Миф о правоте в торговле - Джим Кэйн


Эта статья обращается к одной из моих "любимых мозолей" в области рыночного образования - концепции того, чтобы быть "правым" или "неправым" в торговле. Эта тема для меня настолько болезненна, потому что я считаю, что такой подход не только является деструктивным для трейдеров, но и способствует взгляду, который просто противоречит надлежащей точке зрения относительно вероятности в торговле. Я никогда не видел предлагаемую концепцию, представленную где-нибудь прежде, хотя я, конечно, не могу ручаться, что об этом не было нигде написано. Просто я не читал об этом, и пришел к следующим заключениям абсолютно независимо.

Сейчас существует множество великолепных книг, объясняющих торговлю с точки зрения вероятности. Мы, наконец, достигли уровня, когда много преподавателей торговли объясняют торговлю в категориях вероятности, и прорабатывают аспекты вероятности в своих материалах. Я являюсь ярым сторонником использования вероятности в своей собственной торговле. Когда я учился в колледже, одним из наиболее полезных и приятных курсов, которые я проходил, был "Теория вероятности и ее применение". Прикладной частью теории почти полностью была теория игр. Это было до того, как я стал торговать на рынке, но я очень заинтересовался играми и тем, какое влияние в них имела вероятность. Я был навсегда очарован концепцией, что, если считать карты, то можно выиграть в "блэкджек" в Лас-Вегасе. Когда я стал торговать на рынке, я быстро увидел параллели между играми и рынком, в смысле вероятности. Это было достаточно свежо, когда материал начал становиться доступным, смотреть на торговлю с точки зрения вероятности.

Прежде, чем мы будем обсуждать аспекты вероятности дальше, позвольте мне сделать небольшое отступление. Когда вы смотрите на преподавателей торговли, вы видите целый спектр разнообразных подходов. Я видел многих, кто вообще никогда не обсуждает проигрышные сделки. Они говорят всем о том, как войти в рынок, о рекомендованных методах торговли и даже когда фиксировать прибыль. Но они даже не думают обсудить вопрос как действовать в случае проигрышной сделки. Я слышал, что некоторые говорят, будто такой вид отрицательного мышления разрушит вашу торговлю. Я помню одного преподавателя, который сказал, что имел что-то вроде трехсот пятидесяти сделок по опционам подряд, которые все были выигрышными. Сейчас я не собираюсь обсуждать насколько это правдоподобно. С точки зрения вероятности, для торговли опционами пятьдесят процентов выигрышных сделок является достаточно неплохим результатом, а триста пятьдесят сделок подряд выглядит нереально. Но не это меня беспокоит. Меня беспокоит другое - если он утверждает, что сделал триста пятьдесят сделок подряд, все из которых были выигрышными, то было бы наивно ожидать от такого преподавателя, что он будет тратить существенное время на то, чтобы обсуждать как быть с проигрышными сделками, поскольку их либо не существует, либо они весьма несущественны. Я бы бежал, сломя голову, от таких преподавателей.

Затем, вы находите преподавателей, которые действительно обсуждают проигрышную сторону торговли, и делают весьма хорошую работу. Они говорят вам, как ограничить потери, устанавливая стоп-ордера и как разработать план торговли. Если план является хорошим, то он делает деньги. Некоторые из лучших преподавателей будут работать в аспектах вероятности, улучшая образование, которое они обеспечивают. Тогда, в чем же проблема?

Только, когда вы думаете, что они начали все это правильно, они говорят кое-что, что смазывает все это для меня. Они говорят кое-что, что показывает мне, что они пропустили целый пункт. Кое-что, что вы, вероятно, прочитаете пять раз и затем скажите, "это звучит прекрасно для меня, что здесь не так?" И это что-то является простым "ОК, вы были неправы с той сделкой, сокращайте свои потери и выходите. Признайте, что вы были неправы, и идете дальше. Каждый делает ошибки".

Здесь я слышу, как вам говорят, будто вы всего лишь дали неправильный ответ. Я знаю, вы теперь можете сказать, "Подождите, ничего неправильного в этом нет, я читал и перечитывал это, и все прекрасно". Жаль, но это не только отдельный случай. Это целый подход. И если вы не

будете полностью убеждены в этом к тому времени, как дочитаете эту статью, то вы, вероятно, не согласитесь с моей философией.

Итак, что же здесь происходит. Когда вы заключаете сделку, вы не можете знать, что случится в будущем, если вы не ясновидящий. Опустим эту возможность, и будем рассматривать обычную ситуацию. Если вы не можете знать будущее, почему вы торгуете? Есть только одна причина торговать - общий результат. Вы полагаете, что торговля имеет положительный чистый ожидаемый результат. Другими словами, это означает, что через какое-то время метод будет делать деньги.

Это не означает, что любая данная сделка будет выигрышной. Фактически, через какое-то время будет некоторый процент выигрышных и некоторый процент проигрышных сделок. Но общая прибыль от выигрышных сделок превысит общие потери от проигрышных сделок, что в результате принесет прибыль. Следовательно, вы имеете "положительный ожидаемый результат". Это базовые расчеты теории вероятности, которые могут быть весьма полезны в торговле.

Решение торговать на определенном данном методе основано на том, что, в целом, этот метод делает деньги. Этот метод имеет выигрышные сделки и проигрышные сделки. Это нормально. Пока этот метод делает деньги в целом, вы в порядке. Вы не можете знать, какие сделки будут выигрышными, а какие будут проигрышными - все, что вы знаете - это то, что вы имеете преимущество, причину полагать, что чистый результат будет положительный.

Недавнее исследование в "MIT" наконец проверило, что будущее ценовое направление не является, фактически, случайным, а может быть до некоторой степени предсказано. Это не означает, что можно предсказывать каждое ценовое движение, или предсказывать с уверенностью на сто процентов, но некоторые установки могут, фактически, дать преимущество, которое не будет случайным. Другими словами, они продемонстрировали положительный чистый результат для некоторых установок.

Учитывая это, вы знаете, что в некоторых сделках понесете потери, и что некоторые будут выигрышными. Тот факт, что вы не знаете заранее, будет ли эта сделка выигрышной или проигрышной, является несущественным. Фактически, это спорный момент, что, если вы бы знали, какие сделки будут проигрышными, то вы просто не стали бы заключать эти сделки, потому что, в противном случае, мы даже не обсуждали бы это. Вы имели бы 100% выигрышных сделок и были бы ясновидящим.

Итак, давайте вернемся к реальности, которая заключается в том, что все торговые планы будут иметь проигрышные сделки, которые будут закрыты по стоп-ордерам. Учитывая то, что вы имеете выигрышный план и что вы следуете этому плану, и принимая тот факт, что вы не можете знать, какие сделки будут выигрышными, а какие проигрышными, разве вы скажите когда-нибудь что-то подобное - "я был неправ в этой сделке?"

Вы можете быть неправы, если не следуете своему торговому плану. Если вы становитесь эмоциональным, и отходите от своего выверенного курса, то это неправильно. Если ваш торговый план, в целом не имеет чистый положительный результат, и вы, зная это, все еще торгуете по нему, то это неправильно. Но если вы следуете своему плану с положительным ожидаемым результатом и ваши сделки закрываются по стоп-ордеру, следуя нормальной вероятности, не становясь выигрышными, вы никоим образом не являетесь неправым!

Фактически, вы являетесь настолько правым, насколько можете быть правым! Вы делаете на 100% точно то, что вы должны были делать и это вам должно рекомендоваться. Вместо этого, вас заставили чувствовать себя виноватым (они говорят вам, что вы, по крайней мере, ограничили потери, поэтому не все так плохо). Они немного подбодрят вас, добавляя, "ничто не совершенно, так что нет ничего страшного в том, что вы были неправы". По моему мнению, это не только абсолютно противоречит торговле с использованием принципов вероятности, но также является очень разрушительным для трейдера.

Я помню, как один преподаватель объяснял, как улучшить процент выигрышных сделок, с чем я согласен - это действительно хорошее дело, но затем он полностью испортил это впечатление, когда добрался до причины, почему это важно. Замысловатым способом, он объяснил, что

большинство людей имеет большие проблемы, признавая, что они были неправы, и поэтому необходимость сделать это очень болезненно воспринимается для большинства людей. Следовательно, если вы изучите его методы, то будете иметь очень высокий процент выигрышных сделок, и не должны будете признаваться своим брокерам, семье, коллегам и т.д. что вы были неправы. По моему мнению, он полностью испортил идею.

Я думаю, что теперь моя точка зрения абсолютно понятна. И я полагаю, что разница в моем подходе к этому бизнесу, должна стать ясной для вас. Если вы не видите торговлю в категориях вероятности, то я думаю, что вы сделаете вашу торговлю намного тяжелее, чем она должна быть, и уменьшите свои возможности для успеха. Если вы согласны с этим, то сможете увидеть, что, если вы постоянно думаете, были ли вы "неправы" или "правы" в сделках, то вы не думаете категориями вероятности.

Если вы следуете преподавателям, которые, как кажется, говорят все правильно, кроме этого одного аспекта, то возможно это заставит вас пересмотреть то, насколько они правы на самом деле, если эта простая идея ускользает от них. Я не стараюсь раскритиковать любых других педагогов, а только пробую указать на некоторые вещи, на которые следует обратить внимание. Я стараюсь помочь вам оценить ценность материала, на который вы можете натолкнуться. Я стараюсь, исходя из моей миссии, дать жизненно важный совет, который я, к сожалению, не нашел, когда начинал торговать.




    Биржевая торговля: Обучение - Трейдер - Трейдинг