, недостаточен объем инвестиций, необходимых для повышения технического уровня ядра машиностроения. Государство является здесь фактически единственным заинтересованным инвестором.
Необходима государственная поддержка и при реализации наиболее эффективных, но дорогостоящих инвестиционных проектов и создании предприятий по выпуску совершенно новой научно-технической продукции.
Значительных средств может потребовать такое направление инвестиционной политики, как финансовая поддержка негосударственных проектов на конкурсной основе. Согласно действующему законодательству, в общем случае предполагается государственное финансирование 20% стоимости проектов, где остальные 80% финансируются частным капиталом. Для технически наиболее прогрессивных проектов доля государства может доходить до 50%.
Государственные гарантии должны сыграть положительную роль и в развитии банковского кредитования инвестиций. Кредиты, которые могут быть предоставлены коммерческими банками на финансирование инвестиционных проектов при наличии гарантийного обеспечения, в 2—3 раза превышают объем средств, выделяемых государством по гарантийным программам.
В перспективном периоде должна осуществляться четкая и продуманная амортизационная политика. Сокращение объема амортизационных отчислений в 1993 году до 7% их нормативной величины, отказ от переоценки ОПФ в 1999—2000 годах — все это свидетельствует о том, что в 1990-х годах у государства такой политики не было.
Амортизационная политика должна прежде всего обеспечивать возможность возврата затраченных на создание ОПФ средств. Механизм, позволяющий довести в условиях инфляции реальные объемы амортизационных отчислений до их нормативной величины, достаточно хорошо известен. Он может включать в себя:
— периодическую переоценку стоимости ОФ;
— периодическую (более частую, чем переоценка ОФ) индексацию амортизационных отчислений;
— повышение норм амортизации в зависимости от роста цен на инвестиционные товары и услуги.
Как показывают расчеты, совокупность этих мер может обеспечить нормативный уровень амортизационных отчислений даже в условиях высоких темпов инфляции 1992—1993 годах. При относительно невысокой инфляции (20—30% в год) достаточно эффективным инструментом восстановления значимости амортизационных отчислений в качестве финансового источника инвестиций может быть использована ежегодная переоценка ОФ.
Действующее хозяйственное законодательство регламентирует порядок начисления амортизации, но не условия использования амортизационных отчислений. В соответствии с законодательством амортизационные отчисления являются собственностью предприятий, распоряжающихся ими по своему усмотрению. Поскольку в российской экономике пока не сформировался нормальный рыночный процесс с его институциональными и поведенческими особенностями, наблюдается смещение приоритетов предприятий в пользу потребления, направление амортизационных отчислений на увеличение оборотных средств, прежде всего заработной платы, а также в альтернативные направления вложений средств. На инвестиции в 1996—1998 годах направлялось 45— 50% амортизационных отчислений.
В перспективной амортизационной политике должен быть решен вопрос о целевом использовании амортизационных отчислений. Для этого можно предложить два основных подхода.
1. Введение регламентированного законодательством целевого расходования амортизационных отчислений. Амортизационные отчисления целесообразно аккумулировать в инвестиционных банках, которые контролировали бы их целевое расходование пред-приятиями-собственниками, а остаток средств сами инвестировали в производственные объекты, выплачивая предприятиям-соб-ственникам процент на депозиты.
2. Введение законодательства, приравнивающего использованные не по целевому назначению амортизационные отчисления к прибыли предприятия с обложением их соответствующим налогом.
Амортизационная политика должна основываться на реальной стоимости ОПФ и вместе с тем быть достаточно гибкой, учитывать особенности переходного периода. Амортизационные отчисления могут колебаться от их нормативной величины до нуля в зависимости от значимости предприятия для экономической безопасности государства, финансового состояния предприятия, формы собственности на предприятии. На этой же основе должен решаться вопрос о целевом использовании амортизационных отчислений и мерах его обеспечения. Амортизационная политика как составной элемент политики налоговой должна быть согласована с уровнем налога на основные фонды.
В целях повышения эффективности использования амортизационных отчислений целесообразно объединение предприятий для совместного использования общего объема амортизации. С одной стороны, это повысит гибкость использования амортизационных отчислений, позволит осуществлять в первую очередь наиболее эффективные и выгодные с точки зрения объединившихся предприятий проекты, даст возможность осуществлять крупные проекты. Естественно, в этих случаях амортизация не будет связана с простым воспроизводством тех фондов, на которые она начислена. С другой стороны, совместное использование амортизационных отчислений группами предприятий повысит ответственность за рациональное использование этих средств.
Серьезную проблему в перспективном периоде будет представлять проблема инновационного наполнения инвестиций. К ее решению должны быть приспособлены как амортизационная политика, так и стимулирование реинвестируемой прибыли. При разработке методов ускоренной амортизации и системы налоговых льгот на реинвестируемую прибыль необходим селективный подход. Освобождение от налогов реинвестируемой части прибыли должно быть увязано со значимостью объекта для народного хозяйства и техническим уровнем предлагаемых к реализации инвестиционных проектов. Величина налоговой скидки должна определяться в зависимости от экспертной оценки технического уровня соответствующего инвестиционного проекта. Учитывая стратегические цели инвестиционной политики, нельзя поощрять тиражирование и внедрение в производство устаревших видов техники.
В целом при определении основных направлений инвестиционной политики в перспективном периоде можно выделить два основных момента. В настоящее время существуют предпосылки для продолжения экономического роста и увеличения объема сопровождающих его инвестиций. Этим направлением инвестирования должны в основном заниматься частные предприятия. Государство с помощью своих финансовых средств должно основное внимание обратить на инновационное наполнение инвестиций, повышение технического уровня производственного аппарата РФ.
Выводы
В основе анализа и прогнозирования динамики и структуры основного капитала, а также его воспроизводственных характеристик должны лежать адекватные оценки основного капитала, учитывающие сложившиеся условия его воспроизводства или его физический объем, не зависящий от изменения цен на инвестиционные товары и услуги. Такие оценки могут быть получены в результате общей переоценки основных фондов или пересчета их в сопоставимые цены на макроуровне.Основной капитал РФ на начало реформ отличал ряд характерных особенностей, связанных с требованиями планового хозяйства, в соответствии с которыми он был создан (высокая концентрация и специализация производства, невысокий технический уровень, значительная дифференциация однородных предприятий по их техническому уровню) и которые препятствовали переходу к рыночной экономике. Эти особенности должны быть учтены при разработке государственной инвестиционной политики.
Инвестиционная политика в перспективном периоде должна быть направлена как на значительное увеличение объемов инвестиций в основной капитал, так и на повышение уровня инновационного наполнения инвестиций. С этой целью должны быть увеличены государственные ресурсы инвестиционного процесса и повышена эффективность их использования.
Словарь
Амортизация — процесс возмещения предприятию затрат, вложенных им в приобретение основных производственных фондов путем перенесения их стоимости на себестоимость выпускаемой предприятием продукции в течение амортизационного периода.Восстановительная стоимость основных производственных фондов — стоимость фондов, учитывающая сложившиеся на момент ее определения условия воспроизводства основных производственных фондов (цены на инвестиционные товары и услуги).
Восстановительная стоимость основных производственных фондов за вычетом износа — восстановительная стоимость за вычетом суммы накопленных амортизационных отчислений и с добавлением фактических затрат на капитальный ремонт.
Инвестиции в основной капитал — совокупность затрат, направленных на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов.
Основной капитал — совокупность средств производства в стоимостной оценке.
Основные производственные фонды — совокупность средств производства в стоимости продукции, созданной на них.
Первоначальная стоимость основных производственных фондов — стоимость, по которой они были введены в действие и записаны на баланс предприятия.
Производственный аппарат — совокупность средств производства в натуральной форме.