Инвестиции во взаимные фонды как основа построения портфеля


Взаимные фонды являются великолепным инструментом для вложения средств, однако требуют от инвесторов большого терпения. В долгосрочном периоде доход, полученный от инвестиций в подобные фонды, вероятно, будет выше, чем доход от любых других капиталовложений. Но в краткосрочной перспективе фондовый рынок очень волатилен, поэтому не стоит поднимать панику, если он падает на 10% за одну неделю, или если кажется, что стоимость ваших инвестиций значительно уменьшилась в сравнении с предыдущим месяцем. Через 5, 10 или 20 лет ваши терпение и приверженность инвестициям во взаимные фонды окупятся сторицей. В целом, при формировании портфеля на основе инвестиций во взаимные фонды следует придерживаться нескольких принципов:
1) Вкладывайте деньги в акции компаний высокой капитализации. При инвестировании в крупные американские компании, такие как Microsoft , Intel , ATT и General Electric , не нужно опасаться того, что они потерпят фиаско в обозримом будущем. Более того, в течение нескольких десятилетий акции этих компании, занимающих лидирующие позиции в своих отраслях, приносили своим владельцам доходы, превышающие среднерыночные показатели. Конечно, "больше" не всегда значит "лучше", но акции компаний высокой капитализации, подобных вышеперечисленным, обеспечивают относительно устойчивую и высокую доходность на капиталовложения (разумеется, в долгосрочной перспективе). Инвестируйте в эти акции, приобретая паи в фондах, специализирующихся на акциях компаний высокой капитализации.
2) Учитесь мыслить в международном масштабе. Мир велик, но его границы сужаются, когда люди создают линии телефонной связи, сети Интернет и спутники, которые посылают сигналы, принимаемые в любой точке земного шара. Однако это не означает, что во всем мире теперь действуют единые "правила игры". Когда американский рынок растет, фондовые рынки других стран могут снижаться, и наоборот. Вы можете извлечь преимущество из этой тенденции, включив в свой портфель акции не только американских компаний, но и компаний других стран мира. Это можно сделать, став участником фонда, специализирующегося на инвестициях в акции крупных иностранных компаний.
3) Не забывайте об акциях компаний малой капитализации. Каждая крупная компания когда-то начинала с малого. Покупка акций перспективных компаний, имеющих небольшие размеры, окупается с лихвой, когда эти компании вырастают и достигают успеха. Проблема состоит в том, что акции многих мелких компаний часто являются более рискованным вложением, чем бумаги крупных фирм. Но у этой проблемы имеется и "светлая" сторона: акции небольших компаний имеют тенденцию показывать хорошие результаты, когда бумаги крупных компаний падают (и наоборот). Таким образом, если ваш портфель содержит бумаги как крупных, так и мелких компаний, то он является более сбалансированным, и в долгосрочной перспективе это обстоятельство может "сыграть" в вашу пользу. Добейтесь этого, став участником фонда, специализирующегося на акциях компаний малой капитализации.
4) Обратите внимание на индексные фонды. Одним из самых популярных индексов фондового рынка является индекс Standard Poor's 500 [i:SPC], в расчетную базу которого входят акции 500 крупных американских компаний всех отраслей экономики. Индексные фонды на базе индекса SP 500 просто инвестируют средства в бумаги, являющиеся компонентами данного индекса. Консультанты этих фондов не занимаются поиском акций, результаты которых превзойдут среднерыночные показатели. Индексные фонды всегда растут или опускаются в соответствии с движением рынка (или сектора рынка, результаты которого отражаются данным индексом). Поэтому вам не придется переживать из-за того, что показатели вашего индексного фонда оказались хуже, чем показатели рынка в целом. Преимуществом этих фондов является низкий уровень издержек, что способствует повышению их доходности.
5) Избегайте совпадений. Иногда инвесторы думают, что если инвестиции в один взаимный фонд являются выгодными, то еще выгоднее вкладывать деньги в два или три фонда сразу. Когда вы покупаете бумаги нескольких фондов одного типа, то наиболее вероятно, что вы получите везде примерно одинаковый набор акций. Таким образом, вы не только не увеличите свои прибыли, но и создадите себе лишнюю работу, т.к. придется отслеживать лишние фонды. Поэтому выберите для своего портфеля один надежный фонд каждого типа и не расставайтесь с ним, пока он приносит хороший доход.
6) Не забывайте о взаимных фондах, инвестирующих в разные финансовые инструменты. Если вы не хотите затруднять себя выбором одного фонда каждого типа, то фонды распределения активов являются отличным решением проблемы. Это "фонды фондов" - взаимные фонды, которые сами инвестируют в несколько фондов различных типов. Однако имейте в виду, что за удобство вам придется платить. Эти фонды обычно несут более высокие расходы, а их бумаги чаще всего продаются с "нагрузкой", т.е. с уплатой специальной надбавки (комиссионных) к инвестируемой сумме, которая идет на покрытие издержек фонда.
7) Не слишком полагайтесь на фонды, специализирующиеся на облигациях. Если до того момента, когда вам могут понадобиться деньги (например, до выхода на пенсию), остается не менее 5 лет, то облигации могут составлять 10-20% вашего портфеля. Эта цифра может возрасти до 40% (максимум) после достижения пенсионного возраста. Проблема состоит в том, что большинство людей считают облигации безопасным вложением; однако эти бумаги все же подвержены колебаниям, и их доходность в долгосрочной перспективе ниже, чем доходность акций.
Теперь сведите воедино все, о чем говорилось выше. Разделите свой портфель на несколько частей и вложите средства в фонды каждого типа. Вы получите диверсифицированный портфель, в котором по крайней мере один сектор будет работать хорошо (а то и просто великолепно) почти все время.



    Биржевая торговля: Управление капиталом - Портфель - Риск - Страхование