М. Уильям Шейер - Процесс самопознания

М. Уильям Шейер трейдер и аналитик, торгующий фьючерсными контрактами индекса E-mini

Не имеет значения, насколько умна ваша торговля, успешный трейдинг - это в основном игра сознания. Этот трактат по психологии трейдинга состоит из нескольких глав и представляет собой выдержки из книги "Pivots, Patterns and Self Recognition" "Разворотные точки, паттерны и самопознание"

Величайший тормоз для успешной торговли пребывает в наших головах. Эти тормозящие факторы являются поведенческими тенденциями и атрибутами, присущими всем нам и проявляются они по двум причинам. Первая заключается в том, что работа на рынках по сути алогична, не интуитивно-понятна, и вторая - что между объектом нашего желания и действиями для его достижения стоит сугубо личный и финансовый риск.

Если бы здесь не присутствовал риск, было бы довольно сложно овладеть этими контринтуитивными торговыми стратегиями, временами так непросто разгадать смысл рынка. Но, поскольку риск - неотъемлемый аспект спекуляции, занятие трейдингом относится к области наиболее нелегких побед, которых только может достичь человек в любой сфере интеллектуальных состязаний.

Связанные с трейдингом модели ментального поведения хорошо описаны в любой литературе о рынках. Этот предмет часто называют психологией рынка. Привычки, эмоции и предубеждения, присущие этому поведению перечислены, описаны, определены, категоризированы и проанализированы везде и каждым, кто хоть раз попробовав торговлю, решил выплеснуть свои наблюдения на бумаге.

По правде говоря, дискусии об этих поведенческих тенденциях, как например, влияние страха и жадности, в погоне за мастерством в торговле стали настолько присущи некоторым трейдерам, что их непрерывные рефлексии в действительности могут свести на нет все попытки как-то эффективно использовать эти знания.

Мы читаем об ошибках, которые из-за этого совершают трейдеры, и, возможно, даже узнаем себя в прошлом. Но ничто не поможет нам разобраться в ситуации лучше, чем те события, что случаются с нами в настоящем.

При принятии серьезных решений в торговле, мы обычно не отдаем себе отчет, под какой моделью поведения мы действуем, пока не наломаем дров. И потом кто-нибудь говорит: "Я знал, что это произойдет, но я просто не мог с собой совладать".

Это наблюдение равносильно догадкам, возможно ли такое, что кто-то что-то для нас самих предпринял и очевидно управляет нашей торговлей от нашего лица, безо всякого нашего ведома. Как такое может быть? Есть ли внутри нас кто-то, кто управляет нами, а мы об этом и не догадываемся?

На первый взгляд, это похоже на абсурдное предположение. И, что еще хуже, оно говорит о том, что возможно мы не совсем ответственны и не можем полностью контролировать себя и свое поведение в целом.

Кто из нас не думал быть кем-то кто лучше, чем является, жить совершенно иной жизнью, переиначить прошлые поступки или даже изменить что-то в себе, от чего обычно страдал? Если мы действительно находимся под таким осознанным контролем, почему бы нам просто не взять и не изменить себя? Почему же мы не поступаем так, именно так, как мы хотим?

Основная мысль второй части этой главы, озаглавленной "Самопознание", предполагает, что некоторые лежащие в основе мотивы обнаруживаются во время маскировочной торговли (trading in disguise). Но эти мотивы, чередуясь друг с другом, очень затратны для нас и находятся в конфликте, так что только путем целенаправленного построения другой всецело осознанной личности мы можем распознать и использовать эти мотивы по их предназначению. И только сперва идентифицировав подлинную природу этих мотивов, а затем приняв их данность и неотъемлимость, мы можем надеяться на использование их влияния против внешнего конфликта, над которым мы действительно невластны - рынка.

Путешествие в понимание психологии торговли подобно рассказу. Как и в любом рассказе о путешествии, наша история богата своими персонажами. У нас их трое. Эти три характера живут в каждом из нас. Я уверен, что вы узнаете их, как только я их перечислю. Это Трейдер, Аналитик и Ревизор.

Мы рассмотрим эти три типа характера в дальнейших главах. По правде говоря, у них мало общего с названиями профессий, по которым им даны имена. Но, их названия ассоциируют их с основными видами деятельности, которые каждый из них выполняет в наших умах.

Такие размышления по поводу психологии торговли лучше всего подавать в малых дозах. Постепенное переваривание этих идей должно помочь читателю начать узнавать себя в этих персонажах и таким образом осуществить цель, которую несет в себе данная глава - "самопознание"...

Глава 9. Маленькие секреты

Трудно бороться с желанием. Независимо от самого желания, оно удовлетворяется за счет души.

Гераклит

Аналитик хочет управлять вашим впечатлением от него. Он определяет себя в отражении вашего мнения о нем. Ему необходимо подтверждение. Без вашего подтверждения, что он был прав, он не является правым. Создание прогнозов для него подобно забрасыванию рыбацкой сети, чтобы поймать рыбу для будущей аудитории. Он делает много прогнозов. Но ему нужно осуществления лишь одного, чтобы сказать вам - "я же говорил, что это произойдет". Другие прогнозы, которые не оправдались, легко отбрасываются в сторону. Он даже не задумывается, что это нечестно.

Бухгалтер не любит быть в центре внимания. Чем меньше подвергание риску, тем лучше. Ничто не удовлетворяет его больше, чем нахождение в тени и отсутствие владельцев бизнеса. Бухгалтер хочет управлять своей средой. Он проявляет свое желание на вещах вне его самого. Ему необходима крыша, так как он строит дом. Он хранит запасы, так что он открывает сберегательный счет. Ему угрожают конкуренция и конфликты на работе, поэтому он закрывается в своем кабинете, или увольняет неприятных служащих, или, если не может это сделать, создает союзы, чтобы подорвать силу своих конкурентов.

На рынке Бухгалтер полагается на те же самые инструменты. Он видит дорогу к успеху как проявление своего желания на рынке, как будто бы это просто объект. Для него торговая позиция походит на продукт. Если минимальная прибыль является слишком маленькой, то он просто поднимет отпускную цену, чтобы получить с нее больше, отказываясь ликвидировать позицию, пока его цена не достигнута. Если риск является слишком большим, то Бухгалтер уменьшает стоп-ордер до желательного размера.

Он не думает о текущих рыночных условиях, об уровнях сопротивления и поддержки. "Это - то, что я хочу", как будто бы говорит Бухгалтер, "а вовсе не рынок диктует результаты".

Именно поэтому Бухгалтер больше склоняется к выбору опционов "вне денег". Он может знать за несколько месяцев наперед, какому риску он подвергается, и кроме того, он не нуждается в Аналитике, чтобы знать, когда войти в рынок.

Аналитик? Кому нужен Аналитик. Все, что Бухгалтер должен сделать - это просмотреть графики и найти рынки, которые восстановились на 50% к предыдущему годовому максимуму, что эквивалентно сумме активов, которые Бухгалтер хотел бы получить. Кому для этого нужен Аналитик?

Таким образом, маленький секрет Бухгалтера раскрыт. Оставленный ответственным следить за инвестиционными фондами в отсутствии владельцев, Бухгалтер применяет свои собственные методы игры. Бухгалтер, как вы видите, является кабинетным игроком.

Конечно, инвестиционные фонды, в конечном счете, оказываются растраченными. Ни один опционный метод не

обеспечивает гарантированной прибыли. Бухгалтер был бы оставлен в покое столь долго и чувствовал бы себя столь комфортно в размеренной атмосфере своей тихой среды, что почти забыл бы, что скоро вернутся владельцы бизнеса, перед которыми придется держать ответ. Он уже может слышать их шаги.

Скоро его дверь будет раскрыта нараспашку, и яркий свет выставит наружу все его окольные действия.

Только в этот неминуемый момент Бухгалтер испытает свои самые ужасные минуты. Если только он сможет вернуть деньги на счет прежде, чем кто-либо придет, никто никогда не узнает, что они уходили со счета. И, что еще важнее, он получит достаточную безопасность, чтобы утвердиться в большем офисе с ковром и картинами и видом на парк - если только этот проклятый рынок восстановится лишь вполовину от того, насколько он недавно снизился. В конце концов, он должен это сделать, не так ли?

Таким образом, исходя из последней суммы остающихся инвестиционных фондов, он вычисляет, сколько потребуется контрактов, чтобы восполнить прошлые потери, и выбирает соответствующие сделки. Как будто бы одного его желания достаточно, чтобы заставить этот план осуществиться. И, тут же, он забрасывает руки за голову и расслабляется, визуализируя безопасность своего будущего, находясь в наиболее опасной из всех игр сознания - мысленной пиктографии.

Глава 10. ЗНАТЬ ВСЕ

Дураки, хотя и слышат, походят на глухих.

Гераклит

Позиция Аналитика заключается в том, что он уже все знает. Он никогда не признает, что не знает, как что-то делать. Если бы вы работали на товарном рынке брокером, когда Аналитик предложил вам открыть торговый счет, и спросили бы его, торговал ли он фьючерсами прежде, то он ушел бы от ответа, сказав, что много лет торговал акциями. Он, возможно, даже попытался бы в качестве аргумента привести размер своего счета.

Я знал одного доктора, который попросил меня открыть ему новый счет для торговли фьючерсами, и после моего вопроса относительно того, торговал ли он когда-нибудь фьючерсами до этого, наконец, сказал, что у него был большой текущий портфель частных размещений и ссуды по закладным, с которыми он был очень успешен.

Если настаивать дальше, то Аналитик будет часто говорить, как внимательно он следил за рынком, и возможно упомянет несколько книг, которые он прочитал. Короче говоря, он скажет что-нибудь, чтобы избежать признания, что он уже знает не все, что он должен знать. Когда я слышу это от начинающего трейдера, то понимаю, что его Аналитик твердо контролирует ситуацию. И это так и останется, и Аналитик предпочтет сильно рисковать деньгами этого новичка по своей собственной интуиции, нежели согласится с необходимостью признать, что он чего-то не знает.

Врачи являются типичными представителями этого подхода. Выполнение, по общему признанию, трудной задачи по получению медицинской степени помещает их в состояние "всезнайства". Проблема заключается в том, что они имеют тенденцию оставаться в этом состоянии и впоследствии, независимо от того, о какой области идет речь. Они отказываются посвятить время изучению основ, которого требует та или иная специфическая область. Никто не должен говорить им что-нибудь - меньше всего, финансовый рынок.

Интересное заключение из этого состоит в том, что, как только Аналитик изучает концепцию, он претендует на то, что вывел ее самостоятельно, особенно в те моменты, когда он демонстрирует свою сообразительность кому-нибудь менее осведомленному. Фактически, я сам заставлял клиентов слушать мое объяснение некоторого технического явления, которое было им незнакомо. Приводить доводы против его надежности было возможно только по той причине, что оно было для них новым. Затем, позже по телефону, некоторые из них звонили мне и ссылались на это явление, как будто это они представляли его мне, как будто это всегда было их собственным открытием.

Такие опыты всегда демонстрируют мне, насколько подавлен их Трейдер, когда контроль брал Аналитик. Он не мог помнить, где он слышал эту концепцию прежде. Он думал, что это он ее разработал.

Могли вы когда-либо испытывать это в себе самом? И, если вы страдаете от этого явления также сильно, как я только что описал, то вы даже не имеете понятия, что вы делаете это. Аналитик опровергает это. И, когда он контролирует ваш голос, Трейдера явно нет на месте.

Я работал в нескольких брокерских фирмах в качестве брокера, обслуживая клиентские счета и торгуя на своих собственных счетах. Как-то ко мне подошел новоиспеченный аналитик одной фирмы после того, как я имел два проигрышных месяца подряд, торгуя на своем счете. Ему со мной до этого не удавалось наладить желаемого контакта в течение длительного времени, поскольку я игнорировал его рекомендации и вообще имел серию выигрышных месяцев без какого-либо его участия.

Эта проигрышная полоса была для него идеальной возможностью, чтобы получить больший контроль над моими действиями. Внешне, он пытался помочь мне стать более успешным трейдером и брокером для моих клиентов, но в действительности он преследовал свои собственные цели.

Я согласился встретиться с ним в субботу в офисе, чтобы он мог объяснить свой подход. Он составил своего рода презентацию и подготовил список тем для разговора, что отражало, насколько важно все это было для него. Его первым пунктом было - "Почему вы должны слушать меня". Затем он сказал мне, что знает о фьючерсной торговле и анализе "больше, чем кто-либо в мире". Он действительно сказал это, при том, что даже никогда не торговал на своем собственном счете.

штабах - недельных и дневных. Первым был трендовый индикатор, основанный на 3-дневной Скользящей средней Среднего истинного диапазона. Закрытие выше этой Скользящей средней дает синий бар на графике, а закрытие ниже - красный бар. Множество программных пакетов могут легко обеспечить этот индикатор. У меня уже было два.

Его другие индикаторы включали ADX, MACD, 5-дневный Импульс и медленный Стохастик, которые он использовал на своих множественных временных масштабах. Нет ничего неправильного в их использовании для принятия торговых решений, как он и делал. Фактически, Александр Элдер писал только об этом наборе индикаторов для использования во множественных временных масштабах. Я тут же понял первоисточник этого аналитика.

Но, это - только часть проблемы. Поскольку, он был очень заинтересован в разговоре со мной, то привел несколько способов использовать эти индикаторы вне тех рамок, о которых он в настоящее время знал. Но, он не задал мне ни единого вопроса, который, возможно, показал бы, что я это знаю.

Для Аналитика не важно, что он не знает. Фактически, для него это обычно угроза. Для Аналитика важно только то, что другие думают о нем. Он подтверждает свое существование их подтверждением - "они приветствуют, следовательно, я есть".

Затем он показал мне свой список индикаторов. Все индикаторы были повторены в отдельных временных мас-

Когда кто-то говорит с вами голосом своего Аналитика, действительно нет ничего, что бы вы могли сделать, чтобы вас услышали. В любом случае, не будет иметь значение, что вы говорите. Он не может услышать вас. Даже тогда, когда я оказываюсь в таких ситуациях - как я сделал в тот день на презентации аналитика-самозванца, я всегда вежливо киваю и пытаюсь найти что-то новое, чему я могу поучиться. "Ты никогда не знаешь всего", говорю я сам себе. "Возможно, есть что-то, чему я могу здесь научиться. В конце концов, я - Трейдер, и я открыто признаю свое невежество, будучи заинтересованным в своем успехе".

Характерный показатель потребности Аналитика быть правым и лучшим - это усилия, которые он расходует на доказательства лишь одному человеку, что тот неправ или хуже. Он это делает, чтобы доказать, что является правым относительно всего в своем споре и твердо контролирует окружающий мир. Ничто другое не имеет значение. Не важно, была ли сделка прибыльной или нет. Все, что должен сделать этот Аналитик - закончить телефонный звонок, доказав другому человеку, что тот неправ относительно чего-то.

Я знал одного юношу, который всеми способами стремился доказать своей восьмидесятилетней бабушке свое превосходство над другими родственниками. Для этого, он, отправляясь на семейные встречи, изучал во время длинного перелета ответы на вопросы игры-викторины, зная, как он сможет блеснуть в ее глазах на фоне других членов семьи. Он полагал, что все, что ему нужно - это заставить эту легковерную главу семейства поверить в его выдающиеся способности, и тогда это будет доказано остальной части мира вокруг него.

В торговле, результаты такой близорукости всегда является очень разрушительными.

Когда, как брокер, я выяснял, что Аналитик клиента слишком твердо контролирует его голос, то я почти должен был изобрести для него Трейдера. Одна из уловок, которую я использовал, состояла в том, чтобы найти некоторые экстремальные спортивные навыки, о полном незнании которых клиент признался бы (например, глубоководное погружение, прыжки с самолета в воду, альпинизм и т.д.). Затем, я просил, чтобы он представил себя в ситуации, от которой зависела его жизнь, и в которой у него не было необходимых навыков, чтобы выжить.

Я заставлял его сформировать состояние сознания "незнания", что случится затем, и что только при надлежащем наборе правил извне, он будет иметь какой-либо шанс на выживание.

Затем, я говорил ему: "теперь, давайте дадим этому состоянию сознания идентичность. Давайте назовем этого гипотетического выжившего "Трейдером". Он уже ничего не знает о данном предмете, и кроме того, он очень хочет обдумать, принять, выстроить или признаваться в наборе правил извне, если он собирается использовать этот опыт выживания во всем. Теперь, когда я говорю с Трейдером, давайте сделаем паузу, отвлечемся и рассмотрим то, с чем мы сталкиваемся на финансовых рынках сегодня".

Глава 10. ПАРАДОКСАЛЬНОЕ СОЧЕТАНИЕ

Они не догадываются, как будучи разными, они согласуются между собой.

Гераклит

Бухгалтер верит в эффективную рыночную теорию - что новостные события, изменения политики и другие фундаментальные факторы, и что эти вещи часто являются непредсказуемыми и их результат в геополитическом контексте сначала устремляет рынки в одном направлении, затем в другом.

Аналитик верит в судьбу - по его мнению, рынок сталкивается с этим в каждый момент, и существует тайная связь рынка со вселенной, и знание того, как это работает, может поставить его в идеальную синхронизацию с результатом, если он только сможет "взломать" код. Для него, быть правым означает быть наравне с высшим порядком, быть "властелином вселенной".

Бухгалтер поклоняется авторитетам, всегда пресмыкаясь перед ними. Известность и репутация являются источником его торговых сигналов. Авторитет - это его библия, а хорошая книга - это Грэм и Додд. Уоррен Баффет как-то прошел мимо него по аллее. Он знает, что есть знатоки, из числа которых он был исключен по рождению, но он мечтает когда-нибудь обладать секретным рукопожатием, восседая рядом с ними за столом.

Аналитик - это проситель у алтаря священной науки. Его покровителем является Нострадамус. Как ученик Фауста, он ищет абсолютного мастерства. Он перерыл редкие записи Ганна в поисках нераскрытого секрета рынков.

Трейдер, находясь на "натянутой струне" между верой и цинизмом, тем не менее, пришел, чтобы понять, что рынки не случайны. Он наблюдал слишком много повторений модели, чтобы понять, что ценовое действие разворачивается в результате коллективных принципов. Он понимает, что хотя и не точно по предопределенному пути, рынок не может изменять курс своего окончательного предназначения, как река не может двигаться нигде, кроме как по маршруту, который является наилегчайшим путем к морю. Точно так же, рынок ищет ценовой уровень, который в наибольшей степени уравновешивает спрос и предложение.

К сожалению, это не делает рынок сколько-нибудь больше узнаваемым. Фактически, Трейдер знает насколько эта большая судьба непредсказуема, но он должен принять совершенно противоположное тому, что Аналитик принимает всякий раз, когда представляется торговая модель. Он должен принять, что Аналитик неправ, и, все же, он должен так или иначе все еще заключать сделку.

Бухгалтер помешан на мифах об авторитетах, веря, что они более посвящены в тайны и располагают инсайдерской информацией, нежели остальная часть публики, и эксклюзивно способны к пониманию превосходящих инвестиционных моделей на основании своей принадлежности к высшей касте.

За многие из плохих вещей, которые происходят с нашим торговым счетом, Бухгалтер возлагает ответственность на эту толпу "ловких ребят" и глупость нашего собственного Аналитика, который не является частью этой толпы. Это могут быть крупные игроки, сорвавшие наши стоп-ордера, или агрессивные менеджеры фондов с организованной кампанией, уводящей у нас нашу торговую возможность.

Но, на кого бы ни была возложена вина, одно будет наверняка - Бухгалтер трудно принимает наши потери. Он столь нетерпелив, чтобы взять под свой контроль голос в нашей голове, что заражает воздух своим страхом. Именно таким образом Трейдер отдает контроль над внутренним голосом Бухгалтеру. Сам Бухгалтер, как вы помните, не задет своим собственным ядом - он фактически наслаждается этим.

Учитывая, что Трейдер парализован, а Аналитик "выставлен за дверь", Бухгалтер полностью распоряжается нашим внутренним голосом. Контролируя ситуацию достаточно долго, он предполагает, что поднялся навсегда. Оттуда, он ищет логическое заключение для своего собственного конца - потребность в большей безопасности, и азартной игре.

Почему игроки всегда заканчивают свою деятельность потерями? Почему вы никогда не слышите, что тот или иной игрок сорвал большой куш и ушел, так как он, наконец, выиграл слишком много, чтобы не продолжать? Дело в том, что для него, цель не в том, чтобы победить. Цель, как вы видите, состоит в том, чтобы стимулировать необходимость в безопасности глубоко внутри, подталкивая активность к своему логическому заключению, к неизбежной точке, где берет верх страх относительно полного краха.

Только тогда Бухгалтер имеет полный контроль, когда Трейдер пойман в ловушку состояния полного страха, а Аналитик парализован и безмолвен.

Бухгалтер хочет только безопасности. И, единственный способ, которым Бухгалтер может почувствовать себя полностью сосредоточенным на безопасности, состоит в том, чтобы бесконтрольно рисковать деньгами. В этом вся ирония ситуации. При полном отсутствии Трейдера и Аналитика, Бухгалтер принимает всю торговлю на себя. Оставленный на свое усмотрение, несклонный к риску Бухгалтер в своих поисках полной концентрации всех ресурсов на достижении безопасности проигрывает весь ваш капитал до полного банкротства.

Аналитик, с другой стороны, в странном парадоксе, должен бороться с Трейдером и Бухгалтером за полный контроль и, в конечном счете, бросает торговый бизнес вообще. В этом случае, Аналитик может лучше посвятить себя искусству рыночного прогнозирования. В конце концов, деньги и безопасность - для него не цель, а лишь средство восхождения к трону славы.

Учитывая, что последствия торговли удалены, что не должно остановить его от утверждения, что он был прав все время и в каждом конкретном моменте? Почему приводят доказательства его повторяющихся ошибок в истории торгового счета, когда все, что он когда-либо хотел - это сказать: "Я знал, что это случится! Я предсказывал это! Мир должен был слушать меня!"

Это - дихотомия, с которой сталкивается Трейдер. Отсутствие зрелости и мудрости создает вакуум. В этом вакууме рождается Трейдер. Он не идет ни в каком направлении. В его распоряжении нет какого-либо руководства или пошагового меню действий. Он не имеет никакой предрасположенности или собственных эмоциональных тенденций и, все же, он защищен и управляется влиянием других внутри себя, кто действительно имеет такие предрасположенности - людьми, живущими в такой близости к нему, что он не может даже быть уверен, что они существуют.

Его задача огромна. Он должен утвердить свое присутствие, разобраться во внутренних желаниях, влияющих на него, и управлять прибылью против намерений определенного внешнего мира. Трейдер должен буквально создать себя.

Глава 12. ПОД КАМНЯМИ

Глупый человек трепещет на каждом слове.

Гераклит

Большинство трейдеров имеют веру Бухгалтера в эффективный рынок. Они полагают, что новостные события и специфические фундаментальные факторы определяют результат рынка от движения к движению. Они будут постоянно спорить, например, что причиной пузыря фондового рынка 2000 года была политика легких денег, проводимая Аланом Гринспеном.

Как будто, если бы не было некоторых событий или условий, всего этого можно было бы избежать. И, они будут спорить с полным убеждением, даже обращаясь к техническому анализу для поддержки своего решения, абсолютно не осознавая всей иронии собственного поведения.

Один такой трейдер из моей интернет-группы даже пошел дальше, утверждая, что были очевидные свидетельства, что Алан Гринспен использовал анализ Фибоначчи, чтобы определять время своих решений о сокращении ставок, которые, по мнению этого трейдера, происходили на уровнях восстановления фондового рынка в 38% и 62%.

Это является наглядным примером для всех тех, кто обдумывает, будет ли повсеместное применение технического анализа когда-либо оказывать влияние на рынок.

Даже трейдеры, которые используют технический анализ, чтобы планировать рост рынка, уверены, что структура волны, которую они исследуют, фактически показывает истинный мотив рыночного движения - это последовательность циклов настроения публики. Они все еще приписывают это Теории эффективного рынка и случайным внешним влияниям, вроде изменения налогового законодательства, проводимой политики и действий Федеральной резервной системы.

Однако, Трейдер может позволить себе не иметь таких иллюзий, и не действовать в соответствии с любыми такими предположениями. Он должен смотреть в лицо каждой предпосылке и процедуре вне зависимости от того, как принято обычно. Трейдер делает список того, что каждый уже, кажется, знает, ставит это на голову и переворачивает вверх тормашками. Вот лишь некоторые из заключений Трейдера:

1. Председатель Федеральной резервной системы не использует Теорию волн Эллиотта - структура Волн Эллиотта охватывает действия Председателя Федерального Резерва.

2. Федеральная резервная система не управляет денежной массой или процентными ставками - конкуренция за ссуды и рыночные ставки по депозитам определяют действия Федерального Резерва.

3. Процентные ставки не регулируют движение фондового рынка - движение фондового рынка является неизбежным.

4. Несмотря ни на что, новости не ведут рынки -рынки задают новости.

5. Курс истории не регулируется отдельными новостными событиями, независимо от того насколько важными они могут показаться. Новостные события - это всего лишь неизбежные точки в неизбежном движении рынка и последовательных циклах настроения публики.

Я полагаю, что внимательное исследование истории, фактически, покажет, что Председатель ФРС Алан Гринспен в конце бычьего рынка сделал попытку ограничить как повышение фондового рынка, так и его неизбежное снижение, но также был неспособен сделать это.

И, кроме того, тот факт, что он злоупотребил своей властью в тот опрометчивый день 3 января 2001 года, пытаясь сыграть против больших коротких позиций частных профессионалов неожиданным сокращением ставок - эффективность этого шага очень быстро сошла на нет, демонстрирует насколько слабым в действительности является влияние Федерального Резерва перед лицом рыночной неизбежности.

Процентные ставки не задают движения рынка, и Федеральный Резерв, независимо от репутации его председателя, не может управлять рынками. Рынки, вместо этого, управляются долгосрочными и краткосрочными деловыми циклами, которые являются неизбежными и неизменными моделями социальной психологии.

Эти модели представляют собой следы рынка. Эти следы можно изучать. И, хотя нет двух абсолютно подобных движений, базовые принципы управляют их развитием, эволюцией и повторением. Изучение и стратегическое исследование этих моделей, от макро до микро, должно стать основным вкладом Аналитика.

Присутствие Бухгалтера удерживает последствия риска капиталом на этих интерпретациях в пределах терпимых лимитов. А, наличие веры в использование этих интерпретаций, чтобы управлять взятием риска в рамках контекста непредсказуемой среды и составляет ответственность и вызов для Трейдера.

Глава 13. ЗАДАЧА ДЛЯ АНАЛИТИКА

Они должны отсылать лучших, декларируя при этом: "Позвольте нам не иметь среди нас тех, кто превосходит остальных. Если такие есть, то дайте им

уйти и жить в другом месте".

Гераклит

Мы знаем, на что способен Аналитик, если дать ему свободу действий. Стремясь достигнуть славы для своей собственной пользы, он, в конечном счете, приведет нас к краху. И, все же, без него - того, кто отделяет нас от всей другой жизни, кое-что существенное для нашей души, уходит навсегда.

Как мы бы заработали хотя бы гривенник, имея в качестве советника только лишь ищущего комфорт Бухгалтера? Как вы видите, Аналитик является нашим "светочем". Надо лишь поставить перед ним задачу, чтобы он ежедневно освещал нам новые горизонты.

Есть жизнь в форме, как есть смерть в числах. Вся форма, в конечном счете, становится числами, из которых должна возникнуть новая форма. Аналитик ищет новые формы. Держите своего Аналитика всегда занятым изучением новых вещей.

Бухгалтер доказывает через Трейдера, что активность Аналитика, потенциально угрожая безопасности Бухгалтера как таковой, тем не менее, приемлема, пока новые идеи Аналитика не проверяются с реальными деньгами прежде, чем не будут доказаны в торговле на демо-счете.

Чем больше Аналитик будет занят исследованиями, тем меньшее отношение он будет иметь к реальной торговле, которая должна осуществляться только Трейдером - тем, кто сдерживается правилами, сформированными на балансе между потребностями Бухгалтера и Аналитика. Всегда стимулируйте Аналитика к дальнейшим исследованиям.

Начните со своей собственной истории торговли. Может оказаться, что есть много чего узнать из моделей неудач, как и из моделей чьего-либо успеха. Пометьте на графике каждую заключенную сделку. Если нет никакой модели, связанной со сделкой, то почему ваш Аналитик продолжает признавать это как торговую возможность?

Узнайте, какие мысленные процессы работали в тот момент, когда вы входили в сделку, и научитесь идентифицировать эти условия, чтобы в будущем избежать плохих сделок. Если была модель в работе, то подвергните сомнению ее предпосылку. Только то, что продавец стратегий, основывал свою маркетинговую компанию на этой модели, не подразумевает, что она действительно работает. Возможно, торговая концепция более надежна в противоположном направлении.

Кроме того, есть такой огромный массив торгового анализа и снаружи, с чем можно начать работать. Ваш Аналитик склонен вернуться, учитывая все виды поведенческих соответствий, которым другие уже дали названия, некоторые из которых он, возможно, даже наблюдал сам. Даже в вопросе, по-видимому, хорошо разобранном, еще есть множество возможностей для Аналитика, чтобы найти действительно оригинальное применение.

Процесс самопознания, глава 13 Май 2009 №273/20

Исследования Чарльза Доу были расширены в работе Джо Грэнвиля. Открытия Эндрю Кардвела были интерпретированы Кони Браун. Теория Эллиотта фигурирует в работах Роберта Пречтера.

И, этот список может продолжаться и продолжаться: Освальд Спенглер в работе Уолла, Джо Дарвас в работе Тэда Уоррена, Тони Крабэль в работе Лари Вильямса, Вильям Ганн в работах Роберта Минера, Майкла Дженкинса, Брайса Гилмора, Эрнста Куигли, Дэниеля Феррера, Роберта Фишера, Арчи Кроуфорда, Криса Каролан, Брэдли Коуна и почти в работах всех, кроме Дэвида Боудена.

Все это хорошо демонстрирует, сколько нового может быть обнаружено вашим Аналитиком в рамках работ других людей.

Глава 14. УВАЖАЙТЕ БУХГАЛТЕРА

В изменении вещи сохраняются.

Гераклит

Мы теперь знаем, что с нами произойдет, если предоставить Бухгалтера самому себе. Любая ситуация, которая вовлекает изменение, угрожает его комфорту. Стремясь закончить все изменения, он будет вести нас к банкротству - изменению, которое разом закончит все изменения. И, все же, именно его желание оставить все на своих местах выстраивает нашу память.

денег с вашего торгового счета. Это, на первый взгляд, звучит противоречиво, но на самом деле, имеет определенный смысл. Вывод денег с вашего торгового счета через регулярные интервалы напоминает, что внутри вас есть тихий голос Бухгалтера, который все еще получает уважение к своим потребностям в безопасности, о котором вы не забыли, когда начали этот бизнес, и что вы, как Трейдер, все еще контролируете ситуацию.

Обращайтесь к нему, когда вы что-нибудь покупаете, будь то новый компьютер, автомобиль или турпутевка - но, даже если это инвестиции в завод и оборудование, Бухгалтер всегда будет видеть некоторые материальные результаты.

Если вы начинаете последовательно прибыльно торговать, вы должны построить план, по которому вы будете выводить часть прибыли с торгового счета, как более спекулятивного инструмента, и переводить ее в более консервативные активы, вроде облигаций. Ваш внутренний Бухгалтер очень благосклонно к этому отнесется.

Forex Magazine по материалам

Он сопротивляется всем попыткам двигаться, и мы находим, что имеем место, чтобы стоять на месте. Он строит музей - мы изучаем, кто мы. Он является суммой нашей истории, которая говорит нам, что вся наша цивилизация была бы потеряна без учета его чисел. Бухгалтер - это наша основа. Он, как будто, наша опора, в противовес Аналитику, который является нашим "озарением", всегда ищущим новую форму.

Нет ничего важнее для роста вашего торгового бизнеса и формирования вашего торгового капитала, чем вывод

Глава 1. Поменяться местами

М. Уильям Шейер - трейдер и аналитик, торгующий фьючерсными контрактами индекса E-mini

Не имеет значения, насколько умна ваша торговля, успешный трейдинг - это в основном игра сознания. Этот трактат по психологии трейдинга состоит из нескольких глав и представляет собой выдержки из книги "Разворотные точки, модели и самопознание", valhallafutures.com.

Первая из этих публикаций, пролог, содержала введение в изучение среды внутренних решений, которые происходят у трейдера в голове. В предположении, что более ясное понимание наших внутренних конфликтов улучшит результаты нашей торговли, я персонифицировал три модели "внутреннего голоса". Это Трейдер, Ревизор и Аналитик.

Глава 1. Поменяться местами

Рынок - результат поведения масс, принимающих различные решения. Технический анализ и его различные методологии - это язык, интерпретирующий это поведение. Вы несомненно слышали об этом всем и раньше. Большинство инвесторов не верят в технический анализ.

Многие из нас также не принимают его всерьез. Мы часто зависаем в чатах, общаясь с другими трейдерами, потому как гораздо более впечатляюще цитировать точки зрения различных рыночных экспертов, нежели высказать мнение, далекое от их суждений. Многие на начальных этапах применения теханализа сталкиваются с проблемами его принятия. И на самом деле, этим проблема не исчерпывается.

Из дебатов с трейдерами на форумах технического анализа, я понял, что большая часть так называемых технических аналитиков верят в технический анализ лишь в как поверхностный инструмент. Во что они действительно верят - это, как выяснилось, в то, что рынок управляется хорошо осведомленными людьми, а также силами и событиями, происходящими вне рынка. Это такие сущности как Федеральный Резерв, Конгресс, Президент, катастрофы подобно 11 сентября, правительственные отчеты, инвестиционные фонды и спланированные ими рыночные кампании, и т.д.

Для людей, так считающих, технический анализ не что иное, как лишь верхний слой этих реальных сил, которые в состоянии разворачивать рынок. В глубине души эти технические трейдеры все еще являются квалифицированными рыночными теоретиками. По сути их теория заявляет, что направление рынка определяется экономическими и политическими новостями и событиями. И следовательно, если происходит изменение одного из таких факторов, смена направления рынка не заставит себя ждать.

Все эти технические трейдеры действуют полагая, что рынок ответит в определенной манере на определенные вещи. И более того, они ожидают манну небесную, продолжая верить в то, что если в экономике и политике произойдут определенные изменения, то рынок вскоре после этого изменит свой текущий курс и вдруг начнет приносить какие-то фантастические прибыли.

Более того, я наблюдал, что все эти аналитики верят в технический анализ лишь до того момента, пока работают их инструменты. А после того, как что-то не сработало, они доказывают, что это произошло из-за одного или нескольких внешних факторов, которые сбили рынок с предназначенного пути. И в таких случаях они отказываются от технического анализа, причем делают это мгновенно.

Я думаю, что эти трейдеры упускают одну важную составляющую трейдинга: готовность к тому, что рынок больше, чем они себе представляют, готовность позволить рынку сказать им, куда он намеревается идти, вместо того, чтобы приводить доводы, почему он не пошел в том или ином направлении. Я считаю, что они упускают фундаментальную истину о том, как рынок работает в действительности, и они действуют (по большей части опрометчиво) на предположениях, которые лишь отдаляют их от большого успеха.

Есть известный фильм о спекулянтах, которые пытались превзойти друг друга, он называется "Поменяться

местами", с Эдди Мерфи в главной роли. Название представляет собой игру слов, его также можно перевести как "идет торговля". Конфликт между солидной брокерской фирмой Duke & Duke с одной стороны и уличным дельцом Билли Рэем (его играет Эдди Мерфи) и его дружками с другой был в конце фильма выигран теми, кто знал, куда рынок апельсинового сока двинется на следующий день. Все вертелось вокруг того, чтобы заранее получить отчет о состоянии рынка от анонимного источника на темной парковке поздней ночью.

Если вы действительно усвоите основные идеи о торговле, выраженные в данной книге, вы, надеюсь, поймете, что эта предполагаемая бесценной информация никак не соотносима с вашей торговлей. Кроме того, вы не только будете действовать без потребности в такой сокровенной информации, вы даже не будете страдать от желания ею обладать.

Перед тем как возобновить завтра свою торговлю, представьте себе, что вам предложили такую информацию в пакете из оберточной бумаги, а вам даже не хочется посмотреть, что же там внутри...

Глава 2 Сцена

М. Уильям Шейер - трейдер и аналитик, торгующий фьючерсными контрактами индекса E-mini

Не имеет значения, насколько умна ваша торговля, успешный трейдинг - это в основном игра сознания. Этот трактат по психологии трейдинга состоит из нескольких глав и представляет собой выдержки из книги "Разворотные точки, модели и самопознание", valhallafutures.com.

Первая из этих публикаций, пролог, содержала введение в изучение среды внутренних решений, которые происходят у трейдера в голове. В предположении, что более ясное понимание наших внутренних конфликтов улучшит результаты нашей торговли, я персонифицировал три модели "внутреннего голоса". Это Трейдер, Ревизор и Аналитик.

Глава 2 Сцена

Они знают как говорить, но не как слушать. Гераклит.

Сразу надо сказать, что есть правило, касающееся индивидуального присутствия всех этих мысленных друзей. Всем им, в силу совместно используемого пространства, присуще одно ограничение: в вашей голове есть лишь одна трибуна, с которой они могут вещать. Для того, чтобы взять под контроль ваш внутренний голос, с этой трибуны должен "выступать" лишь кто-то один из них.

Когда один из них завладевает им, вам тут же становится неведомо присутствие (и даже существование) двух других. Кто бы вы ни были, в любой момент бодрствования вы находитесь во власти этой трибуны. Голос, идущий с трибуны - это ваша индивидуальность. Для вас, живущего в будничном мире, голос - это вы сами. И нет там никого кроме вас.

Без разницы, кто контролирует этот голос, он присутствует всегда. И говорите всегда вы. И временами бываете удивлены вашими поступками и охватившими вас чувствами - как будто вы отделены от них - настолько могут меняться ваши мотивы. Ваше поведение в результате кажется как бы принужденным, как если бы внутри себя говорили вовсе не вы.

Если в процессе торговли вы позволите себе быть осознанным, вы можете действительно услышать этот голос. Он становится особенно отчетлив во время воодушевления или сильного давления. Это случается во время рабочих моментов, когда вам нужно принять решение, найти время для входа или выхода из позиции, или же когда вы разбираете результаты сделки.

В такие моменты мы имеем дело как с нашими намерениями, так и с их результатом, и эмоции, так или иначе, очень сильны. И когда предоставляется наилучшая возможность прислушаться ко внутреннему голосу, этот голос начинает говорить так убедительно, что мы с трудом можем понять, что он говорит за нас.

И если в момент откровения вы действительно его услышали, вы можете подумать, что этот голос внутри совсем не похож на вас. Этот голос и его сущность принимает обличье кого-то, кого вы совсем не знаете и можете узнать лишь в моменты озарений.

Но этот момент откровения уникален. Голос в вашей голове всегда вам знаком. Иначе вы бы никогда не слушали его. Этот голос может быть шумом или чем-то вроде рассказа о болезни, о которой вы говорите врачу. Нет, этот голос никогда не чужой. В противном случае, вы бы просто его убрали, как все чуждые вам вещи.

Если голос в вашей голове хочет быть услышанным, он должен принять ту форму, которую вы безоговорочно распознаете; иначе же ему никогда не пробиться. Чтобы быть услышанным, он надевает маску - идеальную маску. И вы, слушатель, совершенно поглощенный этой маской, начинаете делать то, что вам говорят, не задавая лишних вопросов. Но, полагая, что если мы узнаем отличительные особенности каждого голоса, этого говорящего субъекта, то через эту маску мы распознаем сущности каждого из этих трех внутренних голосов, присутствующих в торговле.

Тот факт, что только лишь один субъект занимает трибуну вашего голоса в один момент времени, вовсе не означает, что остальные куда-то испарились. В распоряжении каждого из них имеется довольно мощное оружие, чтобы

отвоевать трибуну у другого в любой момент, когда ежедневные напряжения в торговле обнажают их истинные мотивы.

У Ревизора в распоряжении есть оружие страха и комфорта; у Аналитика - энтузиазм и подавленность. Однако у Трейдера в арсенале нет эмоций вообще. По сути, его экзистенция построена на предпосылке, что он чувствует и переживает эти эмоции, но не может ничего с ними поделать. Трейдер сам по себе осведомлен. Его задачи обдуманны. Он должен совершенствоваться целенаправленно.

Трейдер самоосознан. Все, что он постигает, он постигает из обучения. Все, чего он достигает, он достигает на практике. Трейдер должен отвоевать самодисциплину в горячем сражении. Он должен быть неподвержен влиянию эмоциональных давлений и ошибок и выдержать испытание комфортом. Он должен понимать обманчивость любого знания и через этот путь обретать мудрость.

В плане принятия на себя командования, Ревизор и Аналитик имеют огромное преимущество. Они приходят всегда хорошо подготовленными, с мотивами, о которых они хорошо знают, и более того, им не требуется особых усилий завладеть голосом.

Трейдер приходит ни с чем. Не существует инструкций для обретения мудрости и самодисциплины, которые помогут ему выжить и самоутвердиться. В его образе нет ничего истинно-природного или естественного. Тогда как все связанное с Ревизором и Аналитиком - врожденное и данное. Задача Трейдера - выяснить все это, распознать этих двух других, кто они и что они, и научиться управлять внутренним голосом. "Трейдер должен буквально создать себя сам."

Глава 3. Бросок

М. Уильям Шейер - трейдер и аналитик, торгующий фьючерсными контрактами индекса E-mini.

Не имеет значение, насколько умна ваша торговля, успешный трейдинг - это в основном игра сознания. Этот трактат по психологии трейдинга состоит из нескольких глав и представляет собой выдержки из книги "Разворотные точки, модели и самопознание", valhallafutures.com.

Первые главы содержали введение в изучение среды внутренних решений, которые происходят у трейдера в голове (см. в прошлых выпусках журнала). В предположении, что более ясное понимание наших внутренних конфликтов улучшит результаты нашей торговли, я персонифицировал три модели "внутреннего голоса ". Это Бухгалтер, Аналитик и Трейдер.

Глава 3. Бросок

Ваш характер - это ваша судьба.

Гераклит

В торговом бизнесе есть три человека, живущие в вашей голове. Первый из них - это Бухгалтер. Он хочет, чтобы все было надежно. Он ненавидит риск. Он не доверяет двум другим. Он заботится лишь о том, чтобы быть в безопасности. Для него небольшая безопасная прибыль намного желательней, чем дюжина прекрасных возможностей для обогащения. Он имеет все факты. Он живет в прошлом. У него длинная память. Он хочет, чтобы все, что происходит, оказывалось точно таким же. Если вы спросите его совета относительно инвестирования, он всегда порекомендует страхование. Его любимое выражение, если вы теряете деньги - "Вы идиот!" Но, без учета потребностей Бухгалтера в качестве основы для торгового плана, ваш торговый капитал будет быстро потерян на финансовых рынках.

Второй человек - это Аналитик. Он думает, что он является творческим гением всей игры. У него всегда есть идеи. Аналитик всегда думает, что он прав. Фактически, его идентификация зависит именно от этого. Таким образом, наделяемый доказательствами своей правоты в процессе утверждения своей идентификации, он становится неспособным признать, когда бывает неправ. Он не заботится о деньгах. Он не понимает природу риска. Риск - это слово, изобретенное Бухгалтером, до которого Аналитику нет никакого дела. Он живет в будущем. Его память коротка. Он хочет, чтобы все, что происходит, было по-другому. У него абсолютно отсутствует само-сознательность, что обеспечивает ему появление уверенности и силы. Если бы вы спросили Аналитика, то он бы сделал прогноз относительно любого рыночного инструмента. Его любимое выражение - "я знал это". Но, без его творческого понимания рынка и его драйва, все ваши деньги находились бы под гнетом жизненной позиции Бухгалтера.

Третье лицо - Трейдер. В отличие от Аналитика и Бухгалтера, Трейдер не существовал ранее. Он создается самостоятельно и должен постоянно развиваться. И, в отличие от отношений Аналитика и Бухгалтера друг с другом, Трейдер имеет отдельные рабочие взаимоотношения с каждым из них. Он должен добиться власти. Чтобы получить и сохранить эту власть, Трейдер должен работать с обоими другими игроками. Трейдер интерпретирует потребности каждого из них и принимает решение, по которому оба смогут жить. Трейдер ценит прозорливость Аналитика, но давно понял, что тот редко бывает прав намного чаще, чем в половине случаев. Трейдер должен постоянно подталкивать Аналитика, чтобы улучшить его открытия (или его плагиаты, в зависимости от обстоятельств) и отбросить идеи, которые больше не работают. С другой стороны, Трейдер должен проявить характер, чтобы взять сделку даже при том, что элементы, окружающие эту сделку, вызывают недовольство Бухгалтера. Часто самой трудной обязанностью Трейдера бывает сопротивляться нежеланию Бухгалтера, особенно после серии потерь.

Аналитик и Бухгалтер являются постоянными. Они повторяют свое поведение бесконечно. Они такие, какие есть. От них не следует ожидать ни больше, ни меньше. Они всегда уверены относительно того, чего они хотят, и они всегда хотят этого во все большем количестве. Они не могут измениться и их нельзя изменить.

Трейдеру, с другой стороны, присуща неуверенность. Он учится допускать сомнения. Он никогда не предполагает, что знает что-нибудь, что не может быть оспорено и, поэтому, часто должен полагаться на доверие. Он научен через опыт, что само изучение - это процесс, и он хорошо

научился на ошибках своих первых впечатлений. Чтобы улучшить свои навыки, он научился отделять себя от неуместного влияния своих двух коллег, не ожидая, что они удаляться. Трейдер знает, что построение безопасного будущего требует управление рассчитанными рисками. Он управляет как изменением, так и процессом изменения. Таким образом, Трейдер вовлечен в изменение - более того, про него можно сказать, что он почти полностью состоит из этого.

Хотя он знает, что усилия его команды требуют положительного результата, сам он может только достигнуть целей, полагаясь на процесс здесь и сейчас, предшествующий моменту, когда он надеется на результат. В этом есть определенный парадокс. Так как результат всегда является неопределенным, он должен положиться на веру в процесс. Поскольку он не имеет никакой возможности изменить, подавить или удалить Бухгалтера и Аналитика, он должен принять их обязательное участие. Нравится это или нет, но они должны здесь остаться.

Бухгалтер любит статистику. У него нет какой-либо прямой власти над Аналитиком, и эмоции во время торговли могут привести к тому, что Аналитик получит контроль. Но, ограниченность возможностей Бухгалтера может компенсироваться в течение торговли, если есть план по каждой сделке, в котором определен риск и возможности. Это зависит от Трейдера, чтобы выстраивать и навязывать эти правила, и, таким образом, удерживать Аналитика под контролем.

В отсутствии Трейдера, единственным средством Бухгалтера, чтобы вырвать контроль у безответственного Аналитика, является парализующий страх. По правде говоря, Бухгалтер любит такие вещи. Он заражает атмосферу подобно ядовитому газу. Его яд парализует все. И, хотя на первый взгляд это может показаться безопасным и даже мягким решением проблемы, чтобы предоставить контроль нашей торговли Бухгалтеру, мы позже увидим, как несклонный к риску Бухгалтер, когда берет контроль над нашим внутренним голосом, может быть еще опаснее, чем безразличный к риску Аналитик, когда ему достаются бразды правления.

Лучший способ свести торговый бизнес воедино - это, во-первых, трансформировать параметры потребностей

Бухгалтера в безопасности в такие правила, с которыми Аналитик может жить и, во-вторых, проверять наблюдения Аналитика, пока Трейдер не получит достаточной уверенности в их совершенствовании, чтобы можно было реализовать их в конкретных сделках.

Трейдер оформляет рыночные наблюдения Аналитика в конкретные "фирменные знаки". Фирменный знак служит своего рода одобрением. Это означает, что рыночное поведение показывает характеристику повторения. Фирменный знак есть ничто иное, как торговая модель.

Трейдер также устанавливает правила для определения предела риска, чтобы обеспечить безопасность для Бухгалтера. Правила являются признаком наличия команды Трейдера. Трейдер настолько ассоциируется с правилами, что это становится почти законом.

Глава 4. РОЛИ

М. Уильям Шейер - трейдер и аналитик, торгующий фьючерсными контрактами индекса E-mini.

Не имеет значение, насколько умна ваша торговля, успешный трейдинг - это в основном игра сознания. Этот трактат по психологии трейдинга состоит из нескольких глав и представляет собой выдержки из книги "Разворотные точки, модели и самопознание", valhallafutures.com.

Первые главы содержали введение в изучение среды внутренних решений, которые происходят у трейдера в голове (см. в прошлых выпусках журнала). В предположении, что более ясное понимание наших внутренних конфликтов улучшит результаты нашей торговли, я персонифицировал три модели "внутреннего голоса ". Это Бухгалтер, Аналитик и Трейдер.



Если бы наши кости и мускулы не взаимодействовали друг с другом при каждом движении, мы не могли бы

встать или идти.

Гераклит

Распознание и признание отдельных качеств Аналитика и Бухгалтера, как различных частей вашей души является первым шагом к сортировке часто-запутанной смеси эмоций, проталкивающих вас через результат каждой сделки, которую вы заключаете. Признайте их такими, какие они есть. Примите, что они такими же и останутся. Не стоит ожидать, что они изменятся. Это было бы тщетной попыткой. Их природе свойственны их соответствующие эмоциональные качества. Ваша работа заключается в том, чтобы сидеть между ними как судья и выносить свое решение по присущим им различиям. Ваша задача в том, чтобы взять команду на себя. Вы - трейдер, и это ваша роль. Каждый из этих характеров играет роль в бизнесе. Без них и привносимых ими элементов, вы были бы потеряны. С другой стороны, если не быть арбитром в их неизбежных конфликтах в виде оговоренного соглашения, которое мы называем "план торговли", наши шансы преодолеть любого из них в его доминировании были бы очень маловероятны.

Торговля - это бизнес. Эти трое, из которых вы состоите, включают в себя наименее подходящих для владельцев бизнеса. Кроме того, вы существуете в мире личных отношений и обязанностей, которые налагают определенные требования на вашу команду с внешней стороны, вроде вашей семьи, вашего капитала, вашего времени и вашей другой работы. Они являются вашими Инвесторами. И для объяснения с ними вы формируете декларацию своей миссии. Декларация миссии команды выглядит примерно так: "зарабатывать на прибыльных возможностях финансовых рынков с методическим подходом, на основе правил поддержки решения. Во-первых, чтобы выполнить и оправдывать ежемесячные обязательства по времени и расходам, необходимым для выживания как бизнес-единицы. Во-вторых, чтобы вырасти вне рамок этого сбалансированного уровня с доходностью на активах Инвесторов, увеличивая общее финансовое и эмоциональное благополучие торговой команды и непосредственно Инвесторов".

Другими словами, в этой декларации говорится, что, при данном приемлемом периоде запуска и уровне стартового капитала, если ваша торговля не может выполнить потребности каждого регулярного отчетного периода, чтобы поддерживать себя как самостоятельную бизнес-единицу, то вы выбрали для себя неправильный бизнес. Обратите внимание, что это не говорит постараться быстро разбогатеть с несколькими крупными выигрышами, заключив попутно сотню убыточных сделок. Это не говорит настаивать на таком плане, делая регулярные ставки своего стартового капитала на потенциально высокодоходные результаты с низкой вероятностью, вроде опционных стратегий "вне денег". Мы являемся бизнесом - функционирующим предприятием, и, поэтому, мы должны обеспечить нашу ежемесячную платежную ведомость и ежеквартальные расходы, и оправдать потраченное время.

Это подразумевает, что наши методы должны достаточно последовательно идентифицировать прибыльные инвестиционные возможности, чтобы приносить регулярную чистую прибыль. В противном случае, мы могли бы играть в лотерею, которыми, по сути, очень часто являются все те опционные стратегии "вне денег". Конечно, если постоянно играть в лотерею опционов, то в некоторый момент вы

можете выиграть. Но, скорее всего, вы за это время исчерпаете свой оставшийся инвестиционный капитал.

Теперь, что касается этих, так называемых, Инвесторов в торговом бизнесе. Они включают вашу жену и детей, которые нуждаются в определенном уровне вашего внимания, а вы лишаете их этого, будучи приклеенным к своему компьютеру. Ваш с трудом заработанный стартовый капитал мог быть инвестирован в другом месте или, по крайней мере, просто сохранен. Именно ваши друзья и социальная жизнь и все что с этим связано, а также ваш собственный внутренний мир и спокойствие могут быть пожертвованы. Короче говоря, Инвесторы - это ваше здоровье, ваша семья, ваш кошелек, ваше время и все, что включает жизнь, от которых вы отдаляетесь или подвергаете риску, чтобы вести торговый бизнес. У вас должно быть что-то, что показать в конечном счете, что может увеличить проценты ваших Инвесторов, чтобы они не захотели "вывести свои вклады" и свою поддержку в целом.

Все это относится к миру торговли. Не следует ожидать какого-либо сотрудничества от Бухгалтера или Аналитика. Вы - Трейдер. И, таким образом, вы единственный, кто может взять ответственность за управление этими важными делами.

Учитывая такие риски, с которыми вам придется столкнуться, стоит ли даже пытаться торговать на финансовых рынках? Я думаю "да". Сами по себе приложенные усилия, даже если они потерпят неудачу, должны дать некоторые положительные результаты. Ничто не проверяет и не формирует характер лучше, чем искусство торговли. Если вы не знаете, кто вы, то прежде, чем начнете эту деятельность, вы подойдете намного ближе к осознанию этого. Противостояние внутренним конфликтам и формирует характер. И ничто, из того, что я знаю, не может привести к большей внутренней и внешней борьбе, чем искусство торговли.

Если вы достигнете даже небольшого успеха - хотя бы на базовом уровне изучения, как не потерять, то вы сможете достичь успеха в любом спорте или интеллектуальном занятии. Кроме того, в процессе освоения торговли вы приобретете большее чувство ценности для всего вокруг вас.

Если же вы добьетесь большего успеха, то у вас будет что-то, чтобы передать вашим детям, что может дать им больше возможностей для их конечной независимости, чем что-либо еще, чему их будут учить в школе. Вы сможете иметь больше денег для текущих расходов и средство продолжить зарабатывать их в будущем. Вы сможете получить больше свободного времени, чтобы проводить его со своими друзьями и семьей, чем когда-либо прежде. Все это и даже больше могут быть наградой в случае успеха в торговом бизнесе.

Целью моих статей является обеспечение рабочей модели для торгового бизнеса. Это разделение по ролям, включая Бухгалтера и Аналитика, есть ничто иное, как попытка помочь выделить, кто находится в команде и таким образом, помочь управлять ими.

Трейдер устанавливает правила. Все правила обговариваются, приспосабливая их к потребностям Бухгалтера и Аналитика. После их согласования, правила жестко фиксируются и должны дисциплинированно выполняться. Но, прежде, чем эти правила установлены, Аналитик не только может, но и должен интересоваться любыми предпосылками, которые предлагает мир технического анализа. Чтобы противостоять этому, Бухгалтер отказывается от любой сделки с использованием реальных денег, пока модель не была протестирована в режиме реального времени на демо-счете. Тестирование на исторических данных вряд ли послужит адекватной заменой.

Глава 5. БЫТЬ ПРАВЫМ

Обратите внимание на человека, который может забыть, куда дорога ведет.

Гераклит

Трейдер достигает определенного уровня торговой мудрости, когда понимает, что быть правым - это не ключевой вопрос для успешной торговли. Однако, большинство трейдеров начинают торговать именно таким образом - пытаются выяснять, в какую сторону собрался идти рынок. Некоторые начинающие трейдеры, не имея никаких инструментов для расшифровки технического языка рынка, просто формируют свое мнение на основе интуиции. Кто-то оказывается под влиянием недавних новостей или во власти информационных бюллетеней, убедивших их в потенциальном результате того или иного рынка.

Другие, что потенциально еще разрушительнее, берут некую базовую графическую или другую техническую модель у трейдеров, продающих через Интернет "путь к финансовой свободе". Бухгалтер внутри вас с готовностью верит в это, потому что все выглядит так правдоподобно. Это должно конечно держаться в тайне, в какую сторону, как предполагается, пойдет рынок. "Этот парень богат, доволен и важен. Он наслаждается жизнью и должен знать о рынке все. Я хочу быть точно таким же, как он, и буду делать то же самое, что он" - примерно так звучит голос Бухгалтера. И в таком случае, вы естественно вкладывали бы капитал гораздо более эмоционально и имели бы гораздо больше уверенности в успешном результате, чем в случае доверия своей собственной интуиции. Но, когда через некоторое время вы терпите неудачу, падение оказывается еще тяжелее, а восстановление происходит намного медленнее. К сожалению, восстановление часто не происходит вообще. То есть вы полностью отказываетесь от торговли. Базы данных брокерских компаний по всей стране заполнены десятками тысяч таких историй.

Аналитик, как и Бухгалтер, также вовлечен в процесс. Он думает, что обнаружил "секрет", когда покупает торговые концепции у "продавца мечты". Он чувствует, что это знание отделяет его от других трейдеров, и притворяется, что он думал об этом самостоятельно. Благодаря этому он может доказать, что прав относительно рынка, когда другие неправы, и таким образом удовлетворить свое самолюбие. Но, пока Трейдер возвращается к рынку, думая, что последний технический инструмент, который он только что приобрел, на сей раз, обеспечит его информацией, куда пойдет рынок, он обречен повторять свои неудачи снова и снова.

Когда этот процесс повторяется с Трейдером многократно (подходить к рынку с новым инструментом только затем, чтобы вновь потерпеть неудачу), он начинает рассматривать эти действия как модели сами по себе - модели в бесконечном повторении. Часто цитируемое замечание гласит: определение безумия - многократное повторение того же самого действия, каждый раз ожидая желательный результат вместо того, который в действительности происходит. Введение в этот процесс обманчивого инструмента в действительности не меняет сути. Трейдер чувствует, что что-то необходимо изменить, но не может понять что именно.

Автор нескольких книг по психологии торговли Марк Дуглас писал:

Большинство денег на финансовых рынках потеряно трейдерами, которые думают, что они знают в какую сторону предположительно пойдет рынок.

На основе этой предпосылки, мы можем сделать два вывода:

Вывод 1

Если большинство денег, потерянных на рынках, потеряно трейдерами, которые думали, что знают, куда пойдет рынок, то большинство пропущенных возможностей на рынках приходятся на тех, кто не мог предположить, что рынок пойдет на ожидаемое расстояние, но в противоположном направлении.

Вывод 2

Если большинство денег, потерянных на рынках, потеряно трейдерами, которые думали, что знают, в какую сторону пойдет рынок, то большинство денег, заработанных на рынках, делаются в таких ситуациях, где большинство трейдеров оказываются неправыми и выбитыми из рынка.

Трейдер, борющийся со своими "неудачными инструментами" должен выйти за рамки этой модели. Он действует по принципу Марка Дугласа, отсылая своего Аналитика с заданием: изучить все разы, когда мы были неправы в нашем предположении о направлении рынка.

Какая была графическая модель и торговый сигнал, с которым мы могли бы заработать на этой ошибке - но в противоположном направлении? Это предположение может принести два неоценимых результата.

Во-первых, это может обеспечить определенные повторяемые правила и модели для торговли, которые могут не согласовываться с принятым большинством мнением. И, во-вторых, данное упражнение может отделить Трейдера от его мнений относительно того, куда рынок предположительно двигался, вызволив его из лагеря трейдеров, где "каждый всегда неправ" и позволяя ему рассматривать торговую активность с точки зрения подхода "что - если".

Рынок знает, в какую сторону он намеревается идти, и он пойдет в эту сторону независимо от чьих-либо предположений. Если есть готовность признать, что мнения бесполезны, и вместо этого торговать на результат, то Трейдер может найти свое сознание еще достаточно неповрежденным, чтобы войти в синхронизацию с истинным трендом рынка даже после того, как первоначальная гипотеза оказывается неправильной.

Просмотрите повторно те места на графиках, где вы заключали сделки, принесшие потери - те сделки, где вы в наибольшей степени жаждали подтверждения вашего мнения и перенесли наибольшее разочарование и потерю уверенности. Изучите модели и сравните, как они превратились против моделей ваших собственных ожиданий. И, когда эти ситуации станут для вас близкими и знакомыми, вы приблизитесь к важному открытию. Именно здесь скрывается прибыль, которую вы ищете.

У вас было мнение, куда предположительно идет рынок. Теперь, представьте себя в положении, идущего в другую сторону, и спросите себя: "я чувствую мысленное нежелание отказаться быть правым в своем мнении в обмен на получение прибыли в сделке?" Когда у вас есть это чувство нежелания, вы только что обнаружили, почему вы торгуете. Вы торгуете не для того, чтобы делать деньги - вы торгуете для чувства удовлетворения от того, чтобы быть правым.

Чтобы освободиться от этого, вы должны навсегда пожертвовать острыми ощущениями и чувством внутреннего возвышения от того, чтобы быть правым, и вместо этого, принять рыночный результат, как он есть. Таким образом, вы будете иметь прибыль, вместо гипотетической правоты. Вы - Трейдер. Ваша задача делать деньги, а не доказывать свою правоту. Вы должны научиться иметь дело с результатом.

Это наиважнейшая концепция для вашего успеха в торговле. Именно поэтому это является Первым принципом торговли. Примите результат.

Глава 6. ЖАДНОСТЬ ИЛИ ТРИУМФ

Характер любит скрываться.

Гераклит

Вы, наверняка, слышали много разговоров о том, что главными мотивирующими факторами в торговле являются Жадность и Страх. Однако, я не нахожу подтверждений этому. Я думаю, что эта устаревшая точка зрения не в состоянии объяснить наши действия в большинстве случаев.

Большинство трейдеров, которых я знаю, вообще не являются жадными людьми. Они, если это и бывает, очень редко демонстрируют этот признак. Фактически, я встречал в своей жизни относительно немного людей, действительно страдающих от этой болезни. Я не думаю, что это столь же распространено как обычно изображается в СМИ. Кстати, те люди, кто демонстрировал этот признак в своей жизни, не обязательно были плохими трейдерами.

Как ни странно, многие из тех, кого я встречал, кто должен был тратить свою энергию на обслуживание потребностей других людей, кажется, больше беспокоились об удовлетворении собственного чувства внутреннего комфорта, нежели о декларируемых ими причинах. Для таких людей, так называемое великодушие является своего рода формой жадности. То же самое проявляется у тех трейдеров, которые обычно пытаются проектировать свои собственные желания на рынок.

Большинство трейдеров, которых знаю, как раз обладают противоположными жадности качествами. Они являются вдумчивыми, щедрыми и самоотверженными по отношению к ошибкам. Почему же тогда, эти самые трейдеры часто теряют свою прибыль? Разве причиной является внезапная и нетипичная жадность в их поведении?

Мои наблюдения привели меня к другим выводам. Большинство трейдеров, с которыми я работал эти годы -а это сотни человек, превышали режим торговли или передерживали свои позиции, потому что полагали, что были правы, и хотели доказать это, а вовсе не из-за жадности. Они вообще не беспокоились о деньгах.

Фактически, даже казалось, что они часто вообще не беспокоились по поводу потерь. Но, они больше волновались, что будут пристыжены за неправильные действия или о них будут думать как о неудачниках. Они действительно сильно беспокоились о своем триумфе, чтобы быть победителями и получить в качестве приза чье-либо признание. В действительности, это не то же самое, что жадность.

Быть неправым для этих людей было намного болезненнее, чем проигрыш денег. Мои наблюдения показывают, что быть неправым бывает столь разрушительным, что приводит к серьезным спадам и подчас травмирует нас настолько глубоко, как ничто другое. Быть неправым здесь и сейчас, особенно относительно чего-то, во что мы вложили много сил, может привести к сомнениям относительно любого решения, которое мы принимаем в своей жизни, не только делая нас неправыми, но и ввергая нас в заблуждения.

От такого опустошения, некоторые люди уже никогда не могут оправиться. Будучи посрамленными, они теряют свое лицо.

Давайте взглянем на это с другой стороны, чтобы полностью рассеять заблуждение, что жадность движет нашей

торговлей. Давайте возьмем в качестве примера очень богатых людей, чье искушение перед жадностью могут быть просто огромными.

Возьмем, например, основателя и главу компании "Viacom" Самнера Редстоуна. Его собственный капитал оценивается приблизительно в 10 млрд.$. Сейчас ему почти 70 лет и он все еще управляет компанией, которую основал, превратив три небольших кинотеатра в один из крупнейших медиа-конгломератов в мире. Он мог бы давно распродать все или отойти от дел.

Возможно, его неустанное стремление к новым приобретениям легко объясняется жадностью к еще большему количеству денег и жаждой власти. Но, ему не приносит много денег каждодневная работа и проведение большинства своих обедов с руководителями департаментов его компаний, которым он делегирует большинство ежедневных решений.

Деньги? Вы хотите сказать, что он мотивирован тем, чтобы заработать еще больше денег, т.е. жадностью? Подобно большинству богатых, он инвестирует большую часть своих денег в деловую жизнь других людей.

Или, спросите Джулию Робертс, почему она так любит свою работу. Она делает приблизительно 12 млн. $ на одном фильме и открыто признается - даже с теми, с кем она должна вести переговоры, что она любит свою работу настолько, что с удовольствием сделала бы ее за те бутерброды, которые предлагаются на съемочной площадке.

И, вы думаете, что эти люди мотивируются жадностью? Я так не думаю. Самнер Редстоун скажет вам, что больше всего он гордится репутацией, что "Viacom" - это лучшая медиа-компания в мире, и его ежедневная работа заключается в том, чтобы воплощать это в жизнь. Джулия Робертс скажет вам, что, имея 12 млн.$ за каждый фильм и свободное время, чтобы делать намного больше, она сделала бы то же самое количество денег, так как это связано с предлагаемыми хорошими сценариями.

Эти два человека явно демонстрируют удовлетворение от того, что они делают. И, в результате они получают славу и прибыль.

Эти люди не делают свою работу ради денег. Они не страдают от жадности, как и большинство трейдеров, которые превышают режим торговли или передерживают свои позиции. Эти трейдеры совершают эти ошибки, потому что пытаются найти короткий путь к успеху. Они пытаются доказать, что являются правыми и, возможно, лучше чем рынки, которые они пытаются переиграть.

Наша работа как Трейдера заключается в том, чтобы держать в поле зрения эту тенденцию желания достичь триумфа. Если мы можем идентифицировать это в нас самих, то мы имеем шанс избежать этого. Когда мы делаем ошибку, передерживая сделку - это Аналитик берет контроль на себя. На него не оказывает влияние жадность. Его не волнуют деньги - в действительности он вообще не беспокоится о деньгах. Он хочет всегда быть правым. Он лжет по поводу того, что был неправ всякий раз, когда это происходит. Его характерным жестом, когда его заставляют признать свою неправоту, является опровержение.

Аналитик заботится о защите своих прав, о получении признания, о контроле за решающим голосом, о том, чтобы быть правым. Принимая во внимание, что, быть неправым означает для него необходимость признать, что он не был достаточно хорош для распознания, что он чувствует, что он заслуживает. И, это срывает главную цель Аналитика - триумф. Быть правым - это всего лишь его инструмент. Быть правым - это путь к достижению славы.

Бухгалтер, также, лишь косвенно мотивирован деньгами. Вы можете предположить, что он боится потерять их. Но, это не страх по поводу потери ваших денег, это потребность в большей безопасности. Он не может получить достаточное чувство безопасности. Все его естество базируется на этом. Все, что он делает - он делает, чтобы сконцентрировать внимание на этом.

Может, тогда страх? Бухгалтер не напуган. Бухгалтер даже будет танцевать на краю полного финансового уничтожения всего капитала, который вы имеете, если это означает, что он может сделать безопасность единственной проблемой в вашей жизни. Страх является его инструментом, чтобы занять подиум в вашей голове. Страх - его средство достижения безопасности.

Когда вы впервые начали торговать, это именно Бухгалтер думал, что он мог бы управлять потоком наличности, налагая свой установленный минимум взятия прибыли на каждой сделке, независимо от результатов рынка. Характерный жест Бухгалтера во время контроля - установка высокого долларового значения прибыли по каждой сделке, как часть системы целей. Он действует так, как будто рынки должны подстраиваться под него.

Я наблюдал трейдеров, которые, стремясь получить от рынков достижения своих целей по прибыли для определенных сделок, отказывались ликвидировать позиции перед лицом явных предупреждающих сигналов рынка. В итоге, они теряли всю прибыль по позиции, не принимая, что им предлагал рынок.

Это вина Бухгалтера. Он отказывается брать прибыль, потому что, мысленно, он уже оценил безопасность по сделке и не может теперь смириться с меньшим.

Это именно Бухгалтер хочет вернуть деньги, потерянные в предыдущих сделках. И, именно Бухгалтер не позволяет вам почувствовать, что вы фактически вернули свои потери, если это не происходит по тому же самому рыночному инструменту, по которому были потери, особенно, если это произошло всего несколько минут назад. Теперь он хочет отчаянно вернуть назад то, что он только что имел.

Это именно Бухгалтер настаивает на размещении слишком близкого стоп-ордера по заключенной сделке. Именно Бухгалтер тянет вас в опционы, потому что он может заранее устранить неопределенность относительно того, сколько он потеряет. И это Бухгалтер после серии потерь, берет прибыль от последующих сделок слишком рано, нарушая ваши правила выхода из сделок.

Все вышеперечисленное является признаком, что Бухгалтер управляет торговлей, а не Аналитик и не вы - Трейдер. И, именно стремление к безопасности, а не страх потери денег, заставляет его делать это.

Когда Трейдер договаривается о компромиссе между Бухгалтером и Аналитиком, он формирует кодекс поведения. Он устанавливает правила.

Вот пример одного из таких правил:

Существует технически-обоснованное место для размещения стоп-ордера, исходя из опорных уровней, графических моделей, сопротивления/поддержки, среднего истинного диапазона и т.д. Если, после определения правильного места для выхода из сделки, величина риска превышает приемлемый лимит, то следует уменьшить объем сделки или найти менее волатильный рыночный инструмент, или вообще отказаться от сделки.

Глава 7. ФАТАЛЬНЫЕ ПРЕДПОЛОЖЕНИЯ

Это также закон - повиноваться команде только одного.

Гераклит

Если ваш внутренний Аналитик заводит вас в позицию, которая не реализуется должным образом в соответствии с тем, как предполагает торговая модель, то он, скорее всего, будет пытаться избежать поражения, сохраняя позицию под обликом нового анализа. Он видит, что его старая позиция теперь оправдывается по мере развития ценового графика новой моделью.

Он только любит использовать свои инструменты. Он только любит демонстрировать свои навыки в распознании моделей и техническом анализе. И, он более нетерпелив в доказательстве своих навыков именно в тот момент, когда его текущая модель не работает. Вы ничего не имеете лично против него, потому что вы теперь понимаете, что его чувства могут быть под угрозой. Отрицая правду, он входит в опровержение. Его единственным мотивом является доказательство своей правоты.

В некоторой степени, чем лучше Аналитик стал слушать рынок, тем больше у него инструментов, чтобы оправдать проигрышную позицию. Но, это довольно опасный путь, как только вы ступите на него во время торговли. Хотя новая модель, которую он придумывает, может оказаться действительно существенной причиной продолжить удерживать проигрышную позицию, будьте уверены, что он, скорее всего, найдет другую, если эта также не сработает, и так до тех пор, пока она, наконец, так или иначе не будет закрыта.

Обычно, лучше всего его сразу же игнорировать, если параметры первоначальной модели были нарушены. Во-первых, вы имеете хороший шанс на более раннее сокращение потерь, и, во-вторых, вы сопротивляетесь Аналитику, который обычно роет себе яму, где его доверие будет исчерпано. С учетом этого, существует достаточно причин, чтобы он впал в раздражение, и нет ничего более печального, чем наблюдать, как он "бьется головой об стену".

Выведите его раньше, и он сможет лучше восстановиться. Вы сделаете ему лучше, спасая его от себя самого. Это лучше, чем позволять ему применить свои манипуляции, пытаясь спасти сделку. Помните: Аналитик имеет только одну директиву в жизни - триумф от того, чтобы быть правым. Он не может помочь себе. Аналитик, как вы видите, предполагает, что он всегда прав просто потому, что не может признать, что он неправ.

Если оставить его бесконтрольно, то Аналитик исчерпает себя, пытаясь доказать это условие. Если вы ловите себя посреди сделки, пытающегося через хитросплетения мысленных рассуждений найти объяснение для удержания плохой позиции, то избавьтесь от нее и возьмите, наконец, бразды правления, так как контроль до этого принадлежал Аналитику.

Лучшее оружие против контроля Аналитика - установление правила:

Каждая сделка должна основываться на хорошо-проте-стированной модели. Каждая модель должна иметь определенное описание того, как она должны выглядеть перед сделкой и как она может повести себя впоследствии. Если после того, как вы заключили сделку, модель не ведет себя

в соответствии с описанием, то вы должны немедленно выйти из сделки, тем более, если еще имеется хороший запас до вашего стоп-ордера.

Это правило ставит Аналитика в положение информатора и отделяет его от процесса сделки. Это вынуждает его заранее определить параметры, по которым модель и срабатывает и нарушается, вне торговой активности в реальном времени и, таким образом, держит его на расстоянии от результата.

Определите правила для каждой модели настолько конкретно, насколько только возможно. Безусловно, правила для модели могут развиваться по мере прогрессирования ваших торговых навыков, но не без определенного эмпирического доказательства, и ни в коем случае не в середине сделки. Положитесь на ваши правила в том виде, в котором вы их разработали к настоящему моменту. В настоящее время вы нуждаетесь в них больше всего, и вы будете в наибольшей степени соблазнены оставить их. Именно поэтому вы их и создавали.

Любая причина, по которой вы хотите рационализировать их в тот момент, когда сделка идет против вас - это голос Аналитика внутри вас. Стоит допустить его на этой стадии, и он чрезмерно расширит ваши финансовые риски.

Если только вы могли бы услышать голос Бухгалтера приблизительно в тот момент, когда Аналитик пытается взять под свой контроль торговлю, то это звучало бы примерно следующим образом: "Нет, это не то, что ты обещал. Ты сказал, что, если сделка потерпит неудачу, то мы выйдем. Теперь выходи - не будь идиотом". Хорошо было бы, чтобы Аналитик услышал эти слова, но он не слышит. Он ничего не может слышать, когда он контролирует ваш внутренний голос.

И, не ждите, что Аналитик сделает что-нибудь еще - он останется самим собой. Его миссия исключительна - подтверждать его существование в триумфе быть правым, независимо от того, во сколько это обходится. Повторяйте вслух правила в своей голове. Правила возвращают ваш голос Трейдеру. Затем трейдер берет команду на себя. Правила - это команда Трейдера.

Глава 8. МОСТ ЧЕРЕЗ РЕКУ КВАЙ

Каждое животное приводят на пастбище под ударами.

Гераклит

Я всегда задавался вопросом, отчего получается, что, когда трейдеры не могут взять прибыль после существенного движения, это всегда связывается с жадностью к еще большей прибыли. Как фьючерсный брокер и тренер по торговле я имею большой опыт в помощи клиентам выхода из позиций, и я видел, что присутствие жадности было основным фактором взятия слишком маленькой прибыли. Либо, удержание позиций вне рамок разумной прибыли оправдывалось стоимостью комиссионных, нежели признавалось виной самого трейдера.

Мое заключение отличается от тех предположений, которые обычно выдвигаются по этому поводу. Аналитик внутри нас нуждается в том, чтобы ликовать по поводу своей правоты. И он должен продлить момент нахождения в этом состоянии правоты максимально долго. Пока позиция открыта, его "трофей" находится у него руках.

Следует иметь в виду, что взятие прибыли фактически удаляет из поля зрения символ достижения, истинный объект привязанности Аналитика. Удержание позиции для него намного лучшее удовлетворение тщеславия, чем положительное изменение баланса на счете, которое вызвала бы ликвидация торговой позиции. Как вы видите, прибыль в данном случае противоречит его стремлению к славе.

Еще в молодости в начале 1980-х, я как-то имел удовольствие играть в гольф с Джо Грэнвиллом (автором книги

"Новые стратегии выбора времени внутри-дневной торговли для максимизации прибыли"). Он любил рассказывать историю об аналитике из брокерской компании (в которой он сначала работал), который так гордился рекомендацией по акции, сделанной несколькими неделями ранее, что взял на себя дополнительные расходы для форматирования и презентации документа, содержавшего его заключения. Ему напечатали его на специальной высококачественной бумаге, вложили в дорогой переплет и даже сделали золочение титульного листа, столь сильно он хотел подчеркнуть ценность своего анализа по данной акции.

В тот день, когда он распространил копии этого документа среди основных клиентов компании и ее собственного персонала, оказалось, была сформирована точная вершина цены акции - по крайней мере, так мне сказал Джо. И, в последующие дни и недели цена акции стала устойчиво снижаться. Фактически, цена этой акции, в конечном счете, упала значительно ниже уровня, где вышла первая рекомендация этого аналитика, и все еще продолжала снижаться дальше. Но, тем не менее, он не отказывался от своей точки зрения.

В некоторый момент, много недель спустя, когда появилось достаточно информации о проблемах с доходами компании, наш аналитик был вынужден сдаться и рекомендовать продажу этих акций. Вскоре после этого цена акции достигла основания и начала возвращаться. По правде говоря, такие истории происходят на Уолл-стрит каждый день и были особенно распространены во время исторического пузыря рынка NASDAQ.

Другой пример этого можно встретить в известном фильме "Мост через реку Квай". В этом фильме, Алек Гиннесс играет инженера британской армии в Тихом океане во время Второй мировой войны, которого после захвата в плен заставляют строить мост для японских противников.

Он так гордится своим достижением, что, когда солдаты союзников организуют диверсионную операцию для подрыва, он начинает его защищать.

То же самое происходит и с Аналитиком внутри нас. Для него главное не взятие прибыли, а удовлетворение своего стремления к славе. Именно это связано для него с достижением успеха - чувство собственной правоты. Не позволяйте своему Аналитику строить мемориал для ваших торговых позиций, удерживая их сверх разумных целей. Прибыль находится по другую сторону славы.





    Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг

• Трейдер
  
• Эмоции трейдера
  
• Трейдерский анализ
  
• Торговля трейдера
  
• Психология трейдера
  
• Обучение трейдингу
  
• Краткосрочный трейдинг
  
• Управление трейдингом
  
• Системы трейдинга
  
• Методы трейдинга