---

Разделы На главную История денег и экономики История экономических знаний Формы безналичных денег Международные финансы Экономические концепции Экономические теории Экономика в реальной жизни Экономический анализ и интеграция Макроэкономика Экономика и социальное общество Социальная экономика Социология Кризисная экономика Инфляция в экономике Экономика зарубежных стран Иностранные деньги Государственное регулирование Бюджетная система Политическая экономия Политология Законы денег Налогообложение Аудит Банкротство Теория рынка Конкуренция Международная торговля Товарная биржа Нефть и газ на бирже Логистика Банки - услуги и операции Банки в России Банковский кредит Недвижимость Ипотека в банке Инвестирование Стратегии инвестирования Инвестиционные фонды Ценные бумаги Акции Вексель Облигации Опционы Фьючерсы Биржевая торговля Биржа Forex Фондовый рынок Фондовый рынок России Волны Эллиотта Теория фракталов Торговая теория Ганна Фибоначчи на бирже Графический анализ на бирже Паттерны Биржевой анализ "Крестики-нолики" Японские свечи Технический анализ Математика на бирже Фундаментальный анализ Биржевая торговля Стратегии торговли Механические торговые системы Программирование МТС Управление торговым капиталом Управление портфелем Управление риском Страхование Профессия трейдер Практический трейдинг Технологии инфосистем Информационный рынок Безопасность информации Криптология и криптография Реклама PR - Public Relations Маркетинг Финансовая система Начало бизнеса Предпринимательство Малый бизнес Микроэкономика Торговля Ценообразование Работа в Интернете Сайты, софт, дизайн Управление качеством Управление предприятием Производство продукции Стратегический менеджмент Учебники по менеджменту Системы и организации Теория систем Планирование Статистика финансов Управление персоналом Трудовые отношения Бухгалтерия «1С:Бухгалтерия» Управленческий учет Делопроизводство и офис Автоматизация делопроизводства Рынок труда Карьера Менеджер Лидерство и бизнес карьера Лидерство и карьера Общение и переговоры Общение в бизнесе Бизнес переговоры Инновации в моделировании Экономическое моделирование Нейронные сети Нейролингвистика Логика нейросетей Программирование Пакет Excel Технологии программирования Языки программирования Практическая психология Психологические тренинги Психология в медицине Возрастная психология Ваши скрытые резервы Здоровье и долголетие Работа с эмоциями Пикап Управление временем Гипнотерапия Подсознание Трансовые техники Магия Здоровье советы Спорт для здоровья Йога Религии Эзотерика Мистицизм

---

Глава 9 Анализ финансовых результатов деятельности организации и оценка эффективности их использования

9.1. Понятие финансовых результатов и действующий порядок их формирования

Финансовый результат — обобщающий показатель анализа и оценки эффективности (неэффективности) деятельности хозяйствующего субъекта на определенных стадиях (этапах) его формирования. В новом плане счетов (действует с 1 января 2000 г. ) открывается сопоставляющий синтетический сч. 99 «Прибыли и убытки», предназначенный для выявления конечного финансового результата деятельности любой коммерческой организации. Целью их деятельности является извлечение прибыли для ее капитализации, развития бизнеса, обогащения собственников, акционеров и работников.

Счет прибылей и убытков связан с другими синтетическими счетами бухгалтерского учета, которые отражают движение доходов и расходов организации. Так, на сч. 90 «Продажи» формируется финансовый результат от экономической деятельности, который отражается в отчетности ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» в двух показателях: валовая прибыль и прибыль от продаж. Если валовая прибыль рассчитывается как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010) и себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 010), то прибыль от продаж формируется как разность между выручкой от продаж (ф. № 2, стр. 010) и полной себестоимостью реализованной продукции (ф. № 2, стр. 020 + + стр. 030 + стр. 040), включающей в себя себестоимость реализованной продукции, коммерческие и управленческие расходы.

Валовая прибыль рассчитывается по формуле

^вал ^{= ЛГ}-⁵.

где — прибыль валовая, тыс. руб.;

N — объем продаж, тыс. руб.;

S — себестоимость реализованной продукции.

Прибыль от продаж исчисляется по формуле

P(N) = N- S-КР-УР, где KP — коммерческие расходы;

УР — управленческие расходы.

Финансовый результат от всех видов обычной деятельности также выражается двумя показателями: прибылью до налогообложения (разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инвестиционной деятельности) и прибылью после налогообложения, которая в «Отчете о прибылях и убытках» называется прибылью от обычной деятельности и представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль:

-^об.д ⁼ Рдо н/обл “Налог на прибыль.

Действующая с 2000 г. ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и данные сч. 90 «Продажи» и 91 «Прочие доходы и расходы» (по новому счетному плану) позволяют рассчитать прибыль (убыток) от обычной деятельности как в целом за год, так и в поквартальном разрезе:

Выручка от продаж плюс проценты к получению плюс Доходы от участия в других организациях плюс Прочие операционные доходы плюс Внереализационные доходы минус

Прибыль от обычной Себестоимость проданных

/_р \ = < товаров и продукции минус Расходы

деятельности ^ об.д ) _на (_сч 44) _МИНу_С Управленческие

расходы минус проценты к уплате минус Прочие операционные расходы минус Внереализационные расходы минус Налог на прибыль

Конечным финансовым результатом деятельности организации является чистая (нераспределенная) прибыль (Р), которая формируется на сч. 99 «Прибыли и убытки» как Прибыль (убыток) от продаж (плюс, минус) Сальдо доходов и расходов от операционной и внереализационной деятельности (плюс, минус) Сальдо чрезвычайных доходов и расходов минус Налог на прибыль.

Чистая прибыль является основным показателем для объявления дивидендов акционерам, а также источником средств, направляемых на увеличение уставного и резервного капитала, капитализации прибыли организации. Заключительными записями декабря отчетного года чистая прибыль переносится на сч. 84 «Нераспределенная прибыль», которая по существу должна быть равна нераспределенной прибыли, если организация в течение года не исполь-зо вала в исключительных случаях чистую прибыль на покрытие текущих расходов по внутрихозяйственным программам.

Чистая (нераспределенная) прибыль характеризует реальный прирост (наращение) собственного капитала организации. В связи с этим в научной и учебной литературе по финансовому анализу студент при желании найдет различные определения понятия «финансовый результат» в зависимости от того, какая сторона деятельности в каждом конкретном случае рассматривается. В целом в понятие «финансовый результат» вкладывается определенный экономический смысл: либо превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; либо превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией; либо превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансовоэкономической базой приращения собственного капитала организации. Кроме того, положительный финансовый результат свидетельствует также об эффективном и целесообразном использовании активов организации, ее основного и оборотного капитала.

Таким образом, конечный финансовый результат деятельности коммерческой организации любой организационно-правовой формы хозяйствования выражается так называемой бухгалтерской прибылые (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса по правилам, принятым в соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34 н. Согласно данному Положению конечный финансовый результат отчетного периода теперь отражается в бухгалтерском балансе как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), т.е. конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период, за минусом причитающихся за счет прибыли установленных в соответствии с законодательством Российской Федерации налогов и иных аналогичных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения.

Бухгалтерская (чистая) прибыль слагается из финансового результата от реализации товаров, продукции (работ, услуг); доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов, чрезвычайных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.

Прибыль (убыток) от продаж товаров (работ, услуг) определяется как разница между выручкой (нетто) от продаж за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей и затратами на ее производство и реализацию. К обязательным платежам относятся экспортные пошлины, а также процентные надбавки к розничным ценам на радиоприемники и телевизоры.

В течение 1995—1999 гг. были созданы нормативные документы, коренным образом изменившие подход к методике расчета финансовых результатов для их отражения в бухгалтерской отчетности и исчисления выручки от реализации товаров, продукции (работ, услуг). В Постановлении Правительства РФ № 661 указывается, что только для целей налогообложения выручка от реализации продукции (работ, услуг) определяется либо по мере ее оплаты (поступления средств за товары, работы, услуги на счета в банках или в кассу организации, либо по мере отгрузки товаров, выполнения работ, оказания услуг и предъявления покупателю (заказчику) расчетных документов.

Метод определения выручки от реализации для целей налогообложения может устанавливаться предприятием на несколько лет из заключенных договоров и контрактов. Избранный метод исчисления выручки от реализации для целей налогообложения (по моменту оплаты или по моменту отгрузки) применяется также для расчета НДС, налога на пользователей автомобильных дорог и ряда местных налогов, базой исчисления которых является выручка от продаж.

Для составления бухгалтерской отчетности выручка от продаж товаров, продукции и от выполнения работ, услуг устанавливается только по их отгрузке и по предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов. Если по договору обусловлен момент перехода права владения, пользования и распоряжения отгруженной продукцией заказчику после момента поступления денежных средств в оплату отгруженной продукции в банк либо в кассу организации непосредственно, а также зачета взаимных требований по расчетам, то выручка от реализации такой продукции (товаров) включается в «Отчет о прибылях и убытках» на дату поступления денежных средств (зачета). Аналогичный порядок применяется в отношении выполненных работ и оказанных услуг.

Приступая к анализу финансовых результатов, необходимо прежде всего выявить, в соответствии ли с установленным порядком рассчитаны экономическая прибыль, прибыль от обычной деятельности, нераспределенная прибыль (убыток) и все исходные составляющие для их формирования, в частности, такие, как выручка (нетто) от продаж товаров, продукции (работ, услуг); себестоимость реализации товаров, продукции (работ, услуг); расходы по продажам и управленческие расходы, операционные, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы, а также подтвердить достоверность данных ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Далее на основе достоверных данных ф. № 2 следует оценить состав и динамику элементов формирования прибыли от продаж и чистой (нераспределенной) прибыли, т.е. конечные финансовые результаты деятельности коммерческой организации, которая стала объектом экономического анализа (табл. 9.1).

Как свидетельствует обобщающая информация табл. 9.1 о состоянии и динамике всех существенных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации, к которым относятся не только различные виды прибыли, но и такие важнейшие финансовые инструменты, как выручка от продаж, полная себестоимость произведенной и реализованной продукции, товаров (работ, услуг) и др.

В отчетном году по сравнению с предыдущим годом выручка от продаж увеличилась в 4,2 раза; себестоимость проданных товаров — в 4,5 раза. При этом валовая прибыль, или еще ее можно назвать «маржинальный доход» (этот термин впервые появился в новой российской бухгалтерской отчетности с 2000 г.), возросла в 3,7 раза; расходы по продажам — в 5,5 раза; прибыль от продаж — в 1,16 раза; прибыль от обычной деятельности — в 1,17 раза; а чистая (нераспределенная) прибыль — в 1,21 раза.

Характеризуя изменение абсолютных показателей прибыли, следует отметить, что если чистая прибыль на 1 руб. прибыли от продаж в прошлом году составляла 41,6%, то в отчетном году — уже 43,3%. Если учесть тот факт, что более 30% прибыли от продаж идет на уплату налогов, то остальная ее часть (28—29%) была «утеряна» в операционных, внереализационных и других расходах (например, в коммерческих расходах, которые увеличились в 5,5 раза при увеличении выручки от продаж в 4,2 раза).

Данные табл. 9.1 позволяют раскрыть структуру всех основных элементов, формирующих конечные финансовые результаты — чистую (нераспределенную) прибыль (табл. 9.2).

Структурно-динамический анализ, по данным табл. 9.2, в целом показал, что несмотря на весьма благополучное положение с темпами роста и абсолютным приростом основных показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности АО «Прогресс» (табл. 9.1), имеет место отрицательно складывающиеся в отчетном году по сравнению с предыдущим годом тенденции, выразившиеся в ухудшении финансовых результатов почти по всем позициям: увеличился удельный вес затрат и коммерческих расходов соответственно на 4,9 и 6,9 пункта; снизился удельный вес всех

Исходные данные формы № 2 «Отчета о прибылях и убытках» для анализа и оценки финансовых результатов деятельности АО «Прогресс», тыс. руб.

Таблица 9.1 №

п/п Показатель Отчетный

год Предыдущий

год Изменение

(+, -) гр. 1 - гр. 2 Темп роста, % гр. 1 : гр. 2 х х 100 А Б 1 2 3 4 1 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) 473 754 112 706 +361 048 420,3 2 Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) 312 771 68 894 +243 877 453,9 3 Валовая прибыль (п. 1 — п. 2) 160 983 43 812 +117 171 367,4 4 Коммерческие расходы 138 927 25 251 + 113 676 550,2 5 Управленческие расходы 3398 2444 +954 139,0 6 Прибыль (убыток) от продаж (п. 1 — а 2 — п. 4 — п. 5) 18 658 16 117 +2541 115,8 7 Проценты к получению 250 67 + 183 373,1 8 Проценты к уплате - - - - 9 Доходы от участия в других организациях - - - - 10 Прочие операционные доходы 499 115 +384 433,9 11 Прочие операционные расходы 7601 5305 +2296 143,3 Окончание табл. 9.1 А Б 1 2 3 4 12 Внереализационные доходы 2709 3092 -383 87,6 13 Внереализационные расходы 3289 4498 -1209 73,1 14 Прибыль (убыток) до налогообложения (п. 6 + п. 7 — п. 8 + п. 9 + п. 10 — п. 11 + + п. 12) 11 226 9588 + 1638 117,1 15 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 3199 2876 +323 111,2 16 Прибыль (убыток) от обычной деятельности (п. 14 — п. 15) 8027 6712 -1315 83,6 17 Чрезвычайные доходы 79 57 +22 138,6 18 Чрезвычайные расходы 26 62 -36 41,9 19 Чистая прибыль (убыток) нераспределенная прибыль (убыток)

(п. 14 - п. 15 + п. 16 — п. 17) 8080 6707 +1373 120,5 20 Чистая прибыль на 1 руб. прибыли от продаж (п. 18 : п. 6), % 43,3 41,6 + 17 104,8 Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности АО «Прогресс»

№

п/п Показатель Структура элементов формирования чистой прибыли в выручке от продаж, % Изменение структуры, в пунктах гр. 1 — гр. 2 отчетный

год предыдущий

год А Б 1 2 3 1 Выручка от продаж 100,0 100,0 - 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг 66,0 61,1 +4,9 3 Валовая прибыль (МД) 34,0 38,9 -4,9 4 Коммерческие расходы 29,3 22,4 +6,9 5 Управленческие расходы 0,72 2,2 -1,48 6 Прибыль от продаж 3,9 14,3 -10,4 7 Операционные доходы 0,16 0,16 — 8 Операционные расходы 1,6 4,7 -3,1 9 Внереализационные доходы 0,57 2,74 -2,17 10 Внереализационные расходы 0,69 3,99 -3,3 11 Прибыль до налогообложения 2,37 8,51 -6,14 12 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательства 0,675 2,55 -1,875 13 Прибыль от обычной деятельности 1,69 5,96 -4,27 14 Чистая прибыль (убыток), нераспределенная прибыль (убыток) 1,71 5,95 -4,24 видов прибыли на 1 руб. выручки от продаж, в частности валовой прибыли — на 4,9 пункта; прибыли от продаж — на 10,4 пункта; прибыли до налогообложения — на 6,14 пункта; чистой прибыли — на 4,24 пункта и по другим элементам. Все это заставляет организацию изыскивать возможности и усиливать контроль в целях оптимизации структуры расходуемых ее средств и повышения эффективного их использования.

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов. По данным аналитического учета можно установить, за счет каких элементов приоритетных статей расходов, вновь введенных в отчетность о финансовых результатах, сдерживается рост балансовой прибыли. Состав некоторых новых статей формирования прибыли до налогообложения приведен в табл. 9.3.

Следует обратить внимание на тот факт, что согласно данным табл. 9.2 чистая прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим уменьшилась в основном за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, услуг на 4,9 пункта и роста коммерческих расходов на 6,9 пункта.

Финансовому менеджеру организации совместно с главным бухгалтером следует разработать программу включения выявленных резервов в производственно-хозяйственную деятельность компании на следующий год, предварительно определив причины их возникновения и возможности предприятия по мобилизации таких резервов в производство. Для этого необходимо провести анализ себестоимости товаров, продукции, работ, услуг по данным ф. № 5-з. Прежде всего нужно оценить структуру и динамику затрат по экономическим элементам (табл. 9.4).

В отчетном году наибольший удельный вес в структуре затрат занимают материальные затраты (58,8%), заработная плата (16,2%) и прочие затраты (12,9%). В сравнении с предыдущим годом возросли затраты на сырье и материалы на 5,7 пункта, прочие затраты — на 5,9 пункта преимущественно за счет налогов, включаемых в затраты.

Оценка структуры и динамики производственной себестоимости реализации по статьям калькуляции проводится по данным табл. 9.5.

Расчеты, приведенные в табл. 9,5 показывают, что структура себестоимости изменилась в сторону увеличения удельного веса таких затрат, как сырье и материалы (0,3 пункта), общепроизводственные расходы (2,4 пункта) и общехозяйственные (управленческие) расходы (2,7 пункта). В связи с этим исходя из данных табл. 9.5 следует сделать вывод, что ведущим звеном в поиске резервов снижения себестоимости реализации на данном предприятии является целенаправленное и эффективное использование сырья и материалов, общепроизводственных, управленческих и коммерческих расходов.

Состав отдельных новых статей формирования финансовых результатов Статьи Составляющие элементы А 1 1. Коммерческие расходы (расходы на продажу) Для организации, занятой производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг:

•расходы на тару и упаковку изделий на складах готовой продукции;

•расходы по доставке продукции на станцию (пристань) отправления, по погрузке в вагоны, суда, автомобили и другие транспортные средства; •комиссионные сборы (отчисления), уплачиваемые сбытовым и другим посредническим предприятием;

•расходы на содержание помещений для хранения продукции в местах ее реализации и оплату труда продавцов на сельскохозяйственных предприятиях; •рекламные расходы;

•другие затраты по сбыту, учитываемые на сч. 43 «Коммерческие расходы»

Для организации, занятой торговой, снабженческой, сбытовой и иной посреднической деятельностью: .

•расходы на перевозки товаров; .

•расходы на оплату труда;

•расходы на аренду и содержание зданий, сооружений, помещений и инвентаря; •износ МБП (в том числе посуды и обеденных приборов на предприятиях общественного питания);

•расходы по хранению и подработке товаров;

•другие издержки обращения, учитываемые на сч. 44 «Издержки обращения» 2. Управленческие расходы Административно-управленческие расходы

Расходы на содержание общехозяйственного персонала, не связанного с производственным процессом А 1 Амортизационные отчисления на полное восстановление и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения

Арендная плата за помещения общехозяйственного назначения

Расходы по оплате информационных, аудиторских и консультационных услуг Другие управленческие расходы, учитываемые на сч. 26 «Общехозяйственные расходы» 3. Проценты к получению Суммы причитающихся в соответствии с договорами к получению дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам и др. 4. Проценты к уплате Суммы подлежащих в соответствии с договорами к уплате дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам и др. 5. Доходы от участия в других организациях Доходы, подлежащие получению от участия в совместной деятельности без образования юридического лица (по договору простого товарищества)

Доходы, подлежащие получению по финансовым вложениям в ценные бумаги других предприятий по сроку в соответствии с учредительными документами и др. 6. Операционные доходы Прибыль от реализации основных средств

Прибыль от реализации прочего имущества предприятия

Доходы от списания основных средств с баланса по причине морального износа Доходы от сдачи имущества в аренду

Суммы компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, по аннулированным производственным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию

Другие операционные расходы А 1 7. Операционные расходы Убытки от реализации основных средств

Убытки от реализации прочего имущества предприятия

Потери от списания основных средств с баланса по причине морального износа Затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов

Затраты по аннулированным производственным заказам (договорам)

Затраты на производство, не давшее продукции

Налог на производство, не давшее продукции

Налог на имущество

Налог на рекламу

Местные налоги (целевые сборы, налог на уборку территории, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, сбор на нужды образовательных учреждений и др.)

Другие операционные расходы 8. Внереализационные доходы Кредиторская и депонентская задолженности, по которым истек срок исковой давности

Суммы, поступившие в погашение дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток как безнадежная к получению

Присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров

Суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением хозяйственных договоров А 1 Суммы страхового возмещения и покрытия из других источников убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий

Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

Стоимость зачисленного на баланс имущества, оказывавшегося в излишке по результатам инвентаризации

Другие внереализационные доходы 9. Внереализационные расходы Суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком

Убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности

Долги, нереальные для взыскания

Присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров, а также по возмещению причиненных убытков

Убытки по операциям прошлых лет, выявленных в отчетном году

Потери от стихийных бедствий, убытки в результате пожаров, аварий, других чрезвычайных событий

Убытки от списания ранее присужденных долгов по недостачам и хищениям, по которым возвращены исполнительные документы с утвержденным судом актом о несостоятельности ответчика

Убытки от списания недостач материальных ценностей, выявленных при инвентаризации

Судебные издержки

Другие внереализационные расходы Изменение структуры затрат по экономическим элементам Показатель Структура, % Изменение

<+,-) предыдущий

год отчетный

год Затраты на производство продукции (работ, услуг) — всего 100,0 100,0 - В том числе по экономическим элементам: Материальные затраты 56,8 58,8 +2,0 из них: сырье и материалы 34,4 40,1 +5,7 покупные комплектующие, изделия и полуфабрикаты 15,6 12,9 -2,7 работы и услуги производственного характера 1,1 1,8 +0,7 топливо 2,3 1,9 -0,4 энергия 3,4 2,1 -1,3 Затраты на оплату труда 22,6 16,2 -6,4 Отчисления на социальные нужды 8,4 7,2 -1,2 Амортизация основных средств 5,2 4,9 -0,3 Прочие затраты 7,0 12,9 +5,9 из них: проценты по кредитам банков 2,2 4,5 +2,3 суточные и подъемные 0,3 0,2 -0,1 налоги, включаемые в себестоимость 0,7 2,5 +1,8 отчисления во внебюджетные фонды 3,0 4,3 +1,3 вознаграждения за изобретения и рацпредложения 0,1 0,1 — оплата нематериальных услуг сторонних организаций 0,4 0,8 +0,4 другие затраты 0,3 0,5 +0,2 Изменение структуры себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг по статьям калькуляции

Показатель Структура, % Изменение

(+,-) предыдущий

год отчетный

год Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) — 100,0 100,0 - всего В том числе по отраслям: . Сырье и материалы 32,2 32,5 +0,3 Покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты 10,7 9,0 -1,7 Топливо и энергия на технологические цели 5,8 4,2 -1,6 Потери от брака 0,2 0,1 -0,1 Заработная плата 6,3 5,2 -1,1 Отчисления на социальные нужды 2,5 2,0 -0,5 Отчисления в резерв отпускных производственным рабочим 3,2 1,9 -1,3 Общепроизводственные расходы 13,1 15,5 +2,4 Общехозяйственные (управленческие) расходы 17,7 20,4 +2,7 Произведенная (заводская) себестоимость 91,7 90,8 -0,9 Коммерческие расходы 8,3 9,2 0,9 Полная себестоимость 100,0 100,0 -

9.2. Факторный анализ формирования прибыли от продаж и оценка запаса финансовой прочности

Особое внимание в процессе анализа и оценки динамики финансовых результатов следует обратить на наиболее значимую и существенную статью их формирования — прибыль (убыток) от продаж товаров, продукции, выполненных работ и оказанных услуг как важнейшую составляющую экономической и балансовой (чистой) прибыли и зачастую по своему объему превышающую ее (табл. 9.1). Данные этой аналитической таблицы показывают, что если в предыдущем году прибыль от продаж составляла 168% от прибыли до налогообложения, а в сравнении с чистой прибылью — 240%, то в отчетном году — соответственно 166,2% (18 658 : 11 226) и 231% (18 658 : 8080), т.е. прибыль до налогообложения и чистая прибыль формируются преимущественно из прибыли от продаж и тех объективных и субъективных факторов, которые воздействуют на изменение ее величины. Поэтому рекомендуется проводить анализ прибыли от реализации продукции в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, учитывая ее изменение под воздействием факторов, оказавших либо положительное, либо отрицательное влияние.

В связи с процессом постоянного развития аналитических возможностей бухгалтерской отчетности, в частности «Отчета о прибылях и убытках», создана информационная база проведения анализа изменения (А) прибыли от продаж под влиянием следующих факторов:

• объема выручки (нетто) от реализации товаров, продукции (работ, услуг);

• структуры реализации;

• себестоимости проданных товаров, продукции;

• коммерческих расходов;

• управленческих расходов;

• цен на реализацию товаров, продукции (работ и услуг).

Для проведения факторного анализа используем необходимую

информацию табл. 9.1 и аналитической табл. 9.6, исходные данные которых позволяют рассчитать влияние вышеназванных факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции (работ, услуг).

Исходя из данных табл. 9.6 рассчитаем влияние факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж, который составил +2541 тыс. руб.

Таблица 9.6

Исходная информация для расчета влияния факторов на изменение (прирост) прибыли от продаж по данным ф. № 2 *Отчет о прибылях и убытках» и других учетных данных АО *Прогресс»

№

п/п Показатель и его условное обозначение Преды

дущий

год Реализация отчетного года по ценам и затратам предыдущего года (специальный расчет) Отчет

ный

год А Б 1 2 3 1 Выручка от продаж товаров, продукции (работ, услуг), тыс. руб. N 112 706 349 388 473 754 2 Себестоимость проданных товаров, продукции (работ услуг), ТЫС. руб. 5^ер. 68 894 252 034 312 771 3 Коммерческие расходы, тыс. руб. КР 25 251 77 594 138 927 4 Управленческие расходы, тыс. руб. УР 2444 2820 3398 5 Прибыль (убыток) от продаж Р 16 117 16 940 18 658 6 Темп роста выручки от продаж, рассчитанный в ценах предыдущего (базисного) года, % 112 706 349 388 310 Методика расчета влияния факторов на прирост прибыли от продаж.

Первый шаг. Расчет прироста прибыли от продаж (АР): 18 658 — 16 117 — +2541 тыс. руб.

Второй шаг. Расчет темпа роста объема продаж в со-349388

поставимых ценах. -х 100=310% ; тогда темп прироста объе-

112706

ма продаж составил 210%.

Третий шаг. Расчет прироста прибыли в связи с увеличением объема продаж на 210% (310 — 100):

+210x16 117 100

= +33 845,7 тыс руб.

^AP(N) =

Итак, влияние первого фактора — изменения объема продаж на прирост прибыли от продаж составил

+33 845,7 тыс. руб.

Четвертый шаг. Расчет изменения себестоимости проданных товаров, продукции и услуг. 312 771 — 252 034 = + 60 737 тыс. руб. Это означает, что прибыль от продаж уменьшится на эту сумму в связи с увеличением себестоимости товаров, продукции (работ, услуг), т.е. ДP^s) составит -60 737 тыс. руб., т.е. второй фактор оказал внимание на

-60 737 тыс. руб.

Пятый шаг. Расчет изменения коммерческих расходов при неизмененном объеме продаж: 138 927 — 77 594 = +61 333 тыс. руб. Этот фактор (третий) также уменьшил прибыль от продаж на 61 333 тыс. руб., т.е. Д/*(кр) составил __

-61 333 тыс. руб.

Шестой шаг. Расчет изменения управленческих расходов (четвертый фактор) при неизменном объеме продаж: 3398 — — 2820 = +578 тыс. руб. За счет увеличения управленческих расходов прибыль от продаж уменьшилась на 578 тыс. руб., т.е. ЛР(ур) составил

-578 тыс. руб.

Седьмой шаг. Расчет влияния на изменение прибыли от продаж увеличения цен на продукцию, услуги (пятый фактор). Сравним два объема продаж отчетного периода, рассчитанных по ценам предыдущего и отчетного годов: 473 754 — 349 388 = = 124 366 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что продавали продукцию, товары, услуги по более высоким ценам и получили в связи с этим прибыль АР_(Ц) на сумму

+124 366 тыс. руб.

Восьмой шаг. Расчет влияния изменения структурных сдвигов в реализации продукции (в сторону увеличения или уменьшения продаж более рентабельных товаров, продукции, работ) на изменение прибыли от продаж (шестой фактор). Для этого выполним расчет по предлагаемой методике: 16 940 — - (16 117 х 3,10) = 16 940 - 49 962,7 = -33 022,7 тыс. руб. Расчеты показывают, что в организации уменьшилась прибыль от продаж на 33 022,7 тыс. руб. в связи с изменением структуры продаж, в частности, за счет увеличения объема продаж нерентабельных товаров, продукции (работ, услуг) ЛТ^стр) на сумму

-33 022,7 тыс. руб.

Для проверки правильности выполненных расчетов составим баланс отклонений по общему объему прибыли от продаж и факторов, оказавших влияние на ее изменение в отчетном периоде по сравнению с предыдущим годом:

2541 тыс. руб. = +33 845,7 + (-60 737) + (-61 333) +

+ (-578) + (+124 366) + (-33 022,7) = +2541 тыс. руб. /

Факторный анализ изменения прибыли от продаж показал, что она увеличилась только за счет влияния двух факторов: изменения объема продаж (+33 845,7 тыс. руб.) и роста цен на товары (работы, услуги) (+124 366 тыс. руб.). Остальные факторы — увеличение себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов, а также изменение структуры продаж — привели к понижению прибыли от продаж на общую сумму 155 670,7 тыс. руб.

[-60 737 + (-61 333) + (-578) + (-33 022,7)].

Обобщим результаты факторного анализа прибыли от продаж в табличной форме (табл. 9.7).

Приведенные расчеты наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет возрастания удельного веса в объеме реализации более рентабельных товаров и изделий.

Используя данные ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» — табл.9.1, можно рассчитать ряд показателей оценки качественного уровня достижения определенных финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов, в частности таких, как:

• маржинальный доход, обеспечивающий покрытие постоянных затрат и получение прибыли (МД), тыс. руб.;

« точка критического объема продаж (г), тыс. руб.;

• запас финансовой прочности (ЗФП), тыс. руб. Оптимальное значение этого показателя — свыше 60% от объема продаж.

Порядок исчисления названных показателей представлен в табл. 9.8.

Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж товаров, продукции {работ, услуг) исходя из данных табл. 9.6

Факторы изменения прибыли от продаж Порядок расчета по данным табл. 9.6 Результаты расчета, тыс. руб. Оценка влияния фактора на изменение прибыли от продаж, тыс. руб. (+, —) А 1 2 3 А Общее изменение (±) прибыли от продаж п. 5, гр. 3 — п. 5, гр. 1 п. 5, гр. 1 х Прирост 18 658 - 16 117 = +2541 — В том числе за счет факторов: продаж, % 16117 х (310-100) +33 845,7 1. Изменения объема продаж

2. Изменение себестоимости 100 ---— 33 o4j, /

100 проданных товаров, продукции 312 771 - 2 502 034 = -60 737 (работ, услуг)

3. Изменение коммерческих п. 2, гр. 3 — п. 2, гр. 2 = +60 737 расходов

4. Изменение управленческих п. 3, гр. 3 — п. 3, гр. 2 138 927 - 77 594 = 61 333 -61 333 расходов

5. Изменение цен на продан- п. 4, гр. 3 — п. 4, гр. 2 3398 - 2820 = +578 -578 ные товары, продукцию (работы, услуги) п. 1, гр. 3 — п. 1, гр. 2 473 754 - 349 388 = +124 366 +124 366 6. Изменение структурных п. 5, гр. 2 — п. 1, гр. 1 х 16 940 - (16 177 х 310) : сдвигов в объеме продаж х 310 : 100 : 100 = 16 940 - 49 962,7 =

= -33 022,7 -33 022,7 Б. Совокупное влияние фак- В гр. 3, табл. 9.7 ело- + 33845,7 + (-60 737) + торов на изменение прибыли жить рассчитанные ре- + (-61 333) + (-578) + от продаж зультаты влияния факторов + (+124 366)+(-33 022,7) = = +2541 тыс. руб. Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Показатель Код строки Сумма, тыс. руб. Изменение ф.№2 Отчетный

год Предыдущий

год (+, -)

гр. 1 — гр. 2 А Б 1 2 3 1. Выручка от продаж, N 010 473 754 112 706 +369 128 2. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг (производственная) — переменные затраты, *5пер 020 312 771 68 894 +243 877 3. Валовая прибыль (маржинальный доход), МД (п. 1 — п. 2) 029 160 983 43 812 +117 171 4. Доля маржинального дохода в выручке от продаж, d (п. 3 : п. 1) _ 0,66 0,61 +0,05 5. Постоянные и условно-постоянные затраты,

^пост 030 + 040 142 325 27 695 +114 630 6. «Критическая точка» объема продаж (порог рентабельности) (п. 5 : п. 4), г _ 215 644 45 401,6 +170 242,6 7. Запас финансовой прочности (п. 1 — п. 6) — 258 ПО 67 304,4 + 190 805,6 8. То же, % к объему продаж (п. 7 : п. 1) 54,5 59,7 -5,2 9. Прибыль (убыток) от продаж 050 18 658 16 117 +2541 10. Прибыль от продаж, в % к ЗФП (п. 9 : п. 7) — 7,2 23,9 -16,7 Данные табл. 9.8 свидетельствуют, что валовая прибыль (маржинальный доход) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом возросла в 3,7 раза (160 983 : 43 812 х 100), а выручка от продаж — в 4,2 раза. Критическая точка объема продаж, или, как еще ее называют, «точка безубыточности» (порог рентабельности), в предыдущем году составляла 45 401,6 тыс. руб., в отчетном году — 215 644 тыс. руб. Значит, объем продаж, превышающий этот порог, был безубыточен и рентабелен.

Запас финансовой прочности (ЗФП) в процентах к объему продаж соответственно составил 59,7 и 54,5%. В отчетном году по сравнению с предыдущим годом ЗФП несколько уменьшился — на 5,2 пункта (54,5 — 59,7 = —5,2). Хотя он и оставался на достаточно высоком уровне, его нормативное значение находится в пределах 60—70%. Достигнутый в отчетном периоде процент ЗФП достаточно высок. Его следует поддерживать на нормативном уровне на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.

Общая модель зависимости запаса финансовой прочности от других финансовых показателей можно представить формулой

ЗФП = N-r = N- ^Sn0CT тогда: d

%ЗФП = _х 100.

N

Сложившийся в отчетном периоде процент запаса финансовой прочности на уровне 54,5% свидетельствует о том, что организация может даже уменьшить его величину до 50%, не причинив при этом существенного вреда своему финансовому положению.

Проведенный анализ финансовых результатов деятельности организации за отчетный год создает базу для прогнозирования прибыли от продаж в предстоящем году. В табл. 9.9 представлен расчет критического объема продаж для заключения договоров на 2001 г. по такой номенклатуре изделий, которая обеспечивает получение максимально высокой прибыли. Как показывают данные этой таблицы, максимальная величина прибыли будет получена, если изделия будут выпускаться по третьему варианту из трех предложенных: АН — 150 шт.; БН — 100 шт.; БН — 174 шт.

Расчет «критического» объема продаж для заключения договоров на 2001 г. по номенклатуре, обеспечивающей получение прогнозируемой прибыли

Цена Переменные Выпуск изделий (шт.) по варианту I вариант II вариант III вариант Показатель за единицу продукции, руб. затраты на единицу продукции, руб. I II III Стоимость выпуска, руб. Себестои

мостъ

выпуска,

руб. Стои

мость

выпуска, руб. Себестои

мость

выпуска,

руб. Стои

мость

выпус

ка,

руб. Себестоимость выпуска, руб. 1. Изделие АН 2000 1500 140 140 150 280 000 210 000 280 000 210 000 300 000 225 000 2. Изделие БН 500 374 120 200 100 60 000 44 880 100 000 74 800 50 000 37 400 3. Изделие ВН 1000 600 160 144 174 16 000 96 000 144 000 86 400 174 000 104 400 4. Итого

(с. 1 + с. 2 + с. 3) _ _ _ ' _ _ 500 000 350 880 524 000 371 200 524 000 366 800 5. Постоянные затраты _ _ _ _ _ _ 142 670 _ 142 670 _ 142 670 6. Итого затрат (п. 4 + п. 5) _ _ _ _ _ — 493 550 _ 513 870 _ 509 470 7. Финансовый результат:

а) прибыль (+) +6450 +10 130 +14 530 б) убыток (-) — — — — — — — — — — — Такая структура продукции обеспечит получение максимальной прибыли — 14 530 тыс. руб. Эту величину прогнозируемой прибыли следует включить в план будущего года.

В табл. 9.10 излагается (на условном примере) методика расчета выручки от продаж и критического объема продаж, обеспечивающих получение прогнозируемой прибыли и достаточно высокий уровень запаса финансовой прочности (62,6%). Есть все основания полагать, что организация справится с поставленными задачами, привлекая для их решения все те неиспользованные возможности, которые были вскрыты в процессе проведенного анализа финансовых результатов ее деятельности.

Далее следует обратить внимание на тот факт, что ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» позволяет раскрыть влияние факторов не только на прибыль от продаж и запас финансовой прочности, но и на другие виды прибыли, показанные в ф. № 2, и прежде всего на такие, как прибыль до налогообложения (экономическая прибыль) и чистая прибыль или нераспределенная прибыль (бухгалтерская прибыль). Так, на экономическую прибыль оказывают влияние все факторы формирования прибыли от продаж, а также изменения по сравнению с предыдущим годом: процентов к получению (+); процентов к уплате (—); доходов от участия в других организациях (+); прочих операционных доходов (+); внереализационных расходов (—). Согласно данным табл. 9.1 составим промежуточную табл. 9.11, в которой раскрываются факторы формирования прибыли до налогообложения (экономической прибыли).

Данные табл. 9.11 показывают, что на увеличение прибыли до налогообложения существенное влияние оказали такие факторы, как прирост прибыли от продаж (+2541 тыс. руб.) и прочих операционных расходов (—2296), а на уменьшение прибыли до налогообложения воздействовали другие факторы: увеличение процентов к получению (183 тыс. руб.); уменьшение внереализационных доходов (—383 тыс. руб.) и снижение внереализационных расходов (+1209 тыс. руб.), что в конечном итоге привело к уменьшению экономической прибыли (п. 17 табл. 9.1-1) на 903 тыс. руб. (+ 183 + + 384 — 2296 — 383 + 1209), или на 55,1%, по сравнению с прибылью от продаж (+2541 тыс. руб.), в связи с чем сумма экономической прибыли составила только 1638 тыс. руб. (2541 — 903).

И, наконец, общее влияние всех факторов на изменение чистой (нераспределенной) прибыли или, как еще ее следует называть, бухгалтерской прибыли, показано в табл. 9.12.

Таблица 9.10

Порядок расчета выручки от продаж (критического объема продаж), обеспечивающего получение и прогнозируемой прибыли (условный пример) №

п/п Показатель Сумма, тыс. руб. А 1 2 1 Выручка от продаж продукции, товаров (работ, услуг) за отчетный год 514 500 2 Переменные затраты за отчетный год 327 960 3 Маржинальный доход в составе выручки от продаж (п. 1 — п. 2) 186 540 4 Уровень (доля) маржинального дохода в выручке от продаж (п. 3 : п. 1), коэф. 0,362566 5 Прибыль от продаж в отчетном году 11 680 6 Постоянные затраты (п. 3 — п. 5) 174 860 7 Прогнозируемая прибыль от продаж (см. табл. 9.1) 14 530 8 «Критическая точка» объема продаж (п. 6 : п. 4) 482 285 9 Критический объем продаж (порог рента- (174 860 + 14 530) : белъности), обеспечивающий получение прогнозируемой прибыли (п. 6 + п. 7): п. 4 : 0,362566 = 522 360 10 Проверка соответствия покрытия прогнозируемых затрат и прибыли критическому объему реализации: а) переменные затраты с учетом крити- ческою объема продаж (п. 2 х п. 9 : п. 1) б) соответствие рассчитанного критического объема продаж величине совокупных затрат и прогнозируемой прибыли 332 970 (п. 10а + п. 6 + п. 7), тыс. руб. 522 360 11 Запас финансовой прочности (п. 1 — п. 8) 322 215 12 Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж, % (п. 11 : п. 1) (норма- тивное значение ЗФП от 60 до 70%) 62,6 Как свидетельствуют данные табл. 9.12, на изменение чистой прибыли оказали влияние, прежде всего, прирост на 19,3% экономической прибыли (прибыли до налогообложения); положительная разница чрезвычайных доходов и чрезвычайных расходов — соответственно на 1,6 и 2,6%. И только уплата налога на прибыль в сумме 323 тыс. руб. уменьшила чистую (нераспределенную) прибыль на 265 тыс. руб. (323 + 22 + 36).

Факторы формирования экономической прибыли (прибыли до налогообложения) АО «Прогресс» исходя из данных табл. 9.1 и 9.7

Таблица 9.11 №

п/п Факторы изменения прибыли до налогообложения Сумма, тыс. руб. % к итогу А Б 1 2 1 Общее изменение прибыли до налогообложения (экономической прибыли) +1638,0 +100,0 2 В том числе за счет факторов: Изменения объема продаж +33 845,7 +2066,3 3 Изменения себестоимости проданных товаров -60 737,0 -3708,0 4 Изменения коммерческих расходов +61 333,0 -3744,4 5 Изменения управленческих расходов +578,0 -35,3 6 Изменения цен на товары, продукцию, (работ, услуги) +124 366 +7592,6 7 Изменения структурных сдвигов в объеме продаж -33 022,7 -2016,1 8 Итого влияние факторов изменения прибыли от продаж на прирост экономической прибыли +2541 +155,1 9 Изменения процентов к получению + 183,0 + 11,2 10 Изменения процентов к уплате — — 11 Доходы от участия в других организациях — — 12 Изменение прочих операционных доходов +384 +23,44 13 Изменение прочих операционных расходов (они увеличились, а, следовательно, уменьшили экономическую прибыль) -2296 -140,17 14 Изменение внереализационных доходов -383 -23,40 15 Изменение внереализационных расходов (также с обратным знаком). +1209 +73,80 16 Итого влияние факторов изменения операционных и внереализационных доходов и расходов на прирост (снижение) экономической прибыли

(п. 9 + п. 12 - п. 13 - п. 14 + п. 15) -903 -55,1 17 Всего влияние факторов на изменение экономической прибыли (п. 8 — п. 16) +1638 100,0 Предложенные методики факторного анализа прибыли от продаж, экономической и чистой прибыли (см. табл. 9.7, 9.11 и 9.12) позволяют разработать программу повышения прибыльности (рентабельности) производственно-финансовой деятельности, мобилизовав выявленные резервы.

Таблица 9.12

Факторы формирования чистой (нераспределенной) прибыли (бухгалтерской) исходя из данных табл. 9.1 и 9.7 № Факторы формирования Сумма, % к п/п чистой прибыли тыс. руб. итогу А Б 1 2 1 Общее изменение чистой (нераспределенной) прибыли +1373 100,0 В том числе за счет факторов: 2 Изменения экономической прибыли (прибыли до налогообложения) + 1638 119,3 3 Изменения суммы налога на прибыль и иных аналогичных обязательных платежей с обратным знаком) -323 -23,5 4 Изменения чрезвычайных доходов +22 +1,6 5 Изменения чрезвычайных расходов (с обратным знаком) +36 +2,6 6 Итого общее влияние факторов изменения налога на прибыль, чрезвычайных доходов и расходов (п. 3 + п. 4 + п. 5) -265 -19,3 7 Совокупное влияние факторов на изменение чистой (нераспределенной) прибыли (п. 2 - п. 6) + 1373 100,0 9.3. Экономическая сущность, содержание и состав доходов и расходов организации

Новые понятия о доходах и расходах были впервые раскрыты для целей ведения бухгалтерского учета в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России, одобренной 29 декабря 1997 г. Методическим советом по бухгалтерскому учету при Министерстве финансов РФ и Президентским Советом Института профессиональных бухгалтеров. С 1 января 2000 г.

реализуются на практике два новых Положения по бухгалтерском учету: ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организаций».

Доходами организации, как подчеркивается в ПБУ 9/99, признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств и иного имущества) или погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации. Сюда, однако, не включаются вклады участников (собственников) в уставный капитал. Доходы содержат следующие статьи: выручку от продаж товаров, продукции (работ, услуг); проценты и дивиденды к получению; арендную плату; поступления от продажи основных средств и другого имущества; чрезвычайные доходы и т.п. Не могут признаваться доходами организации, как указывается в ПБУ 9/99, различные поступления от других юридических и физических лиц:

• сумм НДС, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и иных аналогичных обязательств платежей;

• авансов в счет оплаты продукции, товаров и услуг;

• задатка;

• залога, если договором предусмотрена передача заложенного имущества залогодержателю;

• по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента, принципала.

Доходы классифицируются на четыре группы:

• доходы от обычных видов деятельности;

• операционные доходы;

• внереализационные доходы;

• чрезвычайные доходы.

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (имущества, денежных средств) или возникновения обязательств, уменьшающих капитал организации, за исключением уменьшения вкладов в уставный капитал собственников имущества по их решению.

Согласно ПБУ 10/99 не признается расходами организации выбытие активов, связанное с:

• приобретением внеоборотных активов;

• вложениями в уставный капитал других организаций;

• приобретением акций АО и иных ценных бумаг не для перепродажи;

• перечислением средств и взносов, связанных с благотворительной деятельностью;

• расходами на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений;

• предварительной оплатой материально-производственных запасов и иных ценностей (работ и услуг);

• погашением кредита, займа;

• договорами комиссии, агентскими и аналогичными договорами в пользу комитента, принципала и т.п.

Расходы также классифицируются на четыре группы:

• расходы по обычным видам деятельности;

• операционные расходы;

• внереализационные расходы;

• чрезвычайные расходы.

Чрезвычайные доходы и расходы ранее относились к группе внереализационных доходов и расходов.

Впервые допускается операционные доходы и расходы не показывать в отчете ф. № 2 развернуто, если, например, расходы и связанные с ними доходы, возникшие в результате одного и того же или аналогичного по характеру факта хозяйственной деятельности, не являются существенными для характеристики финансового положения организации.

ПБУ 10/99 обозначены правила для признания расходов в отчете о прибылях и убытках:

• первое правило требует соответствия расходов полученным доходам или увязки между произведенными расходами и поступлениями;

• второе правило устанавливает необходимость обоснованного распределения расходов между отчетными периодами, когда расходы обусловливают получение доходов в течение отчетных периодов и когда связь между доходами и расходами не может быть четко определена или определяется косвенным путем;

• третье правило — подлежат признанию независимо от предыдущих правил расходы, признанные в отчетном периоде, когда по ним можно определенно утверждать о неполучении экономических выгод (доходов) или поступлении активов.

Следует сказать, что при разработке ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 российские разработчики в основном исходили из требований Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО), хотя в МСФО № 18 «Выручка» детально раскрывается понятие «доходы», а по «расходам» совсем отсутствует специальный стандарт. Все это, конечно, сказалось на качественном уровне содержания новых стандартов, которые пока с трудом осваивают бухгалтеры-практики.

Основные принципиальные положения ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99 стали базовыми для осуществления классификации доходов и расходов, что привело к принципиальным изменениям в содержании ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», утвержденной приказом Минфина РФ и введенной в действие с 1 января 2000 г.

К доходам по обычным видам деятельности относятся выручка от продажи продукции и товаров, оказанных услуг и выполненных работ и произведенные расходы, сопутствующие этим поступлениям. К этому виду доходов и расходов относятся также: поступления (расходы) от сдачи имущества в аренду; участия в уставных капиталах других организаций; предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, и т.п. В то же время подобные доходы и расходы при определенных условиях признаются как операционные. В таких неоднозначных ситуациях в ПБУ о доходах и расходах даются разъяснения, что критерием их отнесения к основным или операционным является предмет деятельности предприятия. Например, в организации, предмет деятельности которой — предоставление имущества по договору аренды, доходы и расходы, связанные с осуществлением этой деятельности, будут признаны как доходы и расходы от обычных видов деятельности. Предмет деятельности организации определен учредительными документами. В случае отсутствия в уставе необходимой информации об этом следует руководствоваться правилами существенности, т.е. предметом деятельности организации могут считаться работы или услуги, выручка от продажи которых составляет не менее 5% от общего объема выручки. «Доходы от обычных видов деятельности» отражаются по кредиту сч. 46 «Реализация продукции (работ, услуг)». Все прочие доходы учитываются по кредиту сч. 80 «Прибыли и убытки». Состав операционных, внереализационных и чрезвычайных доходов и расходов представлен в табл. 9.13.

Знание о составляющих элементах доходов и расходов организации, порядке формирования доходов и отнесения расходов на соответствующие статьи бухгалтерского учета позволят: качественно оценит$ характер их возникновения и содержание; осуществлять контроль за их движением и состоянием; выявлять факторы, оказавшие влияние на увеличение (снижение) доходов и расходов.

Доходы и расходы организации (кроме как от основных видов деятельности) в соответствии с ПБУ 9/99 и ПБУ10/99 №

п/п Доходы №

п/п Расходы А 1 Б 2 1. Операционные 1.1 Поступления, связанные с предоставлением 1.1 Расходы, связанные с предоставлением за за плату во временное пользование (владе- плату во временное пользование (владение) 1.2 ние) активов организации

Поступления, связанные с предоставлением за 1.2 активов организации

Расходы, связанные с предоставлением за 1.3 плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности

Поступления от продажи основных средств и 1.3 плату во временное пользование (владение), возникающие из патентов на изобретения, промышленные образцы и другие виды интеллектуальной собственности

Расходы, связанные с продажей, выбытием и 1.4 иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты)

Поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая 1.4 прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты)

Расходы, связанные с участием в уставных капиталах других организаций 1.5 проценты и иные доходы по ценным бумагам) Проценты, полученные за предоставление в 1.5 Проценты, уплачиваемые организацией за 1.6 пользование денежных средств организации (по облигациям, депозитам и векселям) Проценты за использование банком денежных 1.6 пользование денежными средствами (кредитами, займами)

Расходы, связанные с оплатой услуг, оказы- 1.7 средств, находящихся на счете организации Прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества) и т.п. 1.7 ваемых кредитными организациями

Прочие операционные расходы А 1 Б 2 2. Внереализационные 2.1 Штрафы, пени, неустойки за нарушение ус- 2.1 Штрафы, пени, неустойки за нарушение ус- ловий договора полученные ловий договора уплаченные 2.2 Поступления в возмещение убытков, причи- 2.2 Возмещение причиненных убытков третьим ненных организации третьими лицами лицам 2.3 Прибыль прошлых лет, выявленная в отчет- 2.3 Убытки прошлых лет, признанные в отчет- ном году ном году 2.4 Суммы кредиторской и депонентской задол- 2.4 Суммы дебиторской задолженности, по ко- женности, по которой истек срок исковой торой истек срок исковой давности, и других давности (свыше трех лет) долгов, не реальных для взыскания 2.5 Сумма дооценки активов (за исключением вне- 2.6 Сумма уценки активов (за исключением вне- оборотных активов), а также активы, полученные безвозмездно (в том числе по договору дарения) оборотных активов) 2.7 Суммы, поступившие в погашение дебитор- 2.7 Убытки от списания ранее присужденных ской задолженности, списанной в прошлые долгов по недостачам и хищениям, по кото- годы в убыток как безнадежной к получению рым возвращены исполнительные документы с утвержденным судом актом о несостоятельности ответчика 3. Чрезвычайные 3.1 Поступления, возникающие как последствия 3.2 Расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т.п.): аварии, национализации имущества и т.п.): • страховое возмещение; • по страховому возмещению; • стоимость материальных ценностей, • по восстановлению разрушенного имущест- остающихся от списания не пригодных к ва (активов); восстановлению активов • по приобретению утраченного имущества

9.4. Анализ и оценка состава, структуры н динамики доходов и расходов

Анализ доходов и расходов организации проводится по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». В ней содержится информация о всех видах доходов и расходов за отчетный и предыдущий периоды в поквартальном, полугодовом, девятимесячном и годовом разрезах. Это позволяет каждому экономическому субъекту анализировать в динамике состав и структуру доходов и расходов, их изменение, а также рассчитывать ряд коэффициентов, свидетельствующих об эффективности использования доходов и целесообразности произведенных расходов в сравнении с полученными доходами.

Анализ информационных сведений о доходах АО «Прогресс» за отчетный и предыдущий годы проводится по данным табл. 9.14. Как свидетельствуют эти данные, доходы организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим периодом увеличились на 361 254 тыс. руб. (477 291 — 116 037), что составляет 311% (361 254 : 116 037 х 100), т.е. более чем в четыре раза возросли доходы организации (477 291 : 116 037), а уменьшились они главным образом на 2,13 пункта за счет только внереализационных доходов.

Наибольший удельный вес в доходах организации занимает выручка от продаж (97,1% в предыдущем году и 99,3% в отчетном). Остальные доходы составляют менее 5% по каждой статье доходов. Как показывают данные табл. 9.14, на все другие статьи доходов (п. 2, п. 3, п. 4, п. 5, п. 6) в общей сумме за отчетный год находится лишь 0,7%. В целом доходы в связи с выручкой от продаж увеличились в отчетном году по сравнению с предыдущим годом на 361 048 тыс. руб., или на 2,16 пункта.

Следует заметить, что в составе доходов организации (кроме доходов от продаж) имеются и доходы, полученные от операционной и внереализационной деятельности. Так, организация в отчетном году получила банковский процент по расчетно-кассовому обслуживанию в сумме 250 тыс. руб., а прочие операционные доходы и внереализационные доходы составили соответственно 499 и 2709 тыс. руб., данные о которых имеются в табл. 9.15.

Анализ состава структуры и динамики доходов АО «Прогресс» (по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках)

Показатель Отчетный

год Предыдущий

год Изменение

(+,-) сумма, тыс. руб. %

к итогу сумма, тыс. руб. %

к итогу тыс. руб.

(ip. 1—ір.2) пункты,

(tp.2-ip.4) А 1 2 3 4 5 6 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции (работ, услуг) (стр. 010) 473754 99,26 112 706 97,10 +361 048 +2,16 2. Проценты к получению (стр. 060) 250 0,05 67 0,06 +183 -0,01 3. Доходы от участия в других организациях (стр. 080) — — — — — — 4. Прочие операционные доходы (стр. 090) 499 0,10 115 0,10 +384 — 5. Внереализационные доходы (стр. 120) 2709 0,57 3092 2,70 -3,83 -2,13 6. Чрезвычайные доходы (стр. 170) 79 0,02 57 0,04 +22 -0,02 7. Всего доходов организации (п. 1 + п. 2 + п. 3 + п. 4 +

+ п. 5 + п. 6) 477 291 100,0 116 037 100,0 +361 254 _ Таблица 9.15

Состав и структура операционных и внереализационных доходов АО «Прогресс» за отчетный год №

п/п Состав доходов Сумма, тыс. руб. %

к итогу 1 Б 1 2 1 Операционные доходы — всего

В том числе: 499,0 100,0 1.1. Прибыль от реализации основных средств 31,4 6,3 1.2. Прибыль от реализации прочих активов 31,6 6,3 1.3. Доходы от операций с ценными бумагами 436,0 87,4 ИТОГО: 499,0 15,6 2 Внереализационные доходы — всего

В том числе: 2709,0 100,0 2.1. Излишки ТМЦ

2.2. Невостребованная просроченная кредиторская задолженность по истечении срока исковой дав- 149,0 5,5 ' ности 825,0 30,4 2.3. Штрафы и пени полученные 18,3 0,7 2.4. Прибыль прошлых лет 1589,7 58,7 2.5. Прочие доходы 127,0 4,7 ИТОГО: 2709,0 84,4 ВСЕГО: 3208,0 100,0 Данные табл. 9.15 свидетельствуют о том, что в операционных и внереализационных доходах наибольший удельный вес занимают доходы от операций с ценными бумагами, в частности с векселями (87,4%), от прибыли прошлых лет, выявленной в отчетном году (58,7%), и от не востребованной поставщиками кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности (30,4%).

Расходы организации (см. табл. 9.16) тоже увеличились на 360 136 тыс. руб., т.е. в 4,5 раза (462 524 : 102 338). Так, себестоимость проданных товаров и продукции, выполненных работ и предоставленных услуг в предыдущем году составила 67,3% от общей суммы расходов; коммерческие расходы — 24,7%, прочие операционные расходы — 5,2%, а в отчетном году — соответственно 67,6; 30; 1,6%, что свидетельствует о существенном увеличении доли коммерческих расходов (+5,35 пункта) и сокращении прочих операционных расходов (-3,54 пункта).

Для проведения качественного контроля и мониторинга динамики и структуры операционных и внереализационных расходов предприятия необходимо детально конкретизировать направления использования его средств во избежание нецелесообразных трат и в целях своевременного их устранения (см. табл. 9.17).

Данные таблицы показывают, что наибольший удельный вес из двух вышеназванных видов расходов занимают операционные расходы (69,8%). В операционных расходах большую долю (66,8%) составляет уплата налога на имущество, а во внереализационных расходах — налог на пользователей автодорог (42,1%) и невозврат дебиторской задолженности по истечении срока исковой давности (31,2%), что обусловливает введение строгого финансового контроля за возвратом долгов по каждому дебитору в отдельности.

Несмотря на практическую значимость анализа состава и структуры доходов и расходов организации следует все-таки углубить его проведение, используя коэффициентные методы финансового анализа, характеризующие степень эффективности использования (расходования) этих средств исходя из данных табл. 9.18. .

Данные таблицы показывают, что доходы, расходы и выручка от продаж увеличивались в отчетном году по сравнению с предыдущим годом одинаковыми темпами — более чем в четыре раза, а вот рентабельность продаж упала с 12,1 до 3*, 1 %; рентабельность активов — с 10,6 до 8,9%, в то время как доходы на 1 руб. активов увеличились с 90,2 коп. до 2,88 руб., т.е. в 3,2 раза.

Анализ состава, структуры и динамики расходов АО «Прогресс»

{по данным ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках»)

Показатель Отчетный

год Предыдущий

год Изменение

(+,-) сумма, тыс. руб. %

к итогу сумма, тыс. руб. %

к итогу тыс. руб. (гр. 1 -— гр. 3) пункты (гр. 2 - гр. 4) А 1 2 3 4 5 6 1. Себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг) 312 771 67,63 68 894 67,29 +243 877 +0,34 2. Коммерческие расходы 138 927 30,01 25 251 24,66 +113 676 +5,35 3. Проценты к уплате — — — — — — 4. Прочие операционные расходы 7601 1,64 5305 5,18 +2296 -3,54 5. Налог на прибыли и иные аналогичные обязательные платежи 3199 0,71 2876 2,81 +323 -2,1 6. Чрезвычайные расходы 26 0,01 62 0,06 -36 -0,05 7. Всего расходов организации 462 524 100,0 102 388 100,0 +360 136 — Таблица 9.17

Состав и структура операционных и внереализационных расходов АО «Прогресс» за отчетный год №

п/п Состав расходов Сумма, тыс. руб. %

к итогу А Б 1 2 1 Операционные расходы — всего

В том числе: 7601,0 100,0 1.1. Списание недоамортизированных основных средств 176,7 2,3 1.2. Налог на имущество

1.3. Налог на содержание жилищного фонда и объектов 5076,2 66,8 социально-культурной сферы 1567,1 20,6 1.4. Налог на содержание милиции 84,3 М 1.5. Налог на уборку территории 50,3 0,7 1.6. Прочие расходы 646,4 8,5 ИТОГО: 7601,0 69,8 2 Внереализационные расходы — всего

В том числе: 3289 100,0 2.1. Штрафы, пени уплаченные

2.2. Дебиторская задолженность с истекшим сроком ис- 280,4 8,5 ковой давности 1026,5 31,2 2.3. Налог на пользователей автодорог 1385,2 42,1 2.4. Выплата выходного пособия при сокращении штатов 236,8 7,2 2.5. Прочие расходы 360,1 10,9 ИТОГО: 3289 30,2 ВСЕГО: 10 890 100,0 Динамика показателей использования доходов в АО «Прогресс», тыс. руб. Показатель Отчетный

год Предыдущий

год Изменение

(+, — ), гр. 1 - гр. 2 Темп роста, %

(гр. 1 : гр. 2) А 1 2 3 4 1. Доходы (Дох) 477 291 116 037 +361 254 411,3 2. Расходы (Расх) 462 524 102 388 +360 136 451,7 3. Прибыль (убыток) до налогообложения (п. 1 — п. 2) (Р) 14 767 13 649 + 1118 108,2 4. Среднегодовая стоимость активов (А) 165 720 128 600 +37 120 128,9 5. Выручка от продаж (N) 473 754 112 706 +361 048 420,3 6. Рентабельность активов, % (п. 3 : п. 4) (Р: А)

Р (А) f 8,9 10,6 -1,7 84,0 7. Рентабельность продаж, % (п. 3 : п. 5) р. N (Х) 3,1 12,1 -9,0 25,6 8. Выручка от продаж в 1 руб. доходов (п. 5 : п. 1) (А: Дох) (У) 0,9923 0,9713 +0,021 102,2 9. Доходы на 1 руб. активов (п. 1 : п. 4),

(Дох : А) (Z) 2,880 0,902 +1,978 319,3 Создавшееся положение требует прежде всего проведения углубленного анализа рентабельности активов и выявления влияния факторов на ее изменение (снижение).

Составим детерминированную модель зависимости рентабельности активов от факторов, воздействующих на ее изменение.

Условные обозначения показателей, входящих в формулы, приведены в табл. 9.18. Составим зависимость рентабельности активов от рентабельности продаж, доли выручки от продаж в доходах и, наконец, от удельного веса доходов на 1 руб. активов.

или

р _ Р N Дох А N Дох А

/=xxyxz¦

Как видим, зависимость рентабельности активов от этих факторов — детерминированная. Она выражается мультипликативной моделью. При расчете влияния факторов может использоваться либо интегральный метод факторного анализа, либо метод цепных подстановок с применением абсолютных разниц. Формулы оценки влияния факторов приводятся ниже:

Af(x) = Axxy₀xz₀;

Af(y) = Ayxx_lxz₀;

Д/'(г)=Дгхх₁ху₁;

4Г = 4Г(х)+4ГОО+4Г(_г).

Используя данные табл. 9.18, рассчитаем влияние факторов (х, у, z) на изменение рентабельности активов (-1,7%):

ДГ(х) = -9 х 0,9713 х0,902 = -7,9%;

Дf(y) = 0,02 lx 3,1 х 0,902 = +0,0587 = +0,1%;

Af(z) =+1,978x3,1x0,9923 =+6,085 = +6,1%.

Итого = -1,7%

Расчеты показывают, что рентабельность активов уменьшилась на 1,7% главным образом за счет снижения рентабельности продаж (-7,9%), а увеличилась за счет роста доходов на 1 руб. активов (+6,1%).

Факторный анализ позволяет изыскивать реальные пути роста рентабельности активов, в частности, за счет увеличения рентабельности продаж, т.е. снижая затраты на производство и реализацию продукции, работ и услуг.

Анализ и оценка показателей расходов организации рекомендуется проводить по данным табл. 9.19.

Таблица 9.19

Динамика показателей расходов АО «Прогресс», тыс. руб. Показатель Отчет

ный

год Преды

дущий

год Изме

нение

(+, ~), ip. 1 — ір. 2 Темп

роста,

%

(гр. І-ір.2) А 1 2 3 4 1. Расходы (Расх) 462 524 102 388 +360 136 451,7 2. Доходы (Дох) 477 291 116 037 +361 254 411,3 3. Прибыль до налогообложения (п. 1 — п. 2) (Р) 14 767 13 649 + 1118 108,2 4. Выручка от продаж

. (Л9 473 754 112 706 +361 048 420,3 5. Рентабельность расходов, % (п. 3 : п. 1) (/) 3,19 13,3 -10,11 23,98 6. Рентабельность продаж, % (п. 3 : п. 4) (х) зд 12,1 -9,0 25,6 7. Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, коэф. (п. 4 : п. 2) (У) 0,9923 0,9713 +0,021 102,2 8. Доходы на 1 руб. расходов, коэф. (п. 2 : п. 1) (Z) 1,032 1,133 -0,101 91,1 Расчеты по данным табл. 9.19 показывают, что качественные показатели расходов (затрат) резко уменьшились: рентабельность расходов — с 13,3 в предыдущем году до 3,19% в отчетном году; темп роста расходов в 451,7% больше темпов роста доходов — 411,3%; доходы на 1 руб. расходов снизились с 1,133 руб. до 1,032 руб. и составили 91,1% от их значения в предыдущем году.

Отмеченные выше факты неадекватности расходования средств относительно полученных доходов подчеркивают необходимость проведения факторного анализа расходов с целью выявления конкретных факторов, оказавших воздействие на изменение обобщающего показателя — рентабельности произведенных расходов (-10,11%).

Составим детерминированную модель зависимости рентабельности расходов от факторов:

Р Р N Дох

-= —х-х———,

Расх N Дох Расх

или / = xxyxz.

Расчет влияния факторов можно выполнить с использованием метода цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Тогда:

ДГ = 3.19 — 13,3 =—10,1%;

Д/ (х) = Дх х ;у₀ х г₀ = -9 х 0,971 Зх 1,133 = -9,9%;

Д/ (у) = Лу х xj х г₀ = 40,021х 3,1 х0,9713 = 40,063;

ДГ(г) = Дг х xj ху_х = -0,101 х 3,1 х0,9923 = -0,310 ;

Д/ = Д/(х) 4 Af(y) 4 Af(z) = -9,9 4 0,1 - 0,3 = -10,1 %.

Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на снижение рентабельности расходов на 10,11 пункта в отчетном году по сравнению с предыдущим годом существенное влияние оказали падение темпов роста рентабельности продаж (-9,9%) и уменьшение доходов на 1 руб. расходов (-0,3%). Это открывает направления поиска неиспользованных возможностей по оптимизации произведенных расходов, не обеспечивающих рост рентабельности продаж.

9.5. Анализ и оценка финансового положения организации как инструменты принятия обоснованных управленческих решений

В связи с переходом к рынку коренным образом изменяются условия функционирования предприятий (организаций). Для того чтобы выжить, они должны проявлять инициативу, предприимчивость и бережливость. Залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, эффективное (ориентированное на потребителя) производство. Успех дела также обеспечивает квалифицированное руководство, которое располагает полной информацией о финансовом состоянии и хозяйственной деятельности организации и способно прогнозировать ее дальнейшее развитие. В связи с этим в коммерческих организациях особую роль выполняют подразделения, занимающиеся анализом и оценкой финансово-экономической деятельности.

Для оценки финансового состояния и разработки методов повышения эффективности деятельности предприятия необхо-

димо проведение комплексного финансового анализа. Целью последнего является оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка развития его потенциала в будущем. .

На приведенном ниже примере по данным ЗАО «Научнопроизводственный центр» подтверждается необходимость проведения именно комплексного финансового анализа — инструмента обоснования управленческих решений, направленных на выявление путей дальнейшего экономического развития этой организации.

Организация была создана в 1991 г. Направление ее деятельности — производство и реализация витаминных добавок и кормовых смесей для всех видов животных. ЗАО «НПЦ» было одной из первых коммерческих организаций в России, которая вышла на рынок кормовых добавок, потеснив государственные предприятия. Организацией были разработаны несколько видов кормовых добавок которые производятся из импортного и отечественного сырья. За 9-летний срок работы были налажены отношения с зарубежными поставщиками продукции, которая пользовалась спросом на российском рынке. Организация развивалась и увеличивала объемы производства вплоть до 1997 г., когда на российском рынке этой продукции появились новые конкурирующие организации. Они закупили современное оборудование, что позволило им значительно уменьшить издержки и снизить цены на витаминные добавки. Но самое главное — они смогли предложить потребителям более широкий ассортимент продукции, а также наладить производство по рецептуре заказчика. ЗАО «НПЦ» на своем оборудовании не могло встать на путь обновления ассортимента. Лишь старые связи с потребителями и поставщиками, а также всероссийская известность позволяли и ему пока оставаться на рынке.

В течение двух лет руководство организации, констатируя изменение ситуации на рынке, тем не менее не предпринимало никаких шагов по реструктуризации. К сожалению, роль бухгалтерии сводилась к осуществлению учета хозяйственных операций и составлению бухгалтерской отчетности. Информация о снижении оборотов, увеличении дебиторской и кредиторской задолженности и других негативных факторах не воспринималась руководством всерьез. Финансовый анализ здесь не проводился, поскольку предприятие считалось лучшим в России на протяжении пяти лет.

Критичность ситуации руководство полностью осознало только в начале 1999 г. Тревожные данные бухгалтерской отчетности и снижение прибыли заставили его принять меры по оздоровлению деятельности предприятия. Однако все экстенсивные меры, а также агрессивная ценовая политика не принесли желаемых результатов. Руководство ЗАО пришло к выводу, что закрепиться на рынке можно, только расширив ассортимент продукции или наладив выпуск более удобных форм старых витаминных добавок.

Для решения этих задач необходимо было получить кредит для приобретения нового оборудования. Перед финансовыми службами была поставлена задача оценить реальное финансовое состояние и дать рекомендации по приобретению нового оборудования и расширению ассортимента продукции.

Объектами оценки финансового состояния стали:

• динамика и структура баланса;

• ликвидность баланса и ликвидность активов;

• финансовая устойчивость;

• рентабельность использования активов и производства витаминных добавок.

На основании изучения динамики и структуры баланса ЗАО «НПЦ» были сделаны предварительные выводы о финансовом состоянии организации, которое за 1999 г. изменилось в лучшую сторону: увеличился собственный капитал и удельный вес денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; уменьшилась кредиторская задолженность. Однако настораживающим фактором стало значительное уменьшение валюты баланса (активов) хозяйствующего субъекта.

Анализ показателей ликвидности проводился по данным табл. 9.20 по направлениям:

• анализ ликвидности баланса;

• анализ коэффициентов ликвидности;

• расчет и анализ изменения стоимости чистых активов.

Как показывают представленные данные, баланс организации не является полностью ликвидным как на начало, так и на конец 1999 г., поскольку не соблюдается одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным при условии если: А1 > Ш; А2 > П2; АЗ > ПЗ; А4 < П4. В приведенном примере А1 < Ш, т.е. наиболее ликвидные активы и на начало и на конец года (соответственно 612 тыс. руб. и 883 тыс. руб. во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства (соот-

Анализ и оценка ликвидности баланса, тыс. руб.

Таблица 9.20 АКТИВ На

начало

года На

конец

года Изме

нение

(+,-) гр. 2 —

— гр. 1 ПАССИВ На

начало

года На

конец

года Изме

нение

(+,-) гр. 5 -- гр. 4 А 1 2 3 П 4 5 6 1. Наиболее ликвидные активы (А1) 612 883 +271 1. Наиболее срочные обязательства (П1) 8427 6121 -2306 2. Быстрореализуемые активы (А2) 2259 3709 +1450 2. Краткосрочные

обязательства

(П2) 305 830 +525 3. Медленнореализуемые активы (АЗ) 10 239 8319 -1920 3. Долгосрочные

обязательства

(ПЗ) 3256 2021 -1235 4. Труднореализуемые активы (А4) 5274 3426 -1848 4. Постоянные пассивы

014) 6396 7365 +969 Баланс 18 384 16 337 — Баланс 18 384 16 337 — ветственно 8427 тыс. руб. и 6121 тыс. руб. Неравенство четвертое соблюдается, т.е. А1 < ГІ1, что свидетельствует о превышении собственного капитала над труднореализуемыми активами, и даже остаются свободные собственные средства для пополнения оборотных активов (соответственно на начало и конец года: 1122 тыс. руб. и 3939 тыс. руб.).

Данные анализа баланса подтверждают также и два других факта.

Значительное уменьшение валюты баланса, учитывая резкий скачок инфляции в 1998 г., характеризует ликвидность баланса, безусловно, отрицательно. В организации сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начло периода — 7815 тыс. руб. и на конец периода — 5238 тыс. руб.), и даже быстрореализуемых активов для этого недостаточно. На ближайшее время положение организации остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленнореализуемые активы.

Вместе с тем необходимо отметить выполнение требований ликвидности баланса в неравенстве А4 < П4, свидетельствующее о том, что достаточно труднореализуемых активов меньше, чем постоянных пассивов (СК). Здесь отражена положительная динамика, ибо уменьшается дефицит денежных средств, необходимых для погашения срочных обязательств.

Динамика коэффициентов ликвидности показана в табл. 9.21.

Как видно из табл. 9.21, коэффициент текущей ликвидности ЗАО «НПЦ» находится в пределах норм, рекомендуемых приказом Министерства экономики № 118 от 1 октября 1997 г. Но это укрупненный коэффициент, не учитывающий степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности оценивает способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы. Хотя данный коэффициент и ниже рекомендуемых значений, но положительная динамика в его изменении явно прослеживается.

Коэффициент абсолютной ликвидности — наиболее жесткий критерий платежеспособности — почти в три раза на начало года и более чем в 1,5 — на его конец меньше рекомендуемых значений. . По результатам анализа этого можно сказать, что предприятие в ближайшее время может погасить не более 13% (А^ = 0,13) краткосрочной задолженности.

Согласно данным ф. № 3 «Отчет о движении капитала», стр. 150, стоимость чистых активов на начало года составила 5284 тыс. руб., а

на конец года — 5651 тыс. руб. Увеличение стоимости чистых активов на 367 тыс. руб. говорит об улучшении финансовой устойчивости ЗАО. Темп роста стоимости чистых активов, составляющий 106,9%, достаточно высок, что свидетельствует о положительной динамике в развитии предприятия.

Таблица 9.21

Оценка характера изменений коэффициентов ликвидности Показатели На начало

года На конец года Абсо

лютное

откло

нение

(+,-) Норма

тивное

значе

ние Оценка

тенденции 1. Коэффициент текущей ликвидности 1,50 1,86 +0,36 1-2 Положи

тельная 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,33 0,66 +0,33 0

00

1 о Положи

тельная 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,07 0,13 +0,06 0,2 Положи

тельная 4. Коэффициент восстановленной платежеспособности 1,06 1,0 Положи

тельная В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия в настоящее время. Однако нельзя не отменить и явную положительную тенденцию в развитии ЗАО «НПЦ», подтвержденную значением коэффициента текущей ликвидности, коэффициента восстановления платежеспособности (КВП) и темпом роста чистых активов.

Показатели финансовой устойчивости представлены в табл. 9.22.

Оценим финансовое состояние организации в соответствии с коэффициентами, введенными действующими «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными Распоряжением Федерального управления по делам о

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «НПЦ»

Таблица 9.22 Показатель На

начало

года На

конец

года Измене

ние

(+,-) Реко

мен

дуемое

значение 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) 0,35 0,41 +0,06 > 0,5 2. Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) 0,52 0,53 +0,01 0,75 3. Коэффициент задолженности (леверидж) 0,56 0,43 -0,13 _ 4. Коэффициент финансирования 1,79 2,33 +0,54 _ 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) 0,16 0,27 +0,11 >0,1 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 0,25 0,5 + 0,25 0,6-0,8 7. Коэффициент маневренности собственного капитала 0,36 0,55 + 0,19 0,5 8. Коэффициент — индекс постоянного актива 0,64 0,45 -0,19 9. Коэффициент реальной стоимости имущества 0,5 0,61 +0,11 > 0,5 несостоятельности (банкротстве) предприятий (ФУДН) № 31-р от 12 августа 1994 г. В практику оценки финансового состояния предприятия (организации) введены три показателя:

• Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) с нормативным значением от 1 до 2;

• Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС) с нормативным значением не менее 0,1;

• Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) с нормативным значением не ниже 1.

Для ЗАО «НПЦ» эти коэффициенты составили:

Как видим все они соответствуют нормативным значениям, ввиду чего предприятие можно признать финансово-устойчивым. Но, как отмечалось выше, это коэффициенты укрупненные и нельзя, оценивая ситуацию в организации, ориентироваться только на них.

Результаты анализа финансовой устойчивости показывают наличие как положительных, так и отрицательных тенденций. Есть и настораживающие факторы, что позволяет предположить некоторый застой в производственной сфере. Эти факторы еще более усугубляются предположением о последствиях финансового кризиса в России. После августа 1998 г. когда курс рубля в течение четырех месяцев понизился в четыре раза, а цены выросли в 2—3 раза, это не могло сильно сказаться на показателях ф. № 1, но показатели ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках» говорят об ухудшении положения фирмы на рынке. Это подтверждают и сотрудники предприятия, отмечающие возросшую конкуренцию со стороны других организаций из-за отсутствия расширения ассортимента выпускаемой продукции, невозможности снижения цен на готовые изделия и проч. Информация позволяет предположить, что необходимо проанализировать не только финансовое состояние, но и сделать экспресс-анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности организации на основании форм отчетности № 1 и № 2. В процессе экспресс-анализа следует проанализировать показатели; деловой активности, прибыли и экономической эффективности (см. табл. 9.23).

Анализируя приведенные данные, можно отметить, что оборачиваемость всех ресурсов значительно увеличилась. Например, в отчетном периоде денежные средства совершили 83,5 оборота, что является очень высоким показателем, а оборачиваемость всех ресурсов составила 2,78 оборота. Темп роста коэффициентов находится на уровне 300—400%. Можно сделать вывод, что предприятие значительно увеличило деловую активность в отчетном году, и эту тенденцию никак нельзя связывать только с инфляцией в стране, поскольку темп роста коэффициентов оборачиваемости значительно превысил темп роста инфляции в России.

Но деловая активность — не единственный показатель оценки результативности деятельности предприятия. Теперь необходимо оценить, насколько эффектной была деловая активность в отчетном году (табл. 9.24).

Показатели, характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НПЦ»

Таблица 9.23 Показатель Отчет

ный

год Преды

дущий

год Изме

нение

(+,-) Темп

роста,

% 1. Капиталоотдача, коэф. 2,78 0,88 +1,9 316 2. Оборачиваемость денежных средств, коэф. 83,5 19,8 +63,7 422 3. Оборачиваемость материальных средств, коэф. 4,99 1,74 +3,25 287 4. Оборачиваемость собственного капитала, коэф. 7,99 2,17 +5,82 368 5. Фондоотдача, коэф. 18,56 4,85 + 13,71 383 6. Рентабельность продаж, % 6,52 30,93 -24,41 -475 7. Рентабельность активов, % 1,79 9,65 -7,86 -539 8. Рентабельность собственного капитала, % 14,35 20,98 -6,63 -146 9. Экономическая рентабельность, % 4,99 8,55 -3,56 -171 10. Период окупаемости собственного капитала, год 6,97 4,77 +2,2 146 Анализ прибыли отчетного периода (тыс. руб.)

Таблица 9.24 Показатель Отчет

ный

год Пре

дыду

щий

год Изме

нение

(+,-) Удельный вес, %, отчетного

года Удельный вес, %, предыдущего года Изме

нение,

% Темп

роста,

% 1. Прибыль от продаж

(Pn) 3338 4474 -1136 6,52 30,9 -24,38 21 2. Прибыль от обычной деятельности 553 825 -272 1,08 , 5,7 -4,62 19 3. Прибыль до налогообложения (Рдо/но) 918 1396 -478 1,79 9,650- 7,68 19 Оценивая экономический эффект деятельности предприятия на основании «Отчета о прибылях и убытках», можно сделать вывод о значительном снижении в отчетном году против предыдущего года прибыли от продаж (на 1136 тыс. руб.), прибыли до налогообложения (на 478 тыс. руб.) и чистой прибыли от обычной деятельности (на 272 тыс. руб.).

Таким образом, на основании анализа показателей прибыльности можно сделать вывод о том, что значительное оживление деловой активности, т.е. оборачиваемости ресурсов, не ведет автоматически к получению экономического эффекта от финансово-хозяйственной деятельности.

Однако существует еще один показатель, характеризующий результативность финансово-хозяйственной деятельности. Это показатель экономической эффективности или рентабельности (табл. 9.23).

Низкий уровень рентабельности основной деятельности является, безусловно, негативным показателем вследствие финансового кризиса в России. После падения курса рубля почти в четыре раза себестоимость продукции, получаемой из импортного сырья, значительно увеличилась, в то время как стоимость готовой продукции росла не так быстро. Это объясняется как спецификой рынка витаминных добавок, так и элементарным отсутствием средств у покупателей.

Выравнивание закупочных и продажных цен на рынке витаминных добавок в России заняло почти весь 1999 г., и от этого зависели изменения в показателях рентабельности продаж, рентабельности общей и рентабельности основной деятельности. Но общая негативная тенденция, сложившаяся в организации, не вызывает сомнений. Подтверждениями тому стал коэффициент рентабельности собственного капитала, показывающий эффективность использования долгосрочных вложений и период окупаемости собственного капитала на протяжении числа лет, в течение которых полностью окупятся вложения в данную организацию.

Как складывались темпы роста показателей деловой активности экономического эффекта и экономической эффективности, можно наглядно увидеть на рис. 9.1.

Предполагаем, что показатели деловой активности и экономического эффекта включают в себя не только составляющие, характеризующие деятельность предприятия, но и внешние факторы, в основном неравномерное изменение цен, связанное с падением курса рубля. Поэтому здесь можно говорить о некоторой гипертрофированное™ темпов роста этих показателей, хотя они и характеризуют общую тенденцию в деятельное™ организации.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что рост деловой активности ЗАО «НПЦ» сопровождался понижением экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Итак, показатели экономической рентабельности наиболее реально отражают общую тенденцию понижения эффективности функционирования организации. Кроме того, подтверждаются данные об имеющихся проблемах в ее финансово-хозяйственной деятельности несмотря на то, что в целом результаты анализа финансового состояния положительные.

Снижение результативности деятельности организации не смогли компенсировать ни повышение деловой активности, ни различные способы ценообразования, ни другие меры, испробованные ее руководством. Чтобы исправить положение, руководство ЗАО «НПЦ» рассмотрело предложенные исходя из результатов финансового анализа возможные пути развития организации и приняло решение о приобретении нового более производительного оборудования, использование которого позволит наладить выпуск новой продукции и снизить ее себестоимость.

Другие пути развития не были приняты по следующим причинам.

1. Попытка выйти на рынок пищевых добавок или белковых смесей была признана бессмысленной, так как производство новых продуктов на старом оборудовании заведомо приведет или к проблемам с качеством, или к нерентабельной деятельности из-за высокой себестоимости. Поэтому было решено: если и приобретать новое оборудование, то такое, на котором можно производить продукцию, которую хорошо знают покупатели и точно будут ее покупать по конкурентоспособным ценам.

2. Выпуск нового ассортимента на старом оборудовании, на взгляд руководства организации, тоже не решит проблем, поскольку себестоимость новой продукции будет высокой. Поэтому, безусловно, не имеет смысла прекращать выпуск известных продуктов, пользующихся спросом на рынке, хотя и не приносящих пока необходимой прибыли, и начинать выпуск продукции, не известной покупателям и не намного более рентабельной.

Решение о приобретении комплекса по производству витаминных добавок было принято. После проведенных технологами маркетинговых исследований было решено купить его у немецкой компании Sigma-Aldrich стоимостью 50 тыс. долл. США. Для этой цели было решено воспользоваться долгосрочным кредитом сроком на три года. Была достигнута договоренность с российским представительством INTELBANK, Germany, на условиях 12% годовых в валюте, с выплатой процентов, начиная со второго года по системе сложных процентов.

Рис 9.1. Диаграмма показателей, характеризующих результативность финансово-хозяйственной деятельности организации



Коэф.ресурсоотдачи

Коэф.оборачива?мости

СК

Рентабельность собственного капитала

Экономическая

рентабельность

Прибыль от реализации

Прибыль отч?тн.периода Получение валютного кредита не испугало руководство организации, так как на рынке витаминных добавок сложилась практика оплаты счетов, выставленных производителями, в долларовом эквиваленте. Приобретаемый комплекс позволял выпускать более 20 различных видов витаминных добавок, что создавало возможность изготавливать как уже известные витаминные добавки (премиксы), так и новые.

Поэтому была поставлена задача по прогнозированию эффективности данного инвестиционного проекта с двумя альтернативными вариантами:

• предприятие продолжает продажу уже производимых витаминных добавок;

• предприятие осваивает производство и реализацию нескольких новых добавок, отказавшись от производства нескольких наиболее нерентабельных продуктов.

Были проведены маркетинговые исследования на рынке витаминных добавок, а также анализ внутренних документов предприятия, характеризующих:

• объемы продаж каждого вида добавок за последние годы;

• себестоимость каждого продукта;

• динамику цен на сырье;

• динамику покупательского спроса.

Все расчеты по данному инвестиционному проекту проводились в условных единицах, так как сырье закупается по валютному контракту и счета на оплату готовой продукции выставляются в долларовом эквиваленте. По окончании анализа его данные адаптируются к российским условиям.

В табл. 9.25 представлена информация по реализации витаминных добавок в 1999 г., из которой видно, что объем реализованной продукции заметно зависит от времени года. Подобная зависимость характерна и для объема реализации отдельных добавок.

Опыт работы ЗАО «НПЦ» на рынке витаминных добавок позволил добиться некоторой сбалансированности в реализации продукции, а по результатам анализа объемов реализации можно сделать вывод об отсутствии значительных их колебаний по месяцам. Ассортимент витаминных добавок позволяет покупателям продукции организации приобретать витамины на каждый сезон.

Сравнивая объемы реализации за 1998 и 1999 гг., можно отметить общую тенденцию к некоторому снижению объема реализации к концу весны и значительному снижению — в течение всей осени. Это объясняется более высокой, чем у конкурентов, ценой при отсутствии значительной разницы в качестве витаминных добавок, ибо должны реализовываться наиболее активно на рынке в

Объемы реализации витаминных добавок в 1999 г. Название

премикса Янв. Февр. Март Апр. Май Июнь Июль Авг. Сент. Окт. Нояб. Дек. Уптивит, т — 6435 6060 4740 9200 9850 6975 6150 2100 1800 — — Витахол, т 800 400 300 300 300 — — — — — — — Пейс, т — — — — 780 900 500 1200 1500 1550 2120 2005 Суперпушновит П — — 1800 1800 — 510 — 510 510 — 550 — Суперпушновит М 6210 3000 — — — 1005 1120 1520 2300 2350 2350 4325 Стерх 450 435 625 625 1200 630 630 415 320 250 — — Другие 515 65 120 135 400 — 125 200 145 850 230 340 ИТОГО: 7975 10 335 8905 7600 11 880 12 895 9350 9995 6875 6800 5250 6670 этот период. К таким добавкам относятся Стерх и Витохол, которые совершенно не пользуются спросом осенью, в то время как производятся они специально для продаж в конце лета и начале осени. На основании анализа табл. 9.25 можно сделать вывод, что наиболее реализуемыми добавками являются Суперпушновит М и Уптивит. Наименьший объем реализации у таких добавок, как Ви-тахол, Стерх и Суперпушновит П.

Второй важнейший показатель после объема реализации — рентабельность каждой витаминной добавки. Изготовление витаминных добавок характеризуется незначительным объемом незавершенного производства и наличием двух стадий производства для Уптивита, Суперпушновита П и Суперпушновита М или трех стадий — для Витахола, Пейса и Стерха.

По данным бухгалтерского учета отмечается значительное увеличение себестоимости в 1999 г. Можно отметить неравномерность темпов роста себестоимости готовой продукции. Технологической особенностью производства витаминных добавок Пейс, Стерх и Витахол является наличие дополнительной стадии производства — гранулирования. Как видно из табл. 9.26, наибольшее увеличение себестоимости отмечено именно по этим витаминным добавкам. Если предположить незначительное увеличение материальных затрат, включающих в основном расходы на закупку сырья, то себестоимость этих витаминных добавок возросла главным образом из-за увеличения добавленных расходов. Незначительное увеличение цены на сырье для витаминных добавок произошло из-за фиксированного в долларах эквивалента цены.

В 1999 г. значительно вырос удельный вес добавленных расходов, особенно заметно — в витаминных добавках, при производстве которых необходима дополнительная стадия обработки. В большей степени увеличивает себестоимость использование устаревшего и несовершенного оборудования, причем чем сложнее продукция — тем значительнее рост себестоимости. Поэтому можно сделать вывод, что решение о необходимости приобретения нового оборудования было абсолютно верным.

Опыт работы ЗАО «НПЦ» показывает, что невозможно успешно реализовывать на рынке более пяти-шести витаминных добавок одновременно, так как увеличение наименований продукции только ведет к конкуренции между ними внутри организации, поскольку покупатели приобретают только один-два вида добавок на каждый сезон. Чтобы определить, какие витаминные добавки предприятие будет выпускать на новом оборудовании, необходимо оценить рентабельность каждого вида продукции (табл. 9.26).

Данные табл. 9.26 показывают, что рентабельность Уптивита и Суперпушновитов значительно выше всех других витаминных добавок и составила в 1999 г. от 44,3 до 56,8%, однако по сравнению с 1998 г. этот показатель заметно снизился — с 19,6 до 28,2%. Хотя рентабельность концентрата Пейс ниже, чем Уптивита и Суперпушновитов, темп снижения рентабельности у них одинаков. Это связано с удачной рецептурой концентрата, что позволяет ему быть достаточно популярным на рынке.

После проведенных исследований можно сделать вывод о витаминных добавках Стерх и Витахол как о наименее рентабельных и прибыльных среди всей продукции организации.

Рентабельность выпускаемой продукции

Таблица 9.26 Название

вита

минных

добавок Прибыль, тыс. руб. Себестоимость, тыс. руб. Рентабельность, 1998, % Прибыль, тыс. руб. Себестоимость, тыс. руб. Рентабельность, 1999, % Темп роста, пункты (гр. 6 -- гр. 3) 1 2 3 4 5 6 7 Уптивит 177 221 231 813 76,45 259805 457 322 56,81 -19,64 Суперпушно-вит П 22 699 31 305 72,51 21413 48 314 44,32 -28,19 Супср-пушно-вит М 87 352 120 436 72,53 97131 219 060 44,34 -28,19 Пейс 35 025 67 175 52,14 46 387 142 904 32,49 -19,65 Стерх 13 137 31 612 41,56 12 171 62 350 19,52 -22,04 Витахол 6793 18 276 37,17 7461 39 729 18,78 -18,39 После определения наименее рентабельных витаминных добавок стоит последняя задача — определить, что более выгодно для предприятия: заменить Стерх и Витахол на новые витаминные добавки или выпускать на новом оборудовании уже известные препараты?

Для ответа на этот вопрос необходимо проанализировать данные табл. 9.27 и 9.28. В табл. 9.27 представлены прогнозные данные повышения прибыльности и рентабельности производства уже известных витаминных добавок на новом оборудовании.

На основании прогнозируемых данных общий темп роста прибыли при выпуске продукции на новом оборудовании составит 121,7%, или в абсолютных показателях — 96 434 у.е. По отдельным видам витаминных добавок наибольший рост прибыльности можно отметить у более сложной в технологическом плане продукции. Это объясняется наличием в новом комплексе современного гранулятора, что значительно снизит себестоимость продукции.

Конечно, необходимо понимать всю условность данных расчетов, поскольку по табличным данным рассчитывалось только изменение себестоимости. При этом надо учитывать, что показатели выручки и прибыли также будут меняться. Увеличение выручки произойдет в связи с понижением отпускной цены и увеличением объема выпускаемой продукции, а показатели прибыли невозможно рассчитывать без учета коммерческих и управленческих расходов. Но на данном этапе перед нами стоит только задача определения наиболее выгодного для предприятия ассортимента витаминных добавок.

Специалисты ЗАО «НПЦ» разработали два новых вида витаминных добавок, которые должны стать альтернативными добавкам Стерх и Витахол. Это витаминные добавки Старт и Рост. По составляющим компонентам они более перспективны для реализации. Прогнозируемые объемы реализации позволяют рассчитать себестоимость новых продуктов, а также предположить будущий экономический эффект (табл. 9.28).

Надо отметить некоторую условность выполненных расчетов, ибо невозможно точно спрогнозировать потребительский спрос и действия конкурентов на рынке. Поскольку новые витаминные добавки имеют значительно более высокую рентабельность, а соответственно и большую экономическую эффективность для предприятия в целом, в соответствии с расчетами выручка от их реализации несколько ниже, чем от реализации Стерха и Витахола. Однако несмотря на это общая прибыльность предприятия также увеличивается с ростом рентабельности отдельных видов продукции. На основании таких расчетов даже в первое время после изменения ассортимента выпускаемой продукции предприятие не понесет финансовых потерь (конечно, при этом следует учитывать увеличение коммерческих расходов при реализации новой продукции).

Целью данного анализа было определить, каким должен быть ассортимент готовой продукции, выпускаемой предприятием на новом оборудовании. При анализе прибыльности и рентабельности каждого вида витаминных добавок в 1998 и 1999 гг. выяснилось, что самыми нерентабельными являются витаминные добавки Стерх и Витахол.

Прогнозируемые показатели прибыльности и рентабельности выпуска уже известных витаминных добавок на новом оборудовании Показатель Уптивит Суперпушно-вит П Суперпушно-вит М Пейс Стерх Витахол Всего по предприятию 1999 Выручка 717 127 69 727 316 191 189 291 74 521 47 190 1 414 047 Материальные затраты 333 812 34 510 156 472 88 805 36 741 22 511 672 851 Добавленные затраты 123 510 13 804 62 588 54 099 25 609 17 218 296 828 Прибыль 259 805 21 413 97 131 46 387 12 171 7461 444 368 2000 Выручка 717 127 69 727 316 191 189 291 74 521 47 190 1 414 047 Материальные затраты 333 812 34 510 156 472 88 805 36 741 22 511 672 851 Добавленные затраты 85 179 9520 43 164 34 902 16 521 11 108 200 394 Прибыль 298 136 25 697 116 555 65 584 21 259 13 571 540 802 Темп роста прибыли, % 114,7 120 119,9 141,4 174,6 181,9 121,7 Рентабельность продаж, % 71,2 58,4 58,4 53,0 39,9 40,4 61,9 Таблица 9.28 Показатели прибыльности и рентабельности, ожидаемые в 2000 г. при изменении ассортимента готовой продукции Показатель Уптивит Суперпушно-вит П Суперпушно-вит М Пейс Старт Рост Всего по предприятию Выручка 717 127 69 727 316 191 189 291 60 000 50 000 1 402 336 Материальные затраты 333 812 34 510 156 472 88 805 26 000 22 500 662 099 Добавленные затраты 85 179 9520 43 164 34 902 10 100 8400 191 265 Прибыль 298 136 25 697 116 555 65 584 23 900 19 100 548 972 Рентабельность, % 71,2 58,4 58,4 53,0 66,2 61,8 64,3 Анализ рентабельности витаминных добавок в связи с использованием нового оборудования дает основание говорить о увеличении темпа роста прибыли на 121% по предприятию в целом. Конечно, надо иметь в виду некоторую условность данных расчетов, поскольку на них в значительной мере влияют складывающиеся цены реализации. При анализе прибыльности и рентабельности нового ассортимента продукции были получены данные о незначительном снижении объема выручки в связи с появлением нового продукта на рынке. Однако снижение себестоимости и высокая рентабельность новой продукции компенсируют временное снижение выручки.

Результат экономического анализа позволяет так ответить на поставленный вопрос: предприятию целесообразно продолжить производство четырех наиболее рентабельных витаминных добавок, а производство витаминных добавок Стерх и Витахол необходимо остановить, заменив их на более рентабельные Старт и Рост. Это приведет к наибольшей экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации и укреплению ее финансовой устойчивости.

Как известно, основной целью финансового анализа была обоснованная оценка финансового состояния ЗАО «НПЦ», а также разработка рекомендаций по укреплению его финансовой устойчивости и дальнейшему развитию финансово-хозяйственной деятельности. Результаты экономического анализа характеризуют организацию как достаточно типичное для России, некрупное производственное предприятие. Значительный собственный капитал, позволивший наладить производство, к сожалению, не дает возможности заменить устаревшее оборудование. Производственники, которые привыкли полагаться на собственные силы и средства, неохотно берут долгосрочные кредиты, особенно после кризиса 1998 г. Поэтому организация, бывшая одним из лидеров российского рынка витаминных добавок, но отстающая от конкурентов по техническому оснащению и стилю ведения бизнеса, постепенно вытесняется на обочину бизнеса или просто разоряется. Руководство ЗАО «НПЦ» решило действовать более решительно, однако меры по стимулированию деловой активности не принесли увеличения прибыли. Тогда было решено проанализировать финансовое состояние предприятия и на основе результатов финансового анализа принять решение о дальнейших действиях.

Подводя итоги исследования по обоснованию конкретного управленческого решения, направленного на поиск возможностей повышения эффективности хозяйствования на основе использования приемов и методов экономического анализа, обобщим его результаты и ознакомимся с рекомендациями.

Оценивая результаты анализа, необходимо отметить сложившийся достаточно высокий уровень роста одних показателей финансовой устойчивости и замедление роста других, например, рентабельности собственного капитала (-6,6%), рентабельности продаж (-69,7%), рентабельности активов (-7,8%), а также снижение некоторых показателей ликвидности активов организации. В частности, данные экономического анализа показали значительное сокращение валюты баланса, что в условиях высокой инфляции говорит об отрицательной динамике в деятельности организации.

Стоимость краткосрочных обязательств не может быть покрыта не только наиболее ликвидными, но и быстрореализуемыми активами. Показатели ликвидности баланса и коэффициентов ликвидности не позволяют оценивать активы как ликвидные. Хотя коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемых значений, но это слишком общий показатель. Коэффициенты финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся в пределах рекомендованных значений, показывают несколько нерациональное использование собственного капитала. Таким образом, финансовый анализ деятельности организации еще раз доказал невозможность оценки финансового состояния по отдельным параметрам. Необходим комплексный анализ, который должен также учитывать особенности экономических процессов в стране.

По результатам проведенного экономического анализа финансового состояния ЗАО «НПЦ» было принято решение об углублении анализа его финансово-хозяйственной деятельности, так как долгосрочный кредит под закупку нового оборудования, по мнению руководства, требовал проведения анализа результативности деятельности организации.

Финансовый анализ результативности финансово-экономической деятельности ЗАО «НПЦ» позволяет отметить отрицательную динамику в показателях прибыльности и рентабельности. Значительное увеличение деловой активности не повлияло на увеличение прибыли, а показатели рентабельности уменьшились в 1,5—2 раза.

Таким образом, более полный экономический анализ деятельности организации позволяет вскрыть следующие негативные моменты:

• значительное уменьшение валюты баланса;

• низкие показатели коэффициентов ликвидности;

• уменьшение показателей прибыльности;

• понижение рентабельности финансово-экономической деятельности.

По оценке результатов финансового анализа было предложено несколько вариантов улучшения экономических показателей. Руководством ЗАО «НПЦ» было принято решение о получении долгосрочного кредита на приобретение нового оборудования, которое позволит, с одной стороны, снизить себестоимость уже выпускаемой продукции, а с другой — расширить ассортимент витаминных добавок. В связи с этим была поставлена задача определить наиболее прибыльные (рентабельные) витаминные добавки, которые выпускает предприятие, и только после этого дать рекомендации по формированию ассортимента, который будет выпускаться на новом оборудовании.

В результате анализа производственной себестоимости, прибыльности и рентабельности основных витаминных добавок выявлена наименее выгодная для организации готовая продукция. После замены витаминных добавок Стерх и Витахол на новые препараты Рост и Старт был рассчитан экономический эффект от изменения ассортимента. На этом основании были спрогнозированы показатели рентабельности и прибыльности при работе на новом оборудовании. Ввод в эксплуатацию последнего увеличит прибыль предприятия на 121,7%, а рентабельность — 61,9%. Изменение ассортимента готовой продукции, по прогнозу, уже в первый год значительно увеличит среднюю рентабельность продаж. По данным анализа прогнозных значений было сделано заключение о наиболее прибыльном и рентабельном ассортименте готовой продукции.

Итак, можно сделать следующие обобщающие выводы:

1. Результат анализа финансового состояния ЗАО «НПЦ» позволяет говорить о недостаточной ликвидности активов организации и не вполне устойчивом его финансовом положении.

2. Оптимальным путем улучшения экономических показателей является получение кредита для приобретения нового оборудования.

3. Для получения оптимального ассортимента продукции, выпускаемой на новом оборудовании, необходимо заменить две витаминные добавки на новые.

4. Ввод в эксплуатацию нового оборудования и выпуск наиболее рентабельных витаминных добавок позволит достигнуть значительного роста прибыли и увеличит рентабельность продаж на 65%;

5. Основным результатом финансового анализа является заключение о возможности выхода предприятия из предкризисного состояния.

Вопросы для контроля и обсуждения на практических занятиях

1. Раскройте содержание информационной базы анализа финансовых результатов деятельности организаций.

2. Назовите состав показателей оценки финансовых результатов деятельности хозяйствующих субъектов.

3. Как рассчитывается валовая прибыль и прибыль от продажи?

4. Каков порядок расчета прибыли до налогообложения?

5. Как рассчитывается прибыль от обычной деятельности?

6. Каков порядок формирования и использования нераспределенной прибыли?

7. Назовите состав коммерческих расходов.

8. Раскройте состав управленческих расходов.

9. Охарактеризуйте состав операционных доходов и расходов.

10. Назовите составляющие элементы внереализационных доходов и расходов.

11. Какие доходы и расходы формируют прибыль от продаж?

12. Какие доходы и расходы формируют прибыль до налогообложения?

13. Какие доходы и расходы формируют чистую (нераспределенную) прибыль?

14. Какие факторы оказывают влияние на изменение прибыли от продаж?

15. В чем экономический смысл показателя запаса финансовой прочности и порядок его расчета?

16. Назовите факторы формирования прибыли от обычной деятельности.

17. Постройте многофакторную мультипликативную модель рентабельности активов и рентабельности собственного капитала, используя данные о доходах и расходах организации.

18. Назовите состав чрезвычайных доходов и расходов организации.

19. Каковы направления поиска возможностей (резервов) роста чистой (нераспределенной) прибыли?

20. Каково участие работающих и акционеров в распределении прибыли?

21. Как рассчитать дивидендный доход на одну обыкновенную акцию?

22. Перечислите приемы обоснования экономически выгодных управленческих решений.

Тесты

(выполнить по данным приложений № 1 и № 2)

1. По данным Отчета о прибылях и убытках определите рентабельность продаж (%) в отчетном году:

1) 20,2

2. По данным Отчета о прибылях и убытках за отчетный год рассчитайте рентабельность полных расходов на реализацию товаров, продукции, работ, услуг (%)







3. По данным Отчета о прибылях и убытках определите общую сумму доходов организаций за отчетный год:

1) 3502 тыс. руб.

2) 3535 тыс. руб.

3) 3514 тыс. руб.

4. По данным Отчета о прибылях и убытках определите общую сумму расходов организации в отчетном году:

1) 3475 тыс. руб.

2) 3461 тыс. руб.

3) 2090 тыс. руб.

5. Собрание акционеров компании приняло решение 36% нераспределенной прибыли (от 5000 тыс. руб.) направить на выплату дивидендов по обычным акциям, стоимостью в 1000 руб. и количеством 9000 шт. Рассчитать дивидендный доход (%) на одну акцию:

1) 20





6. По данным Отчета о прибылях и убытках рассчитайте, какую долю (%) в прибыли от продаж занимает нераспределенная (чистая) прибыль в отчетном году:







7. Рассчитайте доходность активов организации (руб.) в отчетном периоде:

1)0,12





8. По данным Отчета о прибылях и убытках определите общую сумму доходов организации в предыдущем году:

1) 2604 тыс. руб.

2) 2638 тыс. руб.

3) 2620 тыс. руб.

9. По данным Отчета о прибылях и убытках определите общую сумму расходов организации в предыдущем году:

1) 2588 тыс. руб.

2) 2114 тыс. руб.

3) 1630 тыс. руб.

10. Рассчитайте коэффициент соотношения всех доходов и расходов организации в отчетном году:







11. Рассчитайте коэффициент соотношения всех расходов организации в предыдущем году:







12. Рассчитайте рентабельность (%) общей величины доходов организации отчетного года по чистой (нераспределенной прибыли):







13. Принимая валовую прибыль организации (стр. 029 ф. № 2) как сложившийся за отчетный год маржинальный доход, а коммерческие и управленческие расходы как условно-постоянные расходы за этот период, рассчитайте критическую точку безубыточности продаж в отчетном году (тыс. руб.):







14. Рассчитайте стоимость запаса финансовой прочности в организации в отчетном году исходя из данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» о валовой прибыли (маржинальном доходе), условно-постоянных расходах (коммерческих и управленческих):

1) 1412 тыс. руб.

2) 1757,6 тыс. руб.

3) 2090,0 тыс. руб.

15. Чистая (нераспределенная) прибыль не подлежит расходованию:

1) На пополнение резервного капитала

2) На премирование работников организации

3) На выплату дивидендов акционерам

4) На увеличение уставного капитала

16. По данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках рассчитайте рентабельность собственного капитала (%):







17. По Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках продолжительность оборачиваемости краткосрочных кредитов банка в отчетном году составляет (дн.):







18. По данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках рассчитайте рентабельность (%) активов организации:







19. Рассчитайте долю (%) доходов от основной деятельности организации в общей сумме полученных доходов в отчетном году:

1) 20,1





20. Сила воздействия операционного рычага определяется:

1) Прибыль от продаж/Нераспределенная прибыль

2) Валовая прибыль/Прибыль от обычной деятельности

3) Прирост валовой прибыли/Прирост прибыли от продаж

21. Эффект финансового рычага (левериджа) получен, если:

1) Рентабельность собственного капитала > Рентабельность активов

2) Рентабельность заемного капитала < Рентабельность собственного капитала

3) Рентабельность заемного капитала = Рентабельность активов

22. Как повлияет увеличение постоянных расходов на запас финансовой прочности организации:

1) Запас финансовой прочности возрастет

2) Запас финансовой прочности уменьшится

3) Запас финансовой прочности останется неизменным

---