ГЛАВА 22. ХОЗЯЙСТВЕННЫЙ РИСК
22.1. Характеристика хозяйственного (предпринимательского)
риска
Экономические процессы развиваются в рамках отношений между тремя сторонами: предпринимателями, работниками и государством. Предприниматель берет на себя риски, связанные с бизнесом, за что получает прибыль. Рабочие продают свой труд и получают заработную плату. Государство получает налоги, за что обязано обеспечить приемлемые для всех правила «игры».
Предпринимательская деятельность является рисковой, т. е. действия ее участников в условиях сложившихся рыночных отноше-
ний, конкуренции, функционирования всей системы экономических законов не могут быть с полной определенностью рассчитаны и выполнены. Многие решения в предпринимательской деятельности связаны с выбором ее направления из нескольких возможных вариантов и принимаются в условиях неопределенности. Поэтому проблема анализа риска приобретает в предпринимательской деятельности особое значение. Риск является базовым свойством экономики свободного предпринимательства, а его наличие — оборотной стороной экономической свободы, своеобразной платой за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, что приводит к неопределенности результатов деятельности, предпринимательскому риску.
Сущность предпринимательского риска. Хозяйственный риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к субъектам хозяйственной деятельности. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные и политические условия, в рамках которых организация ведет свою деятельность и к динамике которых (в частности, к динамике враждебности) она вынуждена приспосабливаться.
Неопределенность ситуации обусловлена ее зависимостью от множества переменных и контрагентов, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Устранить неопределенность будущего в предпринимательской деятельно -сти невозможно, так как она является элементом объективной действительности.
В соответствии с большинством трактовок риск ассоциируется с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования. В этом случае под предпринимательским риском понимается возможность потери ресурсов (дополнительных расходов) или недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, рассчитанным на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности в типовых условиях. Количественно предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти при реализации выбранного решения. Но хозяйственный риск связан не только с отрицательными результатами, иначе готовность к нему предпринимателя была бы необъяснима. Предприниматель идет на риск, невзирая на возможные потери, поскольку существует мощный стимул — повышенная прибыль. Бизнес — это принятие на себя рисков в расчете на удовлетворительное вознаграждение.
Как правило, в фирмах инновационного, предпринимательского типа прибыль выше обычной. Не случайно родоначальники теории предпринимательства Р. Кантильон, И.Тюнен и Ф. Найт Источниками предпринимательского дохода считали реализацию
в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску.
Риск при осуществлении определенной предпринимательской деятельности — это, с одной стороны, мера возможных потерь организацией части ресурсов, возникновения убытков, появления дополнительных расходов и недополучения доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом, а с другой — действие, выполняемое в условиях выбора, в надежде на счастливый исход (получение прибыли), когда в случае неудачи существует возможность оказаться в худшем положении, чем до выбора. В такой трактовке термин «риск» ближе к термину «шанс».
Таким образом, предпринимательский риск связан с неопределенностью получения ожидаемого дохода от вложения средств.
Принятое в мировой практике законодательство о предприятиях и предпринимательской деятельности определяет предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли, осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность. Поэтому под предпринимательским риском понимают количественную меру способности предпринимателя творчески использовать элемент неопределенности в процессе воспроизводства или отдельных его моментах для получения добавочной прибыли.
В условиях рыночной экономики риск — ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий обоснованно рисковать, оказывается вознагражденным. Проблема учета экономического риска при рыночных отношениях приобретает важное значение как составная часть теории и практики управления, в связи с тем что большинство управленческих решений связано с неуверенностью в получении ожидаемого результата, возможностью как выигрыша, так и дополнительных затрат, потерь. В условиях политической и экономической нестабильности риски возрастают, приводя к росту числа банкротств организаций и предприятий, но создавая при этом возможности для успеха некоторых из них.
Классификация предпринимательских рисков. Риски в предпринимательской деятельности связаны:
со всеми сферами управления — производством, маркетингом, финансами, кадровым потенциалом;
фазами воспроизводства — от покупки необходимых средств производства (машин, оборудования, сырья и т.д.) до изготовления товаров и их реализации;
функциями менеджмента — планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим и финансовым контролем.
Риски, с которыми сталкивается в процессе своей деятельности предприниматель, классифицируют по сферам возникновения, положению негативных факторов относительно предприя-
тия (организации), характеру последствий, уровню рассматриваемой экономической системы, факторам возникновения, источникам неопределенности и другим признакам (рис. 22.1).
По сфере возникновения (предпринимательской деятельности) различают следующие виды рисков: производственный, коммерческий, финансовый (как часть коммерческого), посреднический и страховой. Методология анализа и управления наиболее проработана в отношении финансовых и страховых рисков.
По характеру последствий (возможному результату) различают риски:
чистые (простые, статические) — влекущие за собой только экономические потери (потери дохода или капитала) и упущенную выгоду, когда организация по сложившимся объективным и субъективным причинам не может осуществить запланированную финансовую операцию. Например, при снижении кредитного рейтинга организация не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа (рычага). Эффект финансового левериджа — получение предприятием дополнительной прибыли на собственный капитал за счет использования заемных средств. Повышает коэффициент рентабельности собственного
капитала; имеет место при превышении валовой рентабельности активов уровня процентов за кредит;
спекулятивные (динамические) — связаны с возможностью получения как отрицательного, так и положительного результата (прибыли) вследствие спекулятивных (агрессивных) финансовых операций. Их предпосылками являются ценовые колебания. Спекуляция — это операции покупки и продажи финансовых инструментов, стоимость и доходность которых в будущем являются величинами неопределенными. К спекулятивным рискам относятся финансовые риски (валютный, процентный и др.).
По положению относительно организации все факторы, влияющие на риск в проекте, можно условно подразделить:
на внешние, непосредственно не зависящие от деятельности организации или его контактной аудитории (риск форс-мажор -ных обстоятельств, страновой, валютный, налоговый и др.);
внутренние, связанные с деятельностью самого предприятия и его контактной аудитории (организационный, ресурсный, портфельный, кредитный, инновационный и другие риски).
По факторам возникновения различают риски: политические, обусловленные изменением политической обстановки, влияющей на предпринимательскую деятельность (закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия на территории страны и др.). Являются составной частью странового риска, который в свою очередь влияет на инвестиционный риск;
законодательные, связанные с изменением налогового законодательства, условий лицензирования деятельности и пр.;
экономические (связаны с убытками, измеряемыми в денежном выражении), обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или страны.
По источнику неопределенности предпринимательские риски подразделяют на две группы:
случайные, возникающие вследствие зависимости результата деятельности от большого числа влияющих факторов, возможность реализации, уровни и соотношение которых неизвестны точно (имеет место «природная» неопределенность);
иерархические, связанные с возможностью наступления некоторого события, хотя и предопределенного на более высоком уровне социальной организации общества, но непредсказуемого для рассматриваемого объекта. Такие риски, в частности, связаны с действиями органов власти, на которые отдельные субъекты хозяйствования не могут оказать влияния. Решаясь работать в определенной правовой или корпоративной среде, предприниматель соглашается на то, что на результаты его деятельности будут оказывать влияние решения иерархических структур власти и управления. Минимизация предпринимательских рисков в иерархиче-
ских системах осуществляется за счет роста лояльности, согласия подчиняться экономической и политической силе. Возможность минимизировать риски за счет ресурсов субъектов власти или корпоративных структур — своеобразная плата за подчинение. Однако чем более развита экономическая система, тем труднее установить систему иерархического подчинения на всем социальном пространстве. В пределе иерархические риски смыкаются со случайными.
При анализе экономических систем общества выделяют следующие их уровни: мега-, макро-, мезо- и микроэкономика. На каждом уровне возникают свои специфические риски:
мегаэкономические — риски для функционирования мировой экономики в целом или для нижестоящих систем, но обусловленные тенденциями развития мировой экономики;
макроэкономические — риски экономической системы данного государства, а также для функционирующих в данном государстве организаций;
мезоэкономические — риски, формируемые на уровне отдельных отраслей экономики и специфических сфер бизнеса (для этих отраслей и функционирующих в них организаций); микроэкономические (внутрифирменные).
С точки зрения риск-менеджмента выделяют следующие виды рисков:
управляемые, входящие в программу риск-менеджмента; пренебрегаемые (управляемые в принципе, но не входящие в программу риск-менеджмента данной организации);
неуправляемые в принципе, неосознанные или неизвестные риски.
22.2. Взаимосвязь концепций риска в экономике (бизнесе)
Риск связывают чаще всего с событиями, имеющими отрицательные последствия. Поэтому концепция риска как опасности имеет самую богатую предысторию и широкую сферу применения: природа, техносфера, общество, экономика, политика. Показателем риска в рамках указанной концепции является произведение вероятности Q негативного события на ущерб w от него, а управление риском связано со снижением этих составляющих риска.
Опасности экономики (бизнеса) рассматриваются по отношению к социально-экономической системе — семье, организации, государству, а на человека они действуют опосредованно — через снижение качества жизни. Они приводят к потерям и убыткам и, следовательно, риску для социально-экономических систем.
Сферами применения концепции риска как неопределенности являются общество, экономика, политика. Основная цель деятельности в условиях хозяйственного риска, на который идет пред-
приниматель, — получение предпринимательского дохода, превышающего потери от реализации опасностей (положительного экономического результата от реализации проекта). Предприниматель выбирает проект для реализации при условии его обоснованности (выполнения критерия «затраты—выгоды»):
«W. = 5>*Л- с-> 0. ?/>,+ IQ, = !(/=!, N),
где — экономический результат /-го благоприятного исхода; Л —его вероятность; С— затраты (инвестиции); и О, —экономический результат и вероятность отрицательного исхода (потерь); N — число возможных сценариев реализации проекта.
Однако в условиях предпринимательской деятельности получение іірас., отнюдь не гарантировано, так как это лишь средний результат по совокупности многих возможных реализаций. В рамках рассматриваемой концепции о риске говорят тогда, когда имеется отклонение между прогнозируемым и фактическим результатом. В силу действия большого числа неопределенных факторов имеет место значительное число сценариев получения как положительного, так и отрицательного результата; в пределе при N -» оо имеет место некоторое распределение Д?) фактических экономических результатов деятельности. Отрицательное отклонение имеет место при неблагоприятном результате (произведение его вероятности на размер отклонения и есть собственно риск), положительное — если фактический результат благоприятнее, чем ожидалось. В рамках этого распределения проявлением опасности является любое отклонение ?< і^, экономического результата от расчетного, образующее гри характерные области:
0 < ?< ?рвсч — допустимого риска, т.е. возможность потерь прибыли от реализации того или иного проекта или от деятельности фирмы в целом, которые меньше ожидаемой прибыли. Таким образом, данный вид хозяйственной деятельности или конкретная сделка, несмотря на риск, сохраняет свою экономическую целесообразность;
< V< 0 — критического риска, связанного с возможностью потерь в размере намеченной выручки и произведенных затрат на осуществление сделки или вида деятельности, которые фирме придется возмещать за счет других источников;
V < ?кт — катастрофического риска, связанного с возможностью потерь, превышающих все имущественное состояние фирмы. Приводит, как правило, к банкротству фирмы. Это характерно для ситуации, когда фирма получила займы под ожидаемую прибыль; при реализации катастрофического риска фирме приходится возвращать кредиты из собственных средств.
Кроме неблагоприятных имеют место и благоприятные (У> ?р^ отклонения.
Часто одни и те же процессы приводят к положительным отклонениям результата (выигрышу) для одних и отрицательному (проигрышу) — для других, формируя вариационные риски, которые относятся к спекулятивным. Например, неожиданное повышение цены на нефть приводит к выигрышу нефтяных компаний и проигрышу потребителей нефти и нефтепродуктов. На противоположном характере последствий изменения цен у разных предпринимателей основано применение ряда продуктов финансовых рынков, например производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов).
Несмотря на кажущуюся симметрию результатов деятельности относительно среднего значения (планируемого результата), необходимо иметь в виду, что даже при положительном среднем экономическом результате проекта существует вероятность катастрофического ущерба для организации:
('ш
/>(K<WKJ,)= J f(v)dv. (22.1)
Рассмотрим концепцию риска как возможности. Для понимания природы предпринимательского риска фундаментальное значение имеет связь риска и прибыли. А.Смит в работе «Исследования о природе и причинах богатства народов» отмечал, что достижение даже обычной нормы прибыли всегда связано с большим или меньшим риском. Известно, что получение прибыли предпринимателю не гарантировано; вознаграждением за затраченные им время и усилия могут оказаться как прибыль, так и убытки. П.Хейне в своей работе «Экономический образ мышления» отмечает, что прибыль возникает «по причине неопределенности, в отсутствие которой все, относящееся к получению прибыли, было бы широко известно, все возможности ее получения были бы полностью использованы и, следовательно, прибыли везде равнялись бы нулю». Таким образом, при отсутствии неопределенности любые расхождения между выручкой и издержками будут устранены в процессе конкуренции и прибыль станет равной нулю. В реальном, постоянно меняющемся, и поэтому всегда неопределенном мире такого не происходит.
Предприниматель проявляет готовность идти на риск в условиях неопределенности, поскольку наряду с возможностью потерь существует возможность дополнительных доходов. И. Шумпетер в книге «Теория экономического развития (исследование предпринимательской прибыли, капитала, процента и цикла конъюнктуры)» пишет о том, что если риски не учитываются в хозяйственном плане, то они становятся источником, с одной стороны, убытков, а с другой — прибылей. Можно выбрать решения, содержащие меньше риска, но при этом меньше будет и получаемая прибыль. Более высокий риск позволяет извлечь и более высокий доход; при нулевом риске возможен только самый низкий доход. С другой стороны, чем больше ожидаемый доход, тем неопределеннее перспектива его получения (среднее квадратическое отклонение ожидаемого дохода а > <ь).
Риск связан с неопределенностью в отношении возможных потерь на пути к цели. Любое вложение денег в бизнес вовлекает в рассмотрение вопрос о соотношении риска и потенциального дохода. Это соотношение должно быть достаточно привлекательным для инвестора. Для обеспечения привлекательности инвестор требует премию за риск. Чем выше рискованность вложения, тем больше должен быть доход как результат успеха этого проекта. И чем надежнее вложение, чем больше гарантий его успешности, тем ниже может быть предполагаемая доходность.
Из концепции риска как возможности вытекают следствия:
1) в стремлении к прибыли осваиваются новые сферы деятельности, в которых имеются как сценарии с потерями (риск), так и сценарии с доходами. Поэтому риск способствует общественному прогрессу, а в инновационной сфере — научно-техническому прогрессу. При этом прогресс обеспечивается как за счет удачи некоторых, так и разорения (после приложения значительных усилий, получения отрицательного опыта) многих;
2) справедливо считается: кто не рискует, тот не выигрывает, т.е. для получения экономической прибыли предприниматель должен осознанно пойти на принятие рискованного решения. Для получения высокого дохода в условиях конкуренции нужно, во-первых, найти такую рыночную нишу, до которой додумалось мало людей; во-вторых, решиться на его реализацию несмотря на наличие в этом проекте большого числа неопределенных факторов и вероятности краха, вычисляемой по форму-
Характеристика концепций риска
неопределенности
политика
ность
неопределенности
экономике
ожидаемым
и действительным результатами
плановики
стоимости
Краткая характеристика концепций риска приведена в табл. 22.1.
22.3. Приемлемость хозяйственного риска
Критерии приемлемости и уровни приемлемого риска устанавливает для менеджеров компании ее руководство (владельцы), они зависят от следующих факторов: склонности владельцев к риску; финансового состояния компании;
принятой стратегии развития организации. Стратегия определяет все стороны функционирования фирмы, задавая ее цели и методы их достижения в долгосрочной перспективе. Поэтому положение фирмы на рынке и стратегия ее развития определяют особенности системы управления рисками. Так, если фирма сориентирована на завоевание рынка, то в качестве основного варианта управления рисками она может предпочесть удержание у себя большей части рисков. Если же фирма сориентирована на поддержание положительного имиджа, сложившегося на рынке, и сохранение своей финансовой устойчивости, то вариантом управления рисками может быть передача крупных рисков во внешнюю среду. Осторожный вариант управления рисками выбирают в том случае, если руководство фирмы предпочитает минимизировать риск банкротства. Однако более рискованные стратегии позволяют фирме вырваться из общего окружения и освоить новую эффективную рыночную нишу;
традиций ведения данного бизнеса и корпоративной культуры, а также предписаний надзорных органов. Решения об уровне приемлемого риска часто принимают по аналогии с существующей практикой и/или в соответствии с действующими нормативными документами. Независимо от того, насколько четко определены в законодательстве соответствующие ограничения и насколько жестки закрепленные в нем санкции за их нарушение, любые отклонения от принятого подхода могут восприниматься как опасные и необоснованные. Такой точки зрения скорее всего будут придерживаться суды при разбирательстве дел, связанных с обязательствами по возмещению ущерба;
варианта управления рисками, специфики принятой программы управления рисками. Разное сочетание методов управления риском (например, решение о доле рисков, оставляемых на собственном удержании) может изменить представления менеджеров о степени приемлемости тех или иных рисков. Поэтому уровни приемлемого риска могут пересматриваться в процессе формирования программы управления риском; финансовых возможностей организации.
В экономике нормирование (установление уровня приемлемого хозяйственного риска) проводят чаще всего для следующих показателей:
среднего квадратического отклонения фактического результата операции от ожидаемого
где — допустимая величина среднего квадратического отклонения (используется как ограничение в задачах максимизации доходности по портфелю активов);
вероятности QKin = Р{ V < ??ГфН(.м;І) катастрофического ущерба, которая не должна превышать некоторой достаточно малой величины а
Окат 2 а,
где в'.фиемл — максимально допустимое значение убытков (равное, например, имущественному состоянию предпринимателя, либо размеру резервов и оборотных средств организации, либо определенному проценту от начального капитала).
Риск — постоянный спутник бизнеса. Неизбежность предпринимательского риска обусловливает терпимость и готовность к нему и, следовательно, сравнительно низкие уровни приемлемого риска. Приемлемую величину предпринимательского риска целесообразно соотносить с реально достижимой рентабельностью производства, считая эти величины обратными по отношению друг к другу. Так, если достаточно высоким уровнем рентабельности считать 70— 75 %, то приемлемым хозяйственным риском можно считать вероятность критического ущерба, равную 0,25 — 0,30;
рискового капитала VaR, который для рассматриваемой операции (или портфеля) должен удовлетворять условию
VaR < ??|ірисч.„
т. е. рисковать можно лишь в диапазоне допустимых ущербов.
Через понятие рискового капитала VaR определяется верхняя граница диапазона (0, VaR) для возможного (с вероятностью q) убытка Wв операции. Если в операции величина рискового капитала превышает приемлемый для организации уровень w„рисмл, то операция не реализуется. Значение вероятности q задает уровень приемлемого риска, связанного с тем, что верхняя граница случайных убытков в операции, описываемых функцией распределения F(w), превысит уровень приемлемого ущерба. Это значение должно быть достаточно велико. Например, Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует для суммарного банковского риска величину q = 0,99.
22.4. Риск-менеджмент
Возрастание риска — это оборотная сторона свободы предпринимательства, плата за нее. Предприниматель сталкивается с риском в двух случаях:
при принятии решений. Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение инноваций и смелые, нетривиальные действия, что усиливает риск. Следовательно, предпринимателю надо не избегать риска, а уметь оценивать его и Управлять им;
при проявлении риска в виде ущерба, требующего возмещения.
Риск-менеджмент — это управление риском в контексте бизнеса, под которым понимают процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые минимизируют неблагоприятное влияние на организацию убытков, вызванных случайными событиями. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска; искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации. Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства и состоит в получении наибольшей прибыли при приемлемом риске.
Хозяйственный риск является одной из форм несовпадения желания и действительности, целей и результата. Однако достижение результата всегда многовариантно. Следовательно, существует возможность минимизировать потери (расходы) и максимизировать пользу. Естественное желание каждого субъекта уменьшить связанные с экономическим риском потери реализуется путем принятия управленческих решений. Управление риском в широком смысле — искусство и наука об обеспечении условий успешного функционирования любой организации в условиях риска, а в узком смысле — процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков организации. Программа управления рисками, будучи встроенной в общую систему принятия управленческих решений, носит подчиненный характер по отношению к основной деятельности фирмы.
Управление рисками представляет собой совокупность процессов внутри организации, направленных на ограничение уровней принимаемых организацией рисков в соответствии с интересами акционеров (собственников) организации. Собственники фактически покрывают своими средствами возможные убытки организации и поэтому не заинтересованы в увеличении их уровня. Интересы собственников можно сформулировать как увеличение доходности операций с существенным ограничением на риск.
Менеджмент и сотрудники организации не покрывают убытков организации своими средствами, за исключением ситуаций, когда доказаны их корыстные действия или халатное отношение к работе. Рост доходов сотрудников организации, как правило, связан с увеличением доходности операций (премии и т.д.), т.е. увеличением объемов и рискованности операций. Таким образом, интересы сотрудников организации можно сформулировать как увеличение доходностей, объемов и уровней риска операций, т.е. интенсивности, агрессивности деятельности организации.
Поэтому одной из проблем при управлении рисками является разрешение конфликта интересов собственников организации и ее менеджмента.
х — вектор состояния фирмы, включающий показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности; и — вектор управляющих воздействий, мер по снижению риска; с — внешние рискообразующис факторы
Система управления предпринимательским риском. Управление — это процесс целенаправленной переработки информации состояния в информацию командную, а система управления предпринимательским риском включает следующие элементы (рис. 22.2): объект управления — фирму и ее финансовое состояние; субъект управления — государственные органы, создающие благоприятные условия для предпринимательства в масштабе страны; а на уровне фирмы — специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая осуществляет целенаправленное воздействие на объект управления.
В типовые структуры службы риск-менеджмента входят соответствующие специалисты со своими группами работников:
в небольшой компании во главе стоит заместитель руководителя, которому подчиняются менеджер по предотвращению риска и менеджер по претензиям;
в компании средних размеров во главе находится руководитель отдела риск-менеджмента, которому подчиняются менеджеры по страхованию, безопасности и предотвращению рисков, претензиям со своими группами специалистов;
в крупной компании во главе стоит директор департамента риск-менеджмента, которому подчиняются руководители отделов (управляющий страхованием; управляющий по здравоохранению, безопасности и предотвращению рисков; менеджер по претензиям; менеджер по безопасности) и риск-менеджер-аналитик.
Главной целью системы управления рисками является обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях различных рисков. Даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения деятельности, поддержание прибыльности и рост. Внедрение системы управления рисками в организации целесообразно, если экономия на издержках благодаря ее использованию превышает затраты на систему риск-менеджмента и реализацию мер по управлению рисками.
Риск-менеджмент представляет собой процесс выявления и оценки рисков, а также выбор методов и инструментов управления для минимизации риска. Снижение величины риска осуществляется финансовыми методами: диверсификации, лимитирования, страхования, самострахования и др.
Риск-менеджмент имеет давнюю историю. В средние века в Европе появилось товарное хеджирование (огораживание) риска. Вместо того чтобы покупать зерно в сезон и затем хранить его, расходуя по необходимости, потребитель мог заключить договор на поставки зерна в определенные даты в будущем в нужном количестве и по условленным ценам. А крестьянин мог защитить себя от колебаний цены на свою продукцию и получить деньги на выращивание урожая, заблаговременно продав его и договорившись о поставке в определенные сроки.
С развитием товарно-денежных отношений риск стал экономической категорией, связанной с событиями, которые могут произойти или не произойти. С появлением страхования и особенно перестрахования риск стал особым товаром, который имел цену и мог продаваться.
Управление рисками как специфический вид деятельности появилось в конце XIX в. Потребность в нем возникла с развитием новых средств передвижения, строительством крупнейших промышленных предприятий. Первый план управления рисками был составлен в США в 1890-х гг. для компании, занимавшейся строительством железной дороги. Однако до Второй мировой войны управление рисками не нашло широкого применения.
В послевоенное время в результате научно-технической революции появилась новая прогрессивная, дорогостоящая и более энергоемкая техника. Человек в результате сам создал источники крупных рисков. Резко возросли как техногенные, так и экономические риски. Поэтому в 50-х гг. XX в. управление рисками стало актуальным, обусловив появление новой профессии — менеджера по управлению рисками. Однако выделение самого процесса управления в качестве риска и появление профессиональных менеджеров по управлению рисками утвердились лишь в начале 70-х гг. XX в. В этот период риск-менеджмент в основном ассоциировался с управлением частными рисками, прежде всего финансовыми, реже производственными, а также (под специальным названием актуарного анализа) страховыми. К концу XX в. соответствующая методология стала универсальной, что обусловило ее быстрое развитие и распространение на новые сферы.
Возникновение риск-менеджмента как новой философии стратегического управления в финансовом бизнесе приходится на середину 1990-х гг., что было вызвано действием ряда факторов и тенденций, радикально преобразивших подходы к управлению рисками: глобализация мировой экономики, процесс дерегулирования, развитие рынка производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы, свопы и пр.), информационно-технологическое развитие и др. К началу XXI в. управление риском стало стандартным элементом менеджмента не только крупных, но и средних, мелких фирм.
Функции риск-менеджеров. Существование риска как элемента экономического процесса, а также специфика используемых в этой сфере управленческих воздействий привели к появлению самостоятельного вида профессиональной деятельности — управления риском, требующего знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и др. Его выполняют финансовые менеджеры, риск-менеджеры (штатная должность в крупных и средних компаниях) и др. Риск-менеджеры выполняют следующие задачи:
обнаружение (идентификация) повышенных опасностей;
оценка риска на основе статистики прошлых лет с учетом влияющих факторов и результатов математического моделирования;
анализ приемлемости имеющегося уровня риска для организации;
разработка (выбор) мер по снижению риска. Основная задача предпринимателя — найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное для данного проекта сочетание дохода и возможных потерь, учитывая, что чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации;
поиск баланса между различными (например, страховыми и нестраховыми) методами защиты от рисков;
принятие мер по возмещению причиненного ущерба, если опасное событие произошло.
До последнего времени на должности риск-менеджеров руководители компаний стремились нанять профессионалов страхового бизнеса, которые могли стать буфером между руководством компании и страховщиками. Благодаря усилиям риск-менеджеров, которые не только придумали множество новых инструментов и методик, но и упростили их, риск-менеджмент стал более емким, чем формирование программы страхования имущества фирмы. К личным качествам работников, претендующих на должности риск-менеджеров, предъявляют следующие требования: отличные способности и навыки общения (коммуникатор); обладание мышлением предпринимателя (бизнесмен); компетенция в управлении рисками (специалист); знание отрасли, в которой работает фирма.
Существуют два типа специалистов по риску: риск-менеджер дженералист, т.е. генеральный управляющий рисками фирмы, или CRO (Chief Risk Officer), от которого требуется превентивное мышление руководителя-стратега и который обязан обеспечить фирму адекватным, слаженным и экономичным маневрированием на многомерном динамичном рисковом поле; риск-менеджер специалист — знаток своей узкой сферы внутри широкой области знаний о рисках и управлении ими.
Анализ имеющихся тенденций показывает, что большинство известных рисков нарастает и появляется много новых рисков, связанных в том числе с глобализацией мировой экономики, глобальными природными процессами и мировыми тенденциями научно-технического прогресса. Поэтому роль риск-менеджмента повышается. Он становится полноправной функцией управления фирмой. Это требует от риск-менеджеров высокого профессионализма.
По-видимому, в ближайшем будущем большинство средних и крупных фирм будут иметь систему управления рисками. Штатные подразделения риск-менеджмента будут небольшими, но хорошо технически оснащенными. Сотрудники этих подразделений должны быть одними из наиболее образованных и активных сотрудников фирмы. Рынок технических средств безопасности будет быстро расти. Внимание общества к риску как к естественной компоненте технологической цивилизации будет возрастать. Соответственно этим тенденциям будет расти социальный престиж профессии риск-менеджера и спрос на профессионалов в этой сфере.
Информирование и обучение вопросам управления рисками выходит за пределы подготовки риск-менеджеров. В современном информационном обществе образование и обладание информацией в любой сфере становятся факторами силы, а в предпринимательской деятельности — даже выживания. Современный подход к обучению сотрудников в сфере управления рисками ориентирован на изменение корпоративной культуры в сторону адекватной чувствительности к риску и профессиональной осторожности.
В последние годы в развитых странах подготовке специалистов в области анализа риска, управления риском и безопасностью уделяется особое внимание. По опыту американского образования, например в Гарвардском, Стэнфордском и Калифорнийском университетах, целесообразно развивать три основных направления такой подготовки:
подготовка специалистов, непосредственно занимающихся исследованием риска, которые должны уметь идентифицировать опасности, оценивать конкретные риски, анализировать результаты, моделировать и прогнозировать развитие опасных ситуаций, на основании чего вырабатывать рекомендации для лиц, принимающих решения, по эффективным мерам управления риском;
обучение специалистов, умеющих понимать результаты анализа риска и использовать их в своей работе (это возможно в вузах как технической, так и гуманитарной направленности);
подготовка на специальных курсах руководящих кадров федерального и регионального уровней, способных использовать результаты анализа риска в процессе принятия решений и понимать, какие возможности, недостатки и неопределенности заложены в анализе и как их можно было бы корректно учесть.
