Глава 5 МЕЖДУНАРОДНАЯ ЭКОНОМИКА
5.1 ОСНОВНЫЕ КАТЕГОРИИ МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКИМеждународные экономические отношения являются одной из наиболее динамично развивающихся сфер экономической жизни. Экономические связи между государствами имеют многовековую историю. Как целостная система мировое хозяйство сформировалось на рубеже ХІХ и ХХ веков. Эта система включала разнородные части, существенно различавшиеся по социально-экономическому уровню и структуре народного хозяйства. Вместе с тем развитие этих разнородных частей находилось под воздействием общемировых процессов развертывания промышленной революции, кардинальных изменений в производительных силах.
Объективной основой формирования мирового хозяйства является общественное разделение труда, перешагнувшее рамки национальных хозяйств и превратившее страны в звенья единого мирового воспроизводственного процесса.
На протяжении прошлого столетия экономическое взаимодействие стран в мировом масштабе активизировалось и охватывало все больший спектр экономических отношений. Другими словами, происходила интернационализация хозяйственной жизни.
В современных условиях, когда взаимная зависимость усилена углубляющейся интернационализацией хозяйственных связей, всеохватывающим характером научно-технической революции, принципиально новой ролью средств информации и коммуникаций, невозможно эффективное функционирование экономики в условиях автаркии - национальной экономической самообеспеченности. В этих условиях тенденции к изоляционизму, какими бы благородными политическими лозунгами ни прикрывались, бесперспективны.
Уровень открытости национальной промышленности для внешнего рынка характеризует экспортная квота, определяемая отношением стоимости экспорта к стоимости валового внутреннего продукта
Стоимость экспорта
Экспортная квота =-і-. (5.1)
Стоимость валового внутреннего продукта
Увеличение экспортной квоты свидетельствует как о возрастающем участии страны в международном разделении труда, так и о росте конкурентоспособности продукции.
В результате интернационализации всех экономических процессов сформировалась следующая структура мирового хозяйства:
- международная торговля товарами и услугами;
- движение капиталов и зарубежных инвестиций;
- миграция рабочей силы;
- межстрановая кооперация производства;
- обмен в области науки и техники;
- валютно-кредитные отношения.
Различные формы международных экономических связей развиваются во взаимодействии, в реализации каждой из них есть своя специфика, что позволяет говорить о них как о составных частях структуры мирового хозяйства. В структуру мирового хозяйства входят мировые рынки товаров и услуг, капиталов, рабочей силы, международная валютная система, международная кредитно-финансовая система, сфера обмена в области науки, техники и информации, международный туризм и др.
Национальные экономики, оставаясь вполне самостоятельными экономическими субъектами, во все большей степени унифицируют формы и правила международного взаимодействия в сфере экономики. Причем подобная унификация проявляется во взаимодействии всех субъектов мирового хозяйства, к числу которых относятся:
- национальные хозяйства;
- региональные объединения и союзы государств;
- международные торговые, финансовые и др. организации;
- международные и транснациональные корпорации.
Непрерывно возрастающее передвижение товаров, рабочей силы, финансовых средств через национальные границы ускоряет развитие и совершенствование всемирной инфраструктуры. Наряду с крайне важной транспортной системой (морской, речной, воздушный, железнодорожный транспорт), все большее значение для развития мировой экономики приобретает мировая сеть информационных коммуникаций. Переоценить значение информационной инфраструктуры вряд ли возможно уже в силу того, что одной из первопричин радикальных преобразований в мировом сообществе, которые несет с собой научно-технический прогресс, послужило появление автоматизированных систем обработки, хранения и передачи информации. Сочетание микропроцессоров, электроники, компьютерных систем с использованием спутников связи и сложного программного обеспечения привело к революционным изменениям в экономической и социальной жизни общества: от торговых вычислительных сетей, которые, будучи подключенными к компьютерам, позволяют клиентам пользоваться кредитными карточками, осуществлять безналичные покупки и вести банковские операции на расстоянии, до межконтинентальных сетей телекоммуникаций. Все более значимым становится процесс формирования единого научно-информационного пространства.
Развитие информационной инфраструктуры зависит от уровня развития промышленности. Но и конкурентоспособность самой промышленности во все большей мере определяется информационной составляющей. Информационная ситуация в стране, подключенность к каналам мировых сетей информационных коммуникаций стала во многом определять роль и место страны в международном разделении труда и во всемирном хозяйстве.
Внешнеэкономическая политика государства представляет собой деятельность, направленную на развитие и регулирование экономических отношений с другими странами. Реализация внешнеэкономической политики предполагает определение стратегических целей государства во внешнеэкономических отношениях в целом и с отдельными странами, а также выработку методов и средств, обеспечивающих достижение поставленных целей, сохранение стабильности и устойчивости взаимосвязей.
Внешнеэкономическая политика любого государства неразрывно связана с его внутренней политикой. Поэтому ее содержание определяется конкретными общественными отношениями в данной стране, уровнем развития производительных сил, задачами расширения воспроизводства, решаемыми в рамках национального хозяйства.
Главной задачей внешнеэкономической политики является создание благоприятных внешних условий для расширенного воспроизводства внутри страны. Это основная задача для подавляющего большинства государств мира. Во внешнеэкономической политике постоянно взаимодействуют две тенденции: либерализация и протекционизм.
Протекционизм представляет собой политику государства, направленную на защиту внутреннего рынка от конкурентов, а зачас
тую - и на захват внешних рынков. В противоположность этому политика либерализации имеет целью открыть внутренний рынок для иностранных капиталов, товаров или рабочей силы, усилив тем самым конкуренцию на внутреннем рынке. И протекционизм, и либерализация отражают прежде всего реакцию тех или иных государств на изменения в международном разделении труда, на события, происходящие в международных экономических отношениях. Как правило, в своей внешнеэкономической политике государства используют оба инструмента регулирования, в зависимости от определенного рынка, вида товаров или услуг.
Классическим инструментом регулирования внешней торговли являются таможенные тарифы, которые по характеру действия относятся к экономическим регуляторам. Таможенный тариф - это систематизированный перечень таможенных пошлин, которыми облагаются товары при импорте, а в отдельных случаях - при экспорте из данной страны. Таможенная пошлина выполняет функцию налога, взимаемого при пересечении товаром таможенной границы, который повышает цену импортируемых (или экспортируемых) товаров и оказывает тем самым влияние на объем и структуру внешнеторгового оборота. Таможенные тарифы позволяют осуществить защиту национальных производителей от иностранной конкуренции. Одновременно таможенные тарифы выполняют и другие функции. Например, таможенная пошлина служит во многих странах важным источником поступления средств в государственный бюджет.
К общим для всех стран формам регулирования внешнеэкономической деятельности можно отнести и нетарифные меры. Согласно принятой классификации, они делятся на три категории. Первая - внешнеторговые меры, направленные на прямое ограничение импорта с целью защиты определенных отраслей национального производства (лицензирование и контингентирование импорта, антидемпинговые и компенсационные пошлины, импортные депозиты, так называемые "добровольные ограничения экспорта", компенсационные сборы, система минимальных импортных цен и т.п.). Вторая включает меры административного характера (таможенные формальности, технические стандарты и нормы, санитарные и ветеринарные формы, требования к упаковке, маркировке и т.д.). К третьей категории относятся меры косвенного воздействия на внешнюю торговлю, лицензии и контингенты (квоты). Эти меры применяются практически всеми странами и направлены на ограничение импорта или стимулирование экспорта.
Неотъемлемым элементом современной системы мирового хозяйства является мировой рынок труда. Эффективное развитие национальных экономических комплексов становится возможным только на пути активного использования преимуществ всемирного разделения труда и свободного перелива рабочей силы из одной страны в другую.
В настоящее время при резком возрастании общих масштабов миграции главенствующую роль приобрела трудовая миграция или миграция рабочей силы. Это значит, что при сохранении прочих факторов, предопределяющих переселение, доминировать стали сугубо экономические причины. Целью миграции стали поиски работы, новой сферы приложения труда, что отражает или отсутствие возможностей трудоустройства на прежнем месте жительства, или недостаточную эффективность труда у себя на родине.
Миграция в значительных масштабах вряд ли была бы возможна если бы не существовало экономической целесообразности, а подчас и необходимости использования иностранной рабочей силы. Здесь действует ряд объективных причин:
- стремление снизить издержки производства за счет более дешевой по сравнению с национальной иностранной рабочей силой;
- ''погоня за головами'', т.е. привлечение квалифицированных работников, от рабочего до ученого-исследователя, что порождает такое явление, как ''утечка мозгов'';
- деятельность транснациональных корпораций, которая не только повышает географическую мобильность рабочей силы, но и выравнивает условия ее применения в мировом масштабе;
- развитие средств транспорта и связи, что стимулирует географическую мобильность населения;
- информатизация производства и общественной жизни, растущее взаимодействие науки и культуры разных стран, что ведет к унификации критериев образования и квалификации.
Характерной чертой современного мирового рынка труда является миграция интеллектуального труда, известная как "утечка мозгов", а также миграция высококвалифицированных рабочих и технического персонала. ''Погоня за умами'' стала одним из определяющих факторов экономического процветания в условиях международной суперконкуренции. Безусловное лидерство в этой области принадлежит США. Активно привлекают иностранных специалистов и западноевропейские страны.
Миграция специалистов обусловлена факторами, среди которых в первую очередь надо отметить различный уровень экономического и социального развития стран. Ученые и специалисты покидают свою страну, если находят в другом государстве более высокое материальное вознаграждение, широкие возможности для творчества и саморазвития, лучшее лабораторное оборудование, более комфортные бытовые условия, больше гражданских прав и демократических свобод.
Центральное звено интернационализации хозяйственной жизни - международное производство под контролем транснациональных корпораций (ТНК), т.е. таких, которые занимаются предпринимательской деятельностью на территории более чем одной страны. ТНК существенно модифицируют как структуру мирохозяйственных связей, так и механизм функционирования национальных воспроизводственных комплексов. Все большие объемы международной торговли товарами, обмена научнотехническими знаниями, производственных кооперационных связей и миграции капитала сосредоточиваются внутри гигантских транснациональных компаний.
Можно выделить отрасли, в которых ТНК наиболее активны. Прежде всего, это ведущие отрасли индустрии, формирующие базу для дальнейшего технического прогресса. К их числу обычно относят общее машиностроение, электронику и электротехнику, приборостроение и химическую промышленность. Именно в этих отраслях в настоящее время прежде всего развертывается новый этап НТР, связанный с быстрым развитием микроэлектронной и лазерной техники, биотехнологии, промышленных роботов и т.д. Особенно больших масштабов ''иностранные секторы'' достигли в нефте- и газоперера-ботке, традиционно контролируемых крупнейшим энергетическими ТНК.
Социальное значение транснационализации прежде всего состоит в том, что этот процесс обеспечивает рабочими местами незанятое население, способствует росту квалификации работников в целом, способствует нормализации жизненного уровня.
5.2 ФОРМЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ. МЕЖДУНАРОДНАЯ ТОРГОВЛЯ И МИРОВОЙ РЫНОК
В условиях глобализации происходит международное обобществление производства, т.е. формируются и развиваются хозяйственные связи между странами, основанные на международном разделении труда. Формами международных экономических отношений являются международная торговля, международная кооперация производства, международное научно-техническое сотрудничество, вывоз капитала и международная миграция рабочей силы и др.
Международная интеграция производства - это соединение труда субъектов разных стран в одном или различных процессах производства. Одним из направлений является международная межотраслевая интеграция, которая объединяет страны в международный межотраслевой комплекс. Примером может служить нефтедобыча, агропромышленный комплекс и т.п.
Международное научно-техническое сотрудничество осуществляется в рамках совместных программ научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ путем объединения научных, финансовых и других ресурсов, необходимых для проведения совместных работ. Данная форма международных экономических отношений реализуется в виде создания совместных научно-технических и научно-исследовательских центров, центров проведения совместных экспериментов по совершенствованию реальной техники и технологии и т. п.
Вывоз капитала - это размещение и использование капитала за рубежом. Капитал вывозится в денежной и товарной формах, в форме государственного или частного капитала, на краткосрочный и долгосрочный период. Ссудный капитал вывозится в виде займов, кредитов, приносящих процент. Предпринимательский капитал вывозится в виде прямых инвестиций. Прямые инвестиции - это вложение капитала или покупка акций местной компании с целью создания производства. Произошли коренные изменения в направлении экспорта капитала. Так, если до второй мировой войны 70 % всех долгосрочных инвестиций направлялось в развивающие страны, то в начале 90-х годов XX века 70 % экспорта капитала приходилось на развитые страны. Так как исчезло четкое деление на страны-экспортеры и страны-импортеры, возникло новое явление в вывозе капитала, которое получило название миграция капитала.
Миграция капитала - взаимопроникновение капитала стран с развитой рыночной экономикой. Одной из основных причин возникновения миграции капитала является переориентация экспорта капитала с развивающихся стран на развитые. Переориентация связана с переходом развитых стран к ресурсосберегающим технологиям, связанным с развитием автоматизации. Такая технология требует высококвалифицированного труда, который развивающиеся страны не могут обеспечить. В данном направлении Россия является привлекательным субъектом для иностранных инвесторов. Россия за счет богатого человеческого капитала является развитой страной. Образование, научно-исследовательские и опытноконструкторские работы в области точных наук в условиях плановой экономики всегда были приоритетными. Образование в области физики и математики во времена СССР было одним из лучших в мире. В настоящее время Россия, имея богатый человеческий потенциал, должна дать возможность своим высококвалифицированным кадрам пройти переподготовку для овладения новейшими методами производства и реализации продукции.
В последнее десятилетие широкое распространение получила миграция рабочей силы. Миграция рабочей силы - это перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую. Одной из причин миграции рабочей силы является образование избытка трудовых ресурсов и недостаток их в других странах вследствие неравномерности их инвестирования, различия в заработной плате и т.п. Масштабы международной миграции рабочей силы возрастают. Так, по оценкам специалистов в начале 1980-х годов во всем мире количество мигрантов составляло около 20 - 22 млн. человек, а в начале 90-х годов только в развитых странах насчитывалось около 25 млн. человек. В большинстве стран, принимающих мигрантов, имеется спрос на рабочую силу из России. Причины: относительная дешевизна российской рабочей силы и высокой уровень образовательной и профессиональной подготовки специалистов. Естественно миграция рабочей силы из страны ослабляет ее образовательный и научный потенциал, увеличивая одновременно человеческий капитал в странах, принимающих квалифицированную рабочую силу.
Международная торговля занимает важное место в сложной системе народного хозяйства. Международная торговля возникла в древнем мире, и тогда же стал развиваться процесс объединения различных стран. Международная торговля по своим масштабам имеет исключительно важное значение. Она включает практически все виды международного сотрудничества: совместную производственную деятельность субъектов, международный обмен технологиями и т. п. Международная торговля - это сфера международных товарно-денежных отношений, представляющая собой совокупность внешней торговли всех стран.
Развитие международных отношений отразилось в эволюции экономической теории. Теория международной торговли берет начало от А. Смита и Д. Рикардо. Согласно теории абсолютных преимуществ
А. Смита страны экспортируют те товары, которые они производят с наименьшими затратами или в производстве которых они имеют явные преимущества. Импортируют те товары, которые производятся производителями других стран с меньшими затратами и в производстве которых эти страны выступают явными лидерами. Идеи А. Смита были продолжены и развиты Д. Рикардо. Данное развитие получило название - теория сравнительных издержек. Если страны производят товары с меньшими издержками по сравнению с другими странами, то торговля будет взаимовыгодной для обеих сторон. В данном случае не будет играть роли в какой стране производство этих товаров более эффективное. Современной интерпретацией теории сравнительных издержек является теория экономистов из Швеции Э. Хекшера и Б. Олина. Суть данной теории заключается в следующем: каждая страна экспортирует те товары, на производство которых она имеет избыточное количество факторов производства и импортирует те товары, для производства которых страна не имеет достаточного количества факторов производства. Международная торговля выступает как результат международного разделения труда, специализации различных стран на производстве отдельных видов товаров, соответствующих уровню технико-экономического развития страны и ее природно-географическим условиям.
К факторам, определяющим необходимость международной торговли, относятся:
• Особенность занимаемой страной территории. То есть небольшая страна не может иметь ту же самую структуру производства (независимо от объемам выпускаемой продукции), что и большая страна.
• Различия в природно-климатических условиях стран (месторождения полезных ископаемых, водные ресурсы, пахотные земли, лесные массивы и т. п.). Располагая достаточным количеством тех или иных природных ресурсов, страна выходит на высокий уровень производства продукции, где одним из факторов производства выступает данный ресурс. Например, качество вин зависит от винограда. Количество солнечных дней, наличие необходимых земель, среднегодовая температура, количество осадков позволяют выращивать виноград в южных странах. Можно пытаться производить вино и в северных странах, но эффективность производства вин в этих странах не может сравниться с эффективностью такого производства в южных странах. Таким образом, наличие тех или иных природных запасов создает определенную ориентацию в структуре экономики страны, особенно, если эта страна мала.
• Необходимость внешней торговли. Она может быть связана с неравномерностью развития различных отраслей народного хозяйства. То есть продукция наиболее динамично развивающихся отраслей, которую невозможно реализовать на внутреннем рынке, выводится на мировой рынок.
• Безграничное расширение размеров производства. Емкость внутренних рынков ограничена платежеспособностью населения, поэтому производство перерастает границы внутреннего спроса, и предприниматели стран ведут борьбу за внешние рынки сбыта.
В результате реализации перечисленных факторов у большинства стран возникает потребность в сбыте излишков продукции на внешних рынках, и необходимость получения определенных товаров и услуг из-за рубежа. Расширение международных связей позволяет странам получить высокую прибыль посредством использования дешевой рабочей силы и сырья развивающихся стран.
Расширение международных экономических связей явилось причиной формирования и развития мирового рынка. Интенсивное развитие мирового рынка повышает единство экономики всех стран мира. Глобализация мировой экономики означает контроль над мировым хозяйством со стороны финансового капитала транснациональных корпораций развитых стран мира.
Условием интеграции мирового рынка является его инфраструктура: производственная и социальная. В настоящее время создана глобальная система связи, коммуникаций, транспорта, которая помогает исключать различия в организации дел предприятий, расположенных в разных городах и даже странах.
Мировой рынок характеризуется следующими чертами:
- является понятием товарного производства, вышедшего в поисках сбыта своей продукции за национальные рамки;
- позволяет рационально использовать факторы производства, подсказывая производителю, в каких отраслях можно их применять эффективно;
- проявляется в межгосударственном перемещении товаров, находящихся под воздействием внешнего и внутреннего спроса и предложения;
- выполняет роль "браковщика", выбраковывая из международного обмена товары, которые не соответствуют требованиям международных стандартов относительно своего качества.
Таким образом, интеграция экономических отношений, развитие мирового рынка являются важными аспектами развития всеобщего экономического пространства. Развитие мирового рынка, международная торговля должны способствовать прогрессивному развитию социально-экономического положения стран и соответственно повышению качества жизненного уровня населения. Ведь человеческий фактор является важнейшим ресурсом любой страны.
5.3 ДВИЖЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО КАПИТАЛА
Одной из основных форм экономических отношений в мировом хозяйстве выступает международная миграция (вывоз) капитала.
Капитал является фактором производства, который необходимо затратить, чтобы произвести какой-либо продукт. Движение же этого ресурса основано на его международном разделении, т.е. исторически сложившемся или приобретенном сосредоточении капитала в различных государствах, которое является предпосылкой производства товаров, причем более эффективного, чем в иных государствах. Проблема различной страновой обеспеченности капиталом выражается не только в его количественных запасах, необходимых для осуществления процесса производства, но и в различных традициях и опыте, навыках и обычаях, уровне развития и степени господства рыночных механизмов, наличии денежных и других финансовых ресурсов.
Суть межстранового движения капитала сводится к изъятию его части из процесса национального оборота в одном государстве и включение в производство других государств.
Капитал будет перемещаться из той национальной экономики, в которой он является относительно избыточным, а его цена, равная его предельной эффективности, ниже, в ту национальную экономику, где он является относительно скудным фактором производства, а его цена, равная предельной производительности, выше. В результате с течением времени будет происходить одновременно относительное и абсолютное выравнивание цен производственных факторов. Так, в экономике, капитал которой был относительно избыточным, его "избыточность" будет снижаться, а предельная эффективность возрастать, а значит, относительные цены двух факторов - сравнительно более избыточного капитала и сравнительно более избыточного труда - будут постепенно сближаться. В то же время будет происходить абсолютное выравнивание факторной эффективности (и соответственно цены) капитала в обеих экономиках.
Международное движение капиталов может происходить в различных формах. В зависимости от того, кто предоставляет инвестиции, можно выделить государственный и частный капитал. Первый -это средства государственного бюджета, которые движутся в иное государство или принимаются из-за рубежа по решению правительств или межправительственных организаций. Сюда можно отнести ссуды, займы, помощь и т.п. Так как источником государственного капитала является государственный бюджет, формируемый за счет налогоплательщиков, то решения движении этой формы капитала принимаются совместно законодательным и исполнительным органами власти.
Частный капитал представляет собой средства негосударственных фирм, банков и организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за границы по решению руководящих органов этих образований. Сюда могут быть отнесены торговые кредиты, межбанковское кредитование и т.п. Источником частного капитала являются собственные средства негосударственных институтов, однако, несмотря на их относительную автономность, государство оставляет за собой право на их регулирование и контроль. Иногда по источнику происхождения выделяют и третью форму движения капитала - капитал международных организаций, в частности кредиты МВФ, Мирового банка и т.д.
Капитал вывозится в двух формах - предпринимательского и ссудного (денежного) капитала. Предпринимательский капитал представляет собой средства, которые вкладываются в процесс производства с целью получения прибыли. Под ссудным капиталом понимают выдачу и получение средств взаймы на срок с выплатой процента за их использование. Таким образом, в случае движения ссудного капитала основной целью является получение платы за пользование денежным ресурсом. Основными инструментами этого движения являются торговые кредиты и займы. Торговые кредиты - это требования, возникающие в результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами. Под займами понимаются финансовые активы, которые возникают вследствие прямого одалживания средств кредитором заемщику. В качестве предпринимательского чаще используется частный капитал, а в качестве ссудного - официальный капитал из государственных источников или международное кредитование, хотя бывают исключения.
В зависимости от степени реально осуществляемого контроля за деятельностью таких предприятий различают прямые и портфельные инвестиции.
Прямые инвестиции обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений вследствие полной собственности на затраченный капитал, а также обладание контрольным пакетом акций. Данное определение позволяет сделать вывод о том, что основополагающим признаком иностранных инвестиций является то, что на их основе возникают длительные деловые связи между предприятиями. Инвестор получает значительное влияние на принятие решения предприятием, куда вложены его средства. В состав прямых инвестиций включаются, во-первых, вложение собственного капитала за рубеж - это капитал филиалов и доля акций в компаниях; во-вторых, реинвестирование прибыли -это доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и не переведенная прямому инвестору; в-третьих, внутрикорпорационные переводы капитала - это движение кредитов и займов между прямым инвестором и дочерними компаниями или филиалами.
Главной причиной размещения прямых инвестиций является получение максимально возможной прибыли при минимальном риске. Однако в основе международного движения капитала может лежать стремление фирм сократить транспортные издержки за счет создания производства в непосредственной близости от потребителя, а также преодолеть торговые барьеры принимающей страны путем создания на территории последней собственного производства.
При рассмотрении прямых зарубежных инвестиций следует учитывать трудности, с которыми могут сталкиваться владельцы капитала. Очевидно, что, принимая решение о капитальных вложениях за рубежом, прежде всего, необходимо оценить инвестиционный климат принимающего государства. В основу оценки необходимо положить политические, социальные, финансовые, экономические факторы. Определяющими критериями все же являются экономическая и политическая стабильность. Однако даже в случае полного учета внешних факторов принимающего государства инвестор не застрахован от неопределенности и риска, которые несет в себе сама предпринимательская деятельность. Возникает необходимость, как в создании системы институтов, призванных сгладить эту проблему, так и возможности предоставления государственных гарантий. Они могут предоставляться страной-экспортером или импортером, в зависимости от того какие при этом преследуются цели. Например, государство, заинтересованное в привлечении капитала может дать гарантии возврата полной суммы инвестированного каптала или какой-либо его части в случае стихийных бедствий, национализации или иных непредвиденных обстоятельств. Кроме государственных гарантий смягчить риск зарубежной деятельности поможет система страхования зарубежных инвестиций. Прямой инвестор приобретает страховку от страховых рисков. Если наступает предусмотренный в договоре страховой случай, то прямой инвестор получит возмещение всех потерь.
Портфельные инвестиции образуются приобретением акций иностранных предприятий в размерах, не обеспечивающих право собственности или контроля над ними. Такие капиталовложения их собственники осуществляют тогда, когда стремятся разместить свои капиталы в разных отраслях хозяйства, либо в случае, если законодательство страны, куда они направляются - ее принято называть "принимающей", делает прямые инвестиции невыгодными.
Выделяют следующие виды портфельных инвестиций:
- акционерные ценные бумаги - денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ;
- долговые ценные бумаги - денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Наиболее распространенной формой долговых ценных бумаг являются облигации. Они дают право их держателю на фиксированный гарантированный денежный доход или на определяемый по договору денежный доход.
Для привлечения иностранных инвестиций необходимо разработать специальную экономическую политику. Определяющим фактором ее выбора выступает начальное состояние баланса ввоза и вывоза иностранных инвестиций. В соответствии с этим выделяются три группы стран:
- преимущественно вывозящие капитал или международные нетто-инвесторы (Япония);
- принимающие (Ирландия, Португалия, Испания, Турция, большинство развивающихся стран и с недавнего времени США);
- те, для которых характерно приблизительное равновесие ввоза и вывоза (ФРГ, Франция).
Безусловно, данное деление не лишено условности, так как любая страна одновременно и поставляет инвестиции за рубеж, и принимает их. Тем не менее приведенная градация позволяет выявить определенные закономерности формирования и проведения государственной политики в области иностранных капиталовложений.
В мировой практике существует определенная система мер по привлечению иностранного капитала:
1 Налоговые стимулы - установление прямых налоговых льгот; отсрочки уплаты налогов за инвестирование капитала; амортизационная политика; "налоговые каникулы"; освобождение от таможенных платежей импорта оборудования, сырья, комплектующих изделий; манипулирование уровнем налога.
2 Финансовые методы стимулирования иностранных инвестиций - субсидии, займы, кредиты и гарантии их предоставления. Предоставление финансовых льгот ставится в зависимость от выполнения инвестором поставленных задач.
3 Нефинансовые методы - создание специальных экономических зон, направленное на обеспечение определенной территории необходимыми факторами производства, информацией, развитие транспортной и других видов коммуникаций.
Международный оборот ссудного капитала и способствование непрерывности кругооборота инвестиций различных государств осуществляется посредством международного рынка ссудных капиталов. С функциональной точки зрения международный рынок судных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение ссудного капитала между территориями. Институциональный подход к определению сущности данной категории позволяет представить его как совокупность кредитно-финансовых учреждений, через которые и осуществляется движение ссудного капитала.
Таким образом, международные инвестиции, опосредующие вывоз капитала, представляют собой финансовые и материальные средства, а также права на имущественную или интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные в предприятие на территории другого государства с целью получения прибыли или социального эффекта.
Контрольные вопросы
1 Каким показателем характеризуется степень вовлеченности страны в мирохозяйственные связи?2 Что такое протекционизм?
3 Назовите инструменты торговой политики.
4 Охарактеризуйте причины миграции рабочей силы в международном аспекте.
5 Назовите формы международных экономических отношений.
6 Выделите факторы, определяющие необходимость международной торговли.
7 Каково значение международной торговли в интеграции экономических отношений?
8 Сущность и характеристика мирового рынка.
9 Каковы причины международного движения капитала?
10 Какие существуют формы движения капитала?
11 Выделите отличительные особенности прямых и портфельных инвестиций?
12 Что составляет систему мер по привлечению иностранных инвестиций?
Список литературы
1 Войтов А.Г. Экономика. Общий курс (Фундаментальная теория экономики): Учеб. Изд. 6-е пе-рераб. и доп. М.: Издательско-книготорговый центр "Маркетинг", 2002. С. 329 - 330.
2 Миклашевская Н.А., Холопов А.В. Международная экономика: Учеб. М.: МГУ им. М.В. Ломоносова, Изд-во "Дело и сервис", 1998.
3 Михайлушкин А.И., Шимко П.Д. Экономика: Учеб. для техн. вузов. М.: Высш. шк., 2001. С. 217
- 218, 223 - 225.
4 Овчинников Г.П. Международная экономика: Учеб. пособ. СПб: Изд-во В.А. Михайлова, Изд-во "Полиус", 1998.
5 Экономика: Учеб. / Под ред. А.И. Архипова, А.Н. Нестеренко, А.К. Большакова. 2-е изд., пере-раб. и доп. М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2001. 784 с.
6 Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. 3-е изд. СПб: Изд. СПбГУ-ЭФ, Изд. "Питер", 2001. - 544 с. (Серия "Учебник для вузов").