Саматова - Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
УХТИНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТВведение
Важная роль в реализации основных задач производства, таких как: повышение эффективности производства, конкурентоспособности продукции, внедрение прогрессивных форм хозяйствования и управления и т.д., отводится анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо знать не только общие закономерности и тенденции развития экономики, но и понимать проявления общих, специфических и частных экономических законов в практике предприятия, своевременно замечать негативные тенденции и возможности их предотвращения.
Он должен владеть современными методами экономических исследований, методикой системного, комплексного экономического анализа результатов хозяйственной деятельности, который охватывает основные экономические показатели.
Задачи и назначение курсового проекта
Курсовой проект по Анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия предназначен для закрепления теоретических знаний и приобретения навыков и опыта проведения аналитических расчетов по данным реального предприятия с учетом особенностей его деятельности.
Курсовой проект выполняется в соответствии с заданием, которое выдается студенту перед прохождением производственной практики.
Процесс подготовки и выполнения курсового проекта включает следующие этапы:
1. Выбор темы и разработка программы аналитической работы в соответствии с полученным заданием. Консультация у преподавателя, ведущего курсовой проект.
2. Сбор материала по всем разделам курсового проекта - выполняется во время прохождения производственной практики.
3. Анализ данных, их обобщение, проведение экономических расчетов. Эти работы частично выполняются во время прохождения практики, частично при выполнении лабораторных и практических работ, частично - во время окончательной подготовки курсового проекта.
4. Разработка направлений технического и организационного совершенствования работы предприятия на основе выводов, полученных при выполнении аналитической и практической работы.
5. Выполнение и написание курсового проекта, составление списка использованной литературы и источников.
Все необходимые исходные материалы для выполнения курсового проекта собираются студентом в соответствующих отделах предприятия, где он проходит производственную практику.
В курсовом проекте студент должен закрепить теоретические знания, приобрести навыки проведения краткого анализа хозяйственной деятельности, показать не только знание методики выполнения расчетов, но и способность к критическим оценкам результатов анализа, умение связывать их с основными направлениями улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для успешного выполнения курсового проекта рекомендуется придерживаться следующей последовательности в работе:
1. Выбрать тему исследования.
2. Изучить конспекты лекций и разделы учебников по экономике, планированию и анализу, относящиеся к теме задания.
3. На основе систематизации изученной литературы и имеющихся исходных данных, собранных на конкретном предприятии, составить программу исследования по выбранной теме курсового проекта.
4. Выполнить аналитические расчеты.
5. Оформить курсовой проект в соответствии с требованиями. При этом расчеты следует дополнить графиками, выводами и предложениями по улучшению анализируемых показателей.
6. Защитить курсовой проект.
2. Выбор темы курсового проекта
Рекомендуемые темы курсового проекта:
1.Анализ производства и реализации продукции.
2.Анализ использования основных производственных фондов.
3.Анализ использования трудовых ресурсов и оплаты труда.
4.Анализ затрат на производство и реализацию продукции.
5.Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
6.Анализ материально-технического обеспечения производства.
7.Анализ оборотных активов.
8.Анализ использования материальных ресурсов.
9.Анализ результатов деятельности вспомогательных производств.
10. Анализ организационно-технического уровня предприятия.
11. Анализ и оценка деловой активности предприятия.
12. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
13. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
14. Анализ маркетинговой среды предприятия.
Студентам предоставляется право выбирать любую тему курсового проекта по своему усмотрению. Однако одну и ту же тему не могут выполнять более 2 3 человек.
Студент, по согласованию с руководителем может самостоятельно сформулировать тему исследования. Выбор темы курсового проекта должен быть обоснованным: следует учитывать научную и практическую значимость работы, а так же возможность использования материалов курсового проекта при подготовке дипломного проекта (работы).
Указания по систематизации исходного материала и его обработке
Каждая из тем предусматривает возможность выполнения курсового проекта, как на материалах всего предприятия (объединения), так и по отдельным его цехам, участкам, производствам.
Основные исходные данные для выполнения курсового проекта содержатся в отчетных и плановых материалах (годовые, квартальные, месячные отчеты предприятия), приказах, производственных инструкциях, проектах, данных ревизий, протоколах производственных совещаний. Важным источником необходимых материалов является годовой бухгалтерский отчет работы предприятий и пояснительная записка к нему.
При подготовке курсовой работы также следует использовать нормативные документы (Законы, положения по бухгалтерскому учету и т. д.), постановления Правительства РФ и др., относящиеся к выбранной теме.
Недостающие данные для выполнения аналитических расчетов должны быть либо определены соответствующими аналитическими решениями, либо по согласованию с руководителями курсового проекта приняты по данным аналогичных других производств.
Проект должен носить реальный характер, а сделанные выводы должны иметь практическую значимость. Все расчеты необходимо подтвердить исходными данными, которые можно представить в приложении курсового проекта.
Оформление курсового проекта
Курсовой проект выполняется в виде пояснительной записки объемом 50-90 листов рукописного или печатного текста. Приведенные в записке таблицы, графики, схемы, диаграммы должны иметь наименования и номера в соответствии с общими требованиями оформления курсовых проектов.
Курсовой проект должен иметь титульный лист, выполненный на плотной бумаге; задание; пояснительную записку; содержание; библиографический список и приложения, оформленные в соответствии с едиными требованиями к оформлению текстовых документов курсовых и дипломных проектов, с приведением названия конкретного предприятия.
Содержание курсового проекта
Содержание курсового проекта должно соответствовать выбранной теме и особенностям отрасли. Рекомендуется следующее содержание курсового проекта:
Введение. Во введении актуализируется тема, раскрывается значение и роль изучаемого вопроса (проблемы) в комплексном экономическом анализе, его влияние на экономические и финансовые результаты деятельности предприятия; формулируются цель и задачи курсового проекта, указывается методическая и информационная база написания работы с указанием авторов, труды которых были использованы.
Объем введения должен составлять 2 машинописных страницы.
Раздел 1. Краткая характеристика предприятия. В краткой характеристике предприятия следует указать вид деятельности, юридический адрес; дать характеристику выпускаемой продукции; привести основных потребителей данной продукции, основных поставщиков; дать краткую характеристику используемых в производстве техники и технологии; привести организационную структуру предприятия с описанием основных функций, выполняемых отделами; уделить внимание характеристике программных продуктов, используемых для автоматизации бухгалтерской и управленческой работы.
Объем данного раздела 5-6 страниц.
Раздел 2. Краткий анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В данном разделе необходимо выполнить краткий анализ по следующим разделам:
1. Анализ объемов производства и реализации продукции.
2. Анализ структуры, состояния и использования основных производственных фондов.
3. Анализ производительности труда и использования рабочего времени.
4. Анализ оплаты труда.
5. Анализ затрат на производство продукции.
6. Анализ прибыли и рентабельности.
7. Анализ финансовых коэффициентов.
Общая методика выполнения второй части курсового проекта представлена в пунктах 7.1.-7.7. методических указаний. Выполняя вторую часть курсового проекта, следует учитывать, что предлагаемая в указаниях методика характеризует общие направления анализа и не учитывает особенности отрасли и производства того предприятия, по которому проводится анализ.
В связи с этим необходимо дополнить общую методику элементами, характеризующими особенности данного производства.
Раздел 3. Название третьего раздела соответствует выбранной теме курсового проекта. Третий раздел курсового проекта представляет собой детальный анализ одного из разделов комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом особенностей отрасли и производства. Примерное содержание данной части курсового проекта представлено в 6 пункте методических указаний.
Следует отметить, что выводы, сделанные по результатам экономических расчетов в данной главе, должны быть конкретными, отражать реальные хозяйственное процессы и служить основой для разработки мероприятий, направленных на улучшение финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Раздел 4. Комплексная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия и мероприятия по ее улучшению. В данном разделе дается комплексная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе выводов второго и третьего разделов курсового проекта, выделяются положительные моменты и недостатки в деятельности предприятия, обобщаются резервы, выявленные в процессе анализа, приводится перечень организационно-технических мероприятий, направленных на повышение эффективности работы предприятия, проводится расчет эффективности трех мероприятий, предлагаемых к внедрению
Заключение. Обобщение проведенного анализа с учетом предложенных мероприятий.
Список используемой литературы. Должен содержать не менее 30-ти источников.
6. Содержание детальной части по темам
1.Анализ производства и реализации продукции
1. Анализ динамики производства продукции.
2. Факторный анализ товарной продукции.
3. Анализ ассортимента и структуры товарной продукции в стоимостном и натуральном выражении.
4. Анализ ценообразования.
5. Анализ качества и конкурентоспособности продукции.
6. Анализ ритмичности выпуска продукции.
7. Анализ отгрузки, реализации продукции и выполнения договорных обязательств.
8. Анализ маркетинговой среды.
2. Анализ использования основных производственных фондов
1. Анализ наличия и структуры основных средств.
2. Анализ состояния и движения основных производственных фондов.
3. Анализ вооруженности труда основными производственными фондами.
4. Анализ использования основного технологического оборудования.
5. Анализ использования производственной мощности и площади.
6. Анализ эффективности использования основных производственных фондов.
7. Анализ эффективности использования капитальных вложений.
3. Анализ использования трудовых ресурсов и оплаты труда
1.Анализ динамики и движения кадров.
2.Характеристика кадров по квалификации, стажу, образованию, полу, возрасту.
3.Краткий анализ условий труда и социальных выплат.
4.Анализ использования рабочего времени.
5.Анализ производительности труда.
6.Анализ трудоемкости производства продукции.
7.Анализ структуры и использования фонда заработной платы.
8.Анализ эффективности использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы.
9.Анализ взаимосвязи роста производительности труда и заработной платы.
4. Анализ затрат на производство продукции
1. Анализ полных затрат на производство и реализацию продукции.
2. Анализ динамики и структуры затрат на производство продукции.
3. Анализ затрат на производство основных видов продукции. Анализ затрат на единицу продукции.
4. Анализ постоянных и переменных затрат.
5. Анализ прямых и косвенных затрат.
6. Анализ затрат на рубль товарной продукции.
5. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1.Анализ эффективности использования основных производственных фондов, материальных и трудовых ресурсов.
2. Анализ динамики и структуры финансовых результатов.
3. Традиционный и маржинальный анализ прибыли от реализации продукции.
4. Анализ прибыли от прочей реализации.
5. Анализ прочих финансовых результатов.
6. факторный анализ прибыли до налогооболожения.
7. Анализ формирования и использования чистой прибыли.
8. Анализ динамики показателей рентабельности.
9. Традиционный и маржинальный анализ рентабельности продаж.
10. Факторный анализ рентабельности капитала.
11. Комплексная оценка эффективности деятельности предприятия.
6. Анализ материально-технического обеспечения производства
1. Теоретические аспекты материально-технического обеспечения.
2. Характеристика применяемой системы снабжения.
3. Оценка и выбор поставщиков.
4. Анализ выполнения плана снабжения по номенклатуре и ассортименту материалов, по срокам, объемам поставок, качеству поставок и т.д.
5. Анализ источников покрытия потребностей в материальных ресурсах.
6. Анализ запасов материальных ресурсов.
7. Мероприятия по улучшению организации материально-технического обеспечения и управлению запасов.
7. Анализ оборотных активов
1. Теоретические аспекты анализа оборотных активов.
2. Анализ наличия и структуры оборотных активов.
3. Анализ запасов.
4. Анализ дебиторской задолженности.
5. Анализ эффективности использования оборотных средств.
6. Анализ движения денежных средств.
7. Анализ собственных оборотных средств.
8. Пути улучшения использования оборотных средств.
8. Анализ использования материальных ресурсов
1.Теоретические аспекты формирования потребности в материальных ресурсах.
2.Анализ динамики и структуры материальных ресурсов.
3.Оценка обеспеченности производства материальными ресурсами.
4.Анализ прямых материальных затрат.
5.Анализ использования материальных ресурсов.
6.Резервы и мероприятия повышения эффективности использования материальных ресурсов.
9. Анализ результатов деятельности вспомогательных производств
1.Анализ динамики выпуска продукции во вспомогательных производствах.
2.Анализ затрат по вспомогательным производствам.
3.Анализ эффективности использования основных фондов, материальных и трудовых ресурсов во вспомогательных производствах.
4.Резервы и мероприятия повышения эффективности деятельности вспомогательных производств.
10. Анализ организационно-технического уровня предприятия
1. Теоретические аспекты анализа организационно-технического уровня предприятия.
2. Анализ выполнения задания по развитию и внедрению новой техники.
3. Анализ выполнения плана организационно-технических мероприятий.
4. Анализ уровня организации производства и труда.
5. Анализ повышения эффективности производства.
6. Пути повышения организационно-технического уровня производства.
11. Анализ и оценка деловой активности деятельности предприятия
1. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия.
2. Анализ динамики показателей деловой активности.
3. Факторный анализ показателей деловой активности.
4. Анализ взаимосвязи платежеспособности, финансовой устойчивости и показателей деловой активности.
5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.
6. Пути повышения деловой активности предприятия.
12. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
1. Теоретические аспекты анализа ликвидности платежеспособности предприятия.
2. Анализ ликвидности баланса.
3. Анализ коэффициентов ликвидности.
4. Анализ платежеспособности предприятия.
5. Показатели и факторы неплатежеспособности предприятия.
6. Пути повышения платежеспособности предприятия.
13. Анализ финансовой устойчивости предприятия
1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия.
2. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия.
3. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
4. Анализ и оценка чистых активов предприятия.
5. Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия.
МЕТОДИКА КРАТКОГО АНАЛИЗА финансово-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ предприятия
7.1 Анализ объемов производства и реализации продукцииДанный раздел включает: анализ динамики товарной продукции; анализ влияния внутренних факторов на изменение товарной продукции; анализ реализации товарной продукции.
Объем продукции один из важнейших показателей, характеризующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Объем производства характеризуется товарной продукцией, объем реализации реализованной товарной продукцией. Количество выпущенной и реализованной продукции определяется материально-технической базой предприятия, его организационно-техническим уровнем, эффективностью использования производственных ресурсов.
В свою очередь, объем продукции влияет на все другие стороны деятельности себестоимость, прибыль, рентабельность и финансовое состояние предприятия. Поэтому, чтобы понять важнейшие причины изменения основных показателей финансово-хозяйственной деятельности, надо разобраться в том, как осуществлялось производство продукции, и какими были его результаты.
Анализ объемов производства начинается с характеристики основных видов выпускаемой продукции и оценки динамики товарной продукции в сопоставимых ценах за 5 лет для чего товарная продукция в действующих ценах приводится в сопоставимый вид, при этом оформляется таблица, в которой указывается товарная продукция в действующих ценах, индексы цен или действующие цены по годам и стоимость продукции в сопоставимых ценах (представить таблицу приведения ТП в сопоставимый вид).
В таблицах, содержащих динамику изучаемых показателей, следует указывать название предприятия.
Таблица 1. Динамика товарной продукции
| Год | Товарная продукция в сопоставимых ценах, руб. | Абсолютный прирост, руб. | Темп роста, % | Темп прироста, % | Абсолютное изменение на 1% прироста, руб. | ||||
|
к пред. году |
к баз. году |
к пред году |
к баз. году |
к пред году |
к баз. году |
к пред. году |
к баз. году | ||
|
2002 2003 2004 2005 2006 |
В анализе проводится расчет среднего темпа роста товарной продукции ( Т р ) к предыдущему году и к базисному по формуле: где Тр1, Тр2, Трn темпы роста за 1-й, 2-й и n-й годы, ед.
Для наглядности динамика товарной продукции может быть представлена на графике.
В анализе динамики дается характеристика общей тенденции изменения объемов товарной продукции с описанием наибольших отклонений в положительную и отрицательную сторону и причин, повлиявших на эти изменения.
Далее проводится обобщенный факторный анализ товарной продукции, который позволяет выявить основные направления поиска резервов повышения интенсивности использования производственных ресурсов. Количественно оценку влияния внутренних факторов, связанных с интенсивностью использования основных фондов, трудовых и материальных ресурсов можно установить любым способом факторного анализа.
Таблица 2. Исходные данные для факторного анализа товарной продукции
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение | Темп роста, % |
|
1.Товарная продукция в сопоставимых ценах, руб. 2.Среднесписочная численность ППП, чел. 3.Среднегодовая производительность труда 1 работника, руб./чел. 4.Материальные затраты, руб. 5.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, руб. 6.Материалоотдача, руб./руб. 7.Фондоотдача, руб./руб. |
Анализ финансовых коэффициентов
В анализе необходимо исследовать изменение прибыли до налогообложения по отношению к плану и предыдущему году, указать причины изменения по составляющим; рассмотреть изменение структуры, указать наличие относительной экономии или перерасхода по затратам и налогу на прибыль. Если имеется значительный убыток по операционным и внереализационным результатам, необходимо отдельно рассмотреть причины его формирования.Так как прибыль от реализации продукции имеет, как правило, наибольший удельный вес и является наиболее важной составляющей финансовых результатов, то далее проводится факторный анализ прибыли от реализации продукции в целом по предприятию, по цеху или основному виду продукции.
На изменение прибыли от реализации продукции оказывают влияние следующие факторы:
-физический объем реализованной продукции;
-структура реализованной продукции;
-себестоимость производства и реализации продукции;
-среднереализационные цены на продукцию.
Для анализа необходимо рассчитать недостающие показатели:
-стоимость реализованной продукции отчетного года в ценах предыдущего года или плана:
В2, ц1 = ∑V2i*Ц1i , (30)
где В2, ц1- выручка отчетного года в ценах предыдущего года;
V2i физический объем реализованной продукции i-го вида в отчетном году;
Ц1i цена за единицу продукции i-го вида в предыдущем году.
-фактически реализованную продукцию по себестоимости предыдущего года или плана:
С2, с1 = ∑V2i*С1i , (31)
где С2, с1 себестоимость реализованной продукции отчетного года по удельной себестоимости предыдущего года;
С1i себестоимость единицы продукции i-го вида в предыдущем году.
Исходные показатели и результаты расчета сводятся в таблицу 19.
Таблица 19. Данные для анализа влияния факторов на изменение
прибыли от реализации, руб.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | |
| по ценам и себестоимости предыдущего года | по ценам и себестоимости отчетного года | ||
|
Выручка от реализации продукции (за минусом НДС и акцизов) Затраты на производство и реализацию продукции Прибыль от реализации |
3322,4 2544,6 777,8 |
1.Влияние на прибыль изменения физического объема реализованной продукции (?ПV ) рассчитывается по формуле:
?ПV = (Пр1 * Тр V) / 100 Пр1 , (32)
где Пр1 прибыль от реализации продукции предыдущего года, руб.;
Тр V темп роста объема реализованной продукции, рассчитанный как отношение стоимости реализованной продукции отчетного года в ценах предыдущего года к стоимости реализованной продукции предыдущего года, %
2.Влияние на прибыль структурных сдвигов в объеме реализованной продукции (?Пстр) определяется по формуле:
?П стр = Пр2, ц1,с1 Пр1 Пq , (33)
где Пр2, ц1,с1- прибыль фактически реализованной продукции в отчетном году в ценах и себестоимости предыдущего года, руб.
3.Влияние на прибыль от реализации продукции изменения себестоимости (?Псеб) :
?П себ = С2, с1 С2 , (34)
где С2, с1 себестоимость реализованной продукции отчетного года по удельной себестоимости предыдущего года, руб.;
С2 фактическая себестоимость отчетного года, руб.
4.Влияние на прибыль среднереализационных цен на продукцию (?Пц) рассчитывается по формуле:
?Пц = В2 В2, ц1 , (35)
где В2 фактическая выручка отчетного года, руб.;
В2, ц1 выручка фактически реализованной продукции отчетного года в ценах предыдущего года.
В анализе необходимо дать характеристику влияния факторов на изменение прибыли от реализации продукции, уделив особое внимание влиянию факторов, зависящих от предприятия.
Прибыль является абсолютной характеристикой финансовых результатов деятельности предприятия, в то время как показатели рентабельности отражают относительную эффективность деятельности предприятия.
Анализ рентабельности начинается с изучения динамики показателей рентабельности, основными из которых являются:
1. Общая рентабельность капитала (Rк):
Rк = Пб/К, (36)
где Пб прибыль до налогообложения;
К средняя величина капитала, рассчитанная как среднеарифметическое от стоимости капитала на начало и конец года.
2.Рентабельность продукции (затрат) (R):
R = Ппр / С * 100, (37)
где Ппр прибыль от продаж;
С затраты на производство и реализацию продукции.
3.Рентабельность продаж (Rпр):
Rпр = Ппр / В * 100, (38)
где В выручка от продаж.
4. Рентабельность производственных фондов (Rпф):
Rпф = Пб / (F + Об.С) * 100 , (39)
где F среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
ОбС среднегодовая стоимость оборотных средств.
В анализе изучается динамика показателей рентабельности (таблица 20).
Таблица 20. Динамика показателей рентабельности, %
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
|
1.Общая рентабельность капитала 2.Рентабельность продукции (затрат) -( по видам продукции) 3.Рентабельность продаж, в т.ч. - (по видам продукции) 4. Рентабельность производственных фондов |
Для выявления взаимосвязи эффективности деятельности предприятия с результатами финансово-хозяйственной деятельности проводится факторный анализ общей рентабельности капитала исходя из следующей факторной зависимости:
Rк = Пб/В * В/ОбА * ОбА/КП * КП/К = Rпр*Коб*Кт*УдКП , (40)
где ОбА средняя стоимость оборотных активов;
КП средняя стоимость краткосрочных пассивов;
Коб коэффициент оборачиваемости оборотных активов;
Кт коэффициент текущей ликвидности;
УдКП удельный вес краткосрочных пассивов в стоимости капитала.
Таблица 21. Исходные данные для факторного анализа общей рентабельности капитала
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
|
Прибыль до налогообложения, руб. Выручка от продаж, руб. Средняя стоимость капитала, руб. Средняя стоимость оборотных активов, руб. Средняя стоимость краткосрочных пассивов, руб. Общая рентабельность продаж, % Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, об. Коэффициент текущей ликвидности, ед. Удельный вес краткосрочных пассивов, % |
По результатам факторного анализа следует дать характеристику причин изменения эффективности использования капитала, связанных с управлением прибыльностью продукции и оборачиваемостью оборотных активов, ликвидностью и финансовой устойчивостью предприятия.
Анализ финансовых коэффициентов
Оценка и анализ финансовых коэффициентов является неотъемлемой частью анализа финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Данный раздел включает расчет и анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Основными источниками информации для анализа являются: форма 1 Бухгалтерский баланс; форма 2 Отчет о прибылях и убытках.
Анализ платежеспособности предприятия проводится на основе расчета коэффициентов ликвидности. Предварительно необходимо в таблице сгруппировать активы бухгалтерского баланса по степени убывающей ликвидности и пассивы по степени срочности оплаты обязательств.
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения): А1 = стр. (260 + 250) ф.1;
А2 быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, прочие оборотные активы): А2 = (стр.240+ стр. 270) ф.1;
А3 медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев; запасы, кроме строки Расходы будущих периодов, НДС): А3 = стр. (210 + 220 + 230 -216) ф.1;
А4 трудно реализуемые активы (внеоборотные активы): А4 = стр. 190 ф.1.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 наиболее срочные обязательства - задолженность, сроки оплаты которой уже наступили (кредиторская задолженность): П1 = стр. 620 ф. 1;
П2 краткосрочные пассивы - задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (расчеты по дивидендам) ): П2 = стр. (610+ 630+660) ф. 1;
П3 долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства (V раздел баланса)):
П3 = стр. (590) ф.1;
П4 постоянные пассивы - собственный капитал предприятия за вычетом убытков (итог III раздела баланса Капитал и резервы) минус строка Расходы будущих периодов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей: П4 = стр. (490-216+650+640) ф. 1
На основе проведенной группировки активов и пассивов необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент промежуточного покрытия, коэффициент текущей ликвидности, общий показатель ликвидности.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов ко всей сумме краткосрочных обязательств предприятия:
КАЛ = =А1 / (П1+П2) (41)
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Рекомендуемое значение данного коэффициента нахождение в интервале 0,2-0,5.
2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой (критической) ликвидности), определяется как отношение ликвидной части оборотных активов к краткосрочным пассивам:
КПР= (А1+А2) / (П1+П2) (42)
Рекомендуемое значение данного коэффициента лежит в интервале от 0,7 до 1,5, чем больше в оборотных активах сомнительной дебиторской задолженности, тем большее значение должно быть у коэффициента промежуточного покрытия. Коэффициент промежуточного покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
КТЛ = =(А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (43)
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности является одним из основных критериев оценки финансового состояния предприятий.
В России Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденными 12 августа 1997 г. распоряжением 310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) установлен норматив коэффициента текущей ликвидности, равный двум.
В анализе необходимо рассчитать все коэффициенты ликвидности, результаты расчетов свести в таблицу.
Таблица 22 Динамика коэффициентов ликвидности
Коэффициенты |
Рекомендуемое значение | Начало года | Конец года | Изменение |
Темп роста, % |
| 1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) | 0,2ч0,5 | ||||
| 2.Коэффициент промежуточного покрытия (Кпр.) | 0,7ч1,5 | ||||
| 3.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л) | ≥ 2 |
где Ктлнорм нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2;
Т количество месяцев в анализируемом периоде, 12;
6 количество месяцев, в течение которых предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность;
Если рассчитанные коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, но имеют отрицательную динамику, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:
где 3 - количество месяцев, в течение которых оценивается возможность утраты или сохранения платежеспособности предприятия.
Кроме анализа ликвидности и платежеспособности предприятия на основе оценки финансовых коэффициентов можно изучить финансовую устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия может оцениваться с позиции структуры источников средств и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников. Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости финансового положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких предприятий.
Все коэффициенты финансовой устойчивости можно разделить на три группы показателей:
- коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;
- коэффициенты, характеризующие состояние основных средств;
- коэффициенты, характеризующие финансовую независимость.
К показателям, характеризующим состояние оборотных средств, относят:
1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами показывает степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для обеспечения финансовой устойчивости предприятия:
Нормативное значение данного коэффициента ≥0,1. Соответствие величины коэффициента нижней границе означает, что 10% оборотных активов финансируются из собственных источников.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрываются собственными источниками: Рекомендуемое значение данного коэффициента нахождение в интервале от 0,5 до 0,8. Уровень данного коэффициента характеризует избыток или недостаток материальных запасов.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств предприятия с финансовой точки зрения: Рекомендуемое значение - 0,5, означает, что 50% собственных средств находятся в обороте.
Следует отметить, что уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких отраслях его нормальная величина может быть ниже, чем в материалоемких, т.к. большая часть собственных средств обеспечивает покрытие основных производственных фондов. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия.
В анализе изучается динамика коэффициентов, при этом обращается внимание на соотношение прироста собственных оборотных средств с приростом оборотных активов, материальных запасов и собственного капитала.
К показателям, характеризующим состояние основных средств, относят:
4. Индекс постоянного актива показывает долю основных средств и других внеоборотных активов в сумме собственного капитала: 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств рассчитывается как отношение суммы долгосрочных кредитов и займов к общей сумме долгосрочных источников: Данный коэффициент характеризует уровень использования заемных средств для обновления и расширения производства.
6. Коэффициент износа характеризует уровень технической годности основных средств, показывает, в какой степени замена и обновление основных средств финансируются за счет амортизации. Рекомендуемое значение ≤0,5.
7. Коэффициент реальной стоимости имущества показывает, какую долю в стоимости имущества предприятия имеют средства производства Рекомендуемое значение 0,5. Характеризует уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.
К коэффициентам, характеризующим финансовую независимость, относят:
8. Коэффициент автономии (финансовой независимости), который рассчитывается как отношение собственного капитала к общей сумме источников средств предприятия: Рекомендуемое значение ≥0,5. Нижняя граница показывает, что 50% всех источников финансирования приходится на собственный капитал. Это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами.
Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение предприятия.
9. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных кредитов к общей величине источников средств предприятия: Показывает, какую долю в общих источниках занимают долгосрочно используемые средства.
10. Коэффициент финансовой зависимости доля заемного капитала в общей сумме источников: Рекомендуемое значение ≤0,5. Верхнее значение показывает, что на каждый рубль собственного капитала приходится 1 рубль заемных средств.
11. Коэффициент финансовой активности (коэффициент финансового рычага) - соотношение заемных и собственных средств: Рекомендуемое значение ≤1. Характеризует риск утраты платежеспособности предприятия. Анализ данного показателя следует проводить во взаимосвязи с изучением удельного веса в имуществе основных средств и внеоборотных активов, коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами долгосрочно привлекаемых заемных средств. Коэффициент финансовой активности зависит от изменения любого из этих показателей.
От уровня финансового рычага (левериджа) во многом зависит эффект от использования заемных средств.
12. Коэффициент финансирования соотношение собственного и заемного капитала:
Анализ фонда заработной платы
д.), и не планируемые потери (отпуска с разрешения администрации, прогулы, забастовки и др.), изучить причины целодневных простоев. Кроме целодневных потерь рабочего времени, могут быть и внутрисменные, возникающие в течение рабочего дня. Для определения величины внутрисменных потерь рабочего времени сопоставляют плановую и фактическую продолжительность рабочего дня.Важным этапом в анализе трудовых ресурсов является анализ производительности труда. Обобщающим показателем производительности труда является выработка продукции на одного работника в единицу времени. Анализ производительности труда следует начинать с оценки изменения обобщающих показателей, которые представлены в таблице 10.
В анализе данных показателей следует изучить выполнение плана и динамику их изменений, уделив внимание соотношению прироста среднегодовой, среднедневной и среднечасовой производительности труда рабочего. Следует отметить, что рост удельного веса служащих (в том числе руководителей и специалистов) оправдан в том случае, если при этом достигается повышение производительности труда всего персонала ППП за счет более высокой организации производства, труда и управления.
Таблица 10. Динамика показателей, характеризующих производительность труда
| Показатели | Усл. обозначения | Предыдущий год | Отчетный год | Темп роста, % | |
| план | факт | ||||
|
Среднесписочная численность ППП, чел. из них рабочих Удельный вес рабочих в общей численности персонала, % Среднегодовая производительность труда одного работающего, руб. Среднегодовая производительность труда одного рабочего, руб. Среднедневная производительность труда одного рабочего, тыс. руб. Среднечасовая производительность труда одного рабочего, руб. Прибыль от продаж, тыс. руб. Рентабельность персонала, тыс. руб./чел. |
Ч Чp Уд p ПТг ПТг р ПТд р ПТч р Ппр Rперс |
ПТг = Уд p * ПТг р (16)
Факторная зависимость для анализа производительности труда одного рабочего имеет вид:
ПТг р = Д * d * ПТч р , (17)
где Д количество дней, отработанных одним рабочим в год;
d средняя продолжительность рабочего дня, час.
Оценку влияния факторов по зависимостям (16) и (17) можно провести способом абсолютных разниц с использованием таблицы 11.
В анализе необходимо дать характеристику влияния на производительность труда изменения интенсивных и экстенсивных факторов.
Таблица 11. Факторный анализ производительности труда
| Факторы | Методика расчета | Изменение |
|
1.Изменение производительности труда одного работающего в т.ч. за счет влияния удельного веса рабочих в общей численности персонала 2.Изменение производительности труда одного рабочего в т.ч. за счет изменения числа явок на работу одним рабочим; за счет изменения продолжительности рабочего дня; за счет изменения часовой производительности труда |
ПТг2 ПТг1
(Уд p2 Уд p1)/100 * ПТг р1 ПТг р2 ПТг р1 ( Д2 Д1 ) * d1 * ПТч р1 (d2 d1 ) * Д2 * ПТч р1 (ПТч р2 ПТч р1 ) * Д2 * d2 |
Факторная зависимость, характеризующая взаимосвязь товарной продукции и показателей экстенсивного и интенсивного использования трудовых ресурсов:
ТП = Чр * Д * ПТд р, (18)
Факторная зависимость, характеризующая взаимосвязь рентабельности персонала и трудовых факторов:
Rперс = Rпр * Уд в * ПТг , (19)
Где Rперс рентабельность персонала
Уд в удельный вес выручки в товарной продукции
Оценку влияния факторов можно провести любым способом факторного анализа. Результаты оценки влияния факторов следует представить в таблице.
Необходимо отметить, что приведенная методика факторного анализа производительности труда и товарной продукции является обобщенной и не отражает особенности отдельных отраслей и производств, поэтому в анализе следует использовать частные методики факторного анализа производительности труда. В характеристике влияния факторов необходимо дать оценку влияния интенсивных факторов, указать причины их изменений, выявить резервы роста производительности труда и товарной продукции за счет более полного и эффективного использования трудовых ресурсов.
Анализ фонда заработной платы
Данный раздел включает анализ динамики фонда заработной платы, факторный анализ фонда заработной платы, факторный анализ среднегодовой заработной платы, анализ структуры выплат из фонда заработной платы, анализ соотношения прироста производительности труда и среднегодовой заработной платы.
Снижение роли государства в регулировании заработной платы позволило предприятиям самостоятельно формировать собственную систему оплаты труда, решать вопросы повышения заработной платы, устанавливать зависимость оплаты труда работников от количества и качества затраченного ими труда и конечных результатов работы коллектива. Однако, необходимо учитывать, что наращивание темпов расширенного воспроизводства возможно только когда темпы роста производительности труда выше темпов роста его оплаты.
В связи с этим анализ использования средств на оплату труда имеет большое значение для выявления относительной экономии финансовых средств.
Приступая к анализу использования фонда заработной платы (ФЗП), в первую очередь, необходимо изучить систему оплаты труда, применяемую на предприятии, и представить ее характеристику в курсовом проекте. При этом следует особое внимание обратить на взаимосвязь фонда заработной платы и результатов работы предприятия (человека).
Далее проводится анализ динамики ФЗП, а также расходов на оплату труда в составе себестоимости.
В анализе динамики ФЗП необходимо изучить изменение фонда заработной платы в целом по предприятию и по категориям персонала, структуру фонда оплаты труда и ее изменение. Особое внимание следует уделить соотношению среднемесячной заработной платы рабочих и руководителей.
Таблица 13. Динамика фонда заработной платы
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение | |||
| руб. | % | руб. | % | руб. | % | |
|
ФЗП, всего в т.ч. -рабочих -специалистов, служащих -руководителей Среднемесячная заработная плата в т.ч. по категориям: -рабочих -специалистов, служащих -руководителей |
ФЗП = Ч * ЗП (20)
Оценку влияния факторов на изменение ФЗП можно провести любым способом факторного анализа. Например, интегральным способом:
1)Влияние изменения численности:
?ФЗПz = (Ч2 Ч1) * ЗП1 + (Ч2 Ч1) * (ЗП2 ЗП1) / 2 , (21)
где Ч1, ЗП1 численность и среднегодовая заработная плата по плану или в предыдущем году;
Ч2, ЗП2 численность и среднегодовая заработная плата в отчетном периоде.
2)Влияние изменения среднегодовой заработной платы:
?ФЗП зп = (ЗП2 ЗП1) * Z1 + (Z2 Z1) * (ЗП2 ЗП1) / 2 (22)
Факторный анализ необходимо провести по каждой категории промышленно-производственного персонала. Расчеты свести в таблицу.
Далее анализируются причины изменения среднегодовой заработной платы на основе факторного анализа по следующей модели:
ЗП = Д * d * Кп * ЗПч , (21)
где Кп коэффициент премий, величина которого устанавливается в соответствие с процентом начисленной премии;
ЗПч среднечасовая заработная плата, руб.
В зависимости от применяемой на предприятии системы оплаты труда факторная модель среднегодовой заработной платы может иметь другой вид.
Оценку влияния факторов необходимо провести по основным категориям промышленно-производственного персонала. Результаты расчетов свести в таблицу.
В выводах дать следует обратить внимание на влияние экстенсивных и интенсивных факторов и указать причины их изменений.
Далее на основе данных формы 1-т и п-4 изучается состав фонда заработной платы по выплатам (сдельная оплата, повременная оплата, отпускные, различные виды доплат и т. д.) проводится анализ структуры ФЗП по выплатам, выявляются основные причины изменения среднечасовой заработной платы.
В заключении важно выявить относительную экономию или перерасход по заработной плате, а так же соответствующее изменение себестоимости.
Для определения относительного перерасхода или экономии по заработной плате рассчитывают коэффициент соотношения прироста производительности труда и прироста среднегодовой заработной платы ( Кс):
Кс = Тр ПТ / Тр ЗП , (22)
где Тр ПТ темп роста среднегодовой производительности труда, %;
Тр ЗП темп роста среднегодовой заработной платы, %.
Соотношение прироста производительности труда и заработной платы оказывает непосредственное влияние на себестоимость продукции, количественно изменение себестоимости можно рассчитать:
?С% = Уд ЗП * ( ТпрПТ - ТпрЗП ) / (100 ТпрПТ) , (23)
где ?С% - процент изменения себестоимости продукции, %;
УдЗП удельный вес заработной платы в себестоимости продукции, %;
ТпрПТ - темп прироста производительности труда, %;
ТпрЗП - темп прироста средней заработной платы, %.
В заключении следует обобщить выявленные в анализе резервы, связанные с повышением использования трудовых ресурсов.
Анализ себестоимости товарной продукции
Данный раздел включает: анализ затрат на производство и реализацию продукции в целом по предприятию; анализ себестоимости производства отдельных видов продукции; анализ затрат на один рубль товарной продукции.
Себестоимость является одним из важнейших элементов управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Снижение себестоимости обеспечивает повышение эффективности производства и является важнейшим источником роста прибыли. От уровня затрат зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние предприятия.
Показатели себестоимости отражают степень использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, качество работы отдельных работников и руководства предприятия в целом.
В анализе себестоимости изучают ее уровень и структуру, выполнение плана по затратам, соблюдение действующих на предприятии норм расходов материальных, трудовых и денежных ресурсов. Основными источниками информации для выполнения анализа затрат производственного предприятия являются форма 5 Приложение к бухгалтерскому балансу и форма 5-з Отчет о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг) организации.
Анализ начинается с изучения затрат, сгруппированных по экономическим элементам. В анализе изучается динамика затрат в целом по предприятию, а также по отдельным элементам; проводится анализ структуры затрат путем сравнения удельных весов фактических затрат по экономическим элементам отчетного года с аналогичными показателями предыдущего года, а также плановыми данными.
Для анализа динамики и структуры затрат составляется аналитическая таблица 14.
Таблица 14. Динамика и структура затрат на производство и реализацию продукции предприятия
| Элементы затрат | Сумма, тыс. руб. | Темп роста, % | Удельный вес, % | ||
| Пред. год | Отчетн. год | Пред. год | Отчетн. год | ||
|
Затраты на производство и реализацию продукции всего в т.ч. по элементам затрат: материальные затраты из них: сырье и материалы, покупные комплектующие изделия, полуфабрикаты, и т.д. |
Следующим этапом является анализ себестоимости основных видов выпускаемой продукции. Анализ проводится исходя из группировки затрат по статьям расходов, учитывающим направление расходов, характер и особенности производства.
В анализе изучается динамика затрат на весь объем выпущенной продукции определенного вида, анализ затрат на единицу продукции, структура затрат, а также факторный анализ основных видов материальных затрат и затрат на оплату труда. Для анализа динамики себестоимости продукции составляется таблица 15.
Таблица 15. Динамика себестоимости / конкретного вида продукции /
| Статьи затрат | Себестоимость продукции, тыс. руб. | Себестоимость ед. продукции, руб. | Изменение | |||
| Пред. г. | Отчетн. г. | Пред. г. | Отчетн. г. | Руб. | % | |
|
Производственная себестоимость всего, в т. ч. прямые затраты Указываются калькуляционные статьи затрат косвенные затраты |
100 | 100 |
Если темп роста объема продукции опережает темп роста указанных расходов, то происходит относительное сокращение расходов в расчете на один рубль продукции.
Для анализа структуры себестоимости определенного вида продукции следует составить таблицу, аналогичную таблице 15.
После общего анализа себестоимости продукции проводится факторный анализ прямых затрат, имеющих наибольший удельный вес.
На уровень прямых материальных затрат влияют три основных фактора это объем продукции (V), удельный расход определенного вида ресурса (УР) и цена за единицу ресурса (Ц). Для количественной оценки влияния указанных факторов на изменение материальных затрат (Зм) применяется следующая факторная модель:
Зм = V * УР * Ц (24)
Удельный расход материальных ресурсов сравнивается плановой или технически обоснованной нормой расхода ресурса.
Из основных факторов, влияющих на уровень прямых затрат на оплату труда, выделяют: объем производства (V), трудоемкость изготовления единицы продукции (Те) и среднечасовую заработную плату (Зч). Взаимосвязь между представленными факторами можно выразить следующим образом:
Зт = V * Те * Зч (25)
Количественную оценку влияния факторов необходимо провести по всем основным статьям затрат любым способом факторного анализа.
Важным обобщающим показателем является показатель затрат на один рубль товарной продукции, который наглядно показывает прямую связь между себестоимостью и прибылью и рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. Анализ проводится на основе таблицы 16.
Таблица 16. Динамика затрат на 1 рубль товарной продукции
| Затраты на 1 рубль продукции | Предыдущий год | План | Отчетный год | Изменение к | |
| плану | предущ. году | ||||
|
В целом по предприятию в т. ч. по отдельным видам продукции или отдельным цехам |
Далее проводят оценку влияния факторов на изменение затрат на один рубль продукции. Данный анализ можно провести по общей методике, учитывающей влияние на величину затрат на 1 рубль товарной продукции материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости и емкости по прочим затратам или по методике, учитывающей влияние объема и структуры товарной продукции, себестоимости единицы продукции и цен на товарную продукцию.
Для факторного анализа предварительно составляется таблица исходных данных. В таблице 17 приведен пример формирования исходных данных для оценки влияния факторов по следующей зависимости:
З1р = ∑Vi*С′i/∑Vi*Цi (26)
где Vi объем товарной продукции i-го вида в натуральном выражении;
С′i себестоимость единицы продукции i-го вида;
Цi цена за единицу i-го вида продукции.
Таблица 17. Исходные данные для факторного анализа
затрат на 1 рубль товарной продукции
| Наименование продукции | Количество продукции, шт. | Себестоимость ед. продукции, руб. | Себестоимость всей продукции, руб. | Цена ед. продукции, руб. | Стоимость всей продукции, руб. | |||||||
| 1 | 2 | 1 | 2 | 1 | 2 | 3 | 1 | 2 | 1 | 2 | 4 | |
|
(виды продукции)
ИТОГО Всего по предприятию |
где 1 предыдущий год или план;
2 отчетный год или факт;
3 фактически выпущенная товарная продукция по плановой себестоимости или себестоимость товарной продукции отчетного года по удельной себестоимости предыдущего года;
4 фактически выпущенная продукция по плановым ценам или товарная продукция отчетного года по ценам предыдущего года.
Традиционно в анализе изучают влияние следующих факторов:
-объем товарной продукции и ее структура;
-себестоимость отдельных видов товарной продукции;
-среднереализационные цены на товарную продукцию.
Влияние изменения объема и структуры товарной продукции (?Зстр):
?Зстр = Зф,Сп,Цп Зп , (27)
где Зф,Сп,Цп затраты на 1 рубль товарной продукции при фактическом объеме в ценах и себестоимсти предыдущего года или по плану;
Зп затраты на 1 рубль продукции за предыдущий год или по плану;
Влияние изменения себестоимости отдельных видов продукции (?Зсеб):
?Зсеб = Зф,Сф,Цп Зф,Сп,Цп , (28)
где Зф,Сф,Цп затраты на 1 рубль товарной продукции при фактическом объеме, фактической себестоимости и цене предыдущего года или плановой.
Влияние изменения среднереализационных цен на продукцию (?Зц ):
?Зц = Зф Зф,Сф,Цп , (29)
где Зф фактические затраты на 1 рубль товарной продукции отчетного года.
В характеристике влияния факторов важно разделить все факторы на внешние и внутренние. Снижение затрат на 1 рубль продукции за счет структуры свидетельствует об увеличении в выпуске продукции удельного веса продукции с большей рентабельностью.
Анализ прибыли и рентабельности
Данный раздел включает общий анализ финансовых результатов, анализ прибыли от продаж или прибыли от реализации определенного вида продукции и анализ показателей рентабельности.
Прибыль и рентабельность являются важнейшими показателями оценки работы предприятия и характеризуют эффективности его деятельности. В то же время прибыль является источником расширения производства, модернизации оборудования, пополнения оборотных средств и т.д.
Поэтому анализ прибыли и рентабельности является важнейшей задачей.
Анализ прибыли начинается с изучения уровня, динамики и структуры финансовых результатов. Анализ проводится по данным формы 2 Отчет о прибылях и убытках.
Таблица 18. Анализ динамики и структуры финансовых результатов
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение, руб. | ||||
| руб. | % | план, руб. | факт | пред. году | плану | ||
| руб. | % | ||||||
|
Выручка от продаж продукции (работ, услуг) без НДС и акциза Затраты на производство и реализацию продукции включая коммерческие расходы Прибыль (убыток) от продаж Сальдо прочих финансовых результатов Прибыль до налогообложения Налог на прибыль Чистая прибыль |
Анализ структуры, состояния и использования основных производственных фондов
1)Для оценки влияния на изменение товарной продукции факторов, характеризующих использование трудовых ресурсов, используется следующая факторная зависимость:
ТП = Ч * ПТ , (2)
где ТП стоимость товарной продукции;
Ч среднесписочная численность ППП ;
ПТ - среднегодовая производительность труда 1 работника.
2)Для оценки влияния факторов, характеризующих использование материальных ресурсов, используется следующая факторная зависимость:
ТП = МЗ * Mо , (3)
где МЗ сумма материальных затрат;
Мо - материалоотдача.
3)Для оценки влияния факторов, характеризующих использование основных производственных фондов, используется следующая факторная зависимость: ТП = F * fo , (4)
где F среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
fo - фондоотдача.
Оценку влияния факторов следует свести в таблицу и сделать выводы по влиянию на товарную продукцию каждой группы факторов с указанием основного фактора и характеристикой изменения интенсивности и экстенсивности использования тех или иных ресурсов.
Для выявления причин изменения товарной продукции, учитывающих особенности отрасли, производства, техники и технологии, необходимо использовать специальные факторные зависимости и дополнить ими обобщенный факторный анализ. Реализованной продукцией называется товарная продукция, оплаченная покупателями и/или отгруженная, оплата которой находится в пути.
Стоимость реализованной продукции (ОР) по отгрузке может быть представлена следующей зависимостью:
ОР = ТП + ОГПнг ОГПкг, (5)
где ОГПнг и ОГПкг стоимость остатков готовой продукции на начало и конец года соответственно;
ТП стоимость товарной продукции отчетного года.
Стоимость реализованной продукции по оплате:
ОР = ТП + ОГПнг ОГПкг + ОНнг ОНкг, (6)
где ОНнг и ОНкг стоимость отгруженной готовой продукции, неоплаченной покупателями, на начало и конец года соответственно.
Факторный анализ реализованной продукции можно провести на основе таблицы 3. В анализе реализованной продукции следует обратить внимание на изменение неоплаченной продукции и остатков готовой продукции на начало и конец года, сделать вывод о влиянии их на изменение объема реализованной продукции. Если остатки готовой продукции на конец года увеличились, то необходимо изучить причины накоплений, спрос, качество выпускаемой продукции и надежность потребителей.
Оценку влияния изменения цен и объема на стоимость реализованной продукции необходимо провести индексным способом, используя следующую факторную модель:
ОР = ∑Vi * Цi , (7)
где Vi объем реализованной продукции i-го вида в натуральном выражении;
Цi цена за единицу реализованной продукции i-го вида.
Таблица 3. Анализ реализованной продукции
| Показатели | Предыдущий год, руб. | Отчетный год, руб. | Темп роста, % | Влияние факторов на стоимость реализованной продукции | |
| Руб. | % | ||||
|
Стоимость товарной продукции в действующих ценах предприятия Остаток нереализованной продукции на начало года Остаток нереализованной продукции на конец года Остаток неоплаченной продукции на начало года Остаток неоплаченной продукции на конец года Стоимость реализованной продукции в действующих ценах |
Анализ структуры, состояния и использования основных производственных фондов
Данный раздел включает: анализ объема, структуры и динамики основных средств; анализ состояния и движения основных производственных фондов; анализ использования основных производственных фондов.
Состояние и использование основных производственных фондов один из важнейших аспектов аналитической работы, так как именно они являются материальным воплощением научно-технического прогресса главного фактора повышения эффективности любого производства. Степень обеспеченности производства основными средствами и уровень их использования являются важнейшими факторами повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений и др.
Анализ начинается с указания основных средств, которые для изучаемого предприятия являются активными и пассивными. Далее проводится анализ объема основных средств, их динамики и структуры способом сравнения путем сопоставления данных на начало и конец отчетного и предыдущего годов (таблица 4).
Для заполнения таблицы следует использовать данные формы 11 Сведения о наличии и движении основных фондов (средств) и других нефинансовых активов или формы 5 Приложение к бухгалтерскому балансу. Указать арендуемые основные средства.
Изучая динамику и структуру основных средств, необходимо уделить внимание общему изменению стоимости основных средств и основных производственных фондов, как изменилась их активная часть, структура основных средств, по каким причинам, дать оценку соответствия фактической структуры основных средств среднеотраслевой структуре.
Следует отметить, что повышение удельного веса активной части основных производственных фондов способствует росту технической оснащенности производства, увеличению производственной мощности предприятия, повышению фондоотдачи. В то же время немаловажна роль пассивной части основных фондов, поскольку отсутствие нормальных условий труда приводит к болезням, травматизму, текучести кадров, снижению производительности труда.
Таблица 4. Динамика состава и структуры основных средств
| Наименование | Наличие на начало года | Поступило руб. | Выбыло руб. | Наличие на конец года | Изменение за год | |||
| Руб. | % | Руб. | % | Руб. | % | |||
|
Здания Сооружения Машины и оборудование Транспортные средства Инструменты и хозяйственный инвентарь Другие виды основных средств ИТОГО: в т.ч.: - производственные основные фонды: из них - активная часть -пассивная часть - непроизводственные основные фонды |
Коэффициент поступления (Кпост) отражает общее увеличение стоимости основных фондов без учета их выбытия и рассчитывается по формуле:
К пост = Fпост / Fк г , (8)
где F пост стоимость поступивших основных средств;
F к г стоимость основных фондов на конец года.
Коэффициент выбытия (К выб) характеризует степень интенсивности выбытия и определяется по формуле:
К выб = F выб / F н г , (9)
где F выб стоимость выбывших основных средств;
F н г стоимость основных фондов на начало года.
Коэффициент прироста (К пр) основных средств характеризует увеличение стоимости основных средств с учетом их выбытия:
К пр = (F пост F выб) / F к г (10)
Для характеристики технического состояния основных средств используют коэффициенты обновления, ликвидации, годности и износа.
Коэффициент обновления (К обн) отражает интенсивность обновления основных фондов, показывает долю новых, введенных за год в действие основных фондов и рассчитывается по формуле:К обн = F вв / F к г , (11)
где F вв стоимость новых, введенных в действие основных фондов.
Коэффициент ликвидации (К ликв) показывает долю ликвидированных за год основных средств:
К ликв = F ликв / F н г , (12)
где F ликв стоимость основных фондов, списанных на металлолом.
Коэффициент годности (К г) отражает долю остаточной стоимости основных фондов в их первоначальной стоимости:
К г = F ост / F пер , (13)
где F ост остаточная стоимость основных фондов;
F пер первоначальная стоимость основных фондов.
Обобщающими показателями технического состояния основных фондов являются коэффициенты износа и годности.
Коэффициент износа (К изн) характеризует долю перенесенной стоимости фондов в их первоначальной стоимости:
К изн = Fизн / F пер = 1 - Кг, (14)
где F изн сумма износа основных фондов или накопленная амортизация за весь срок службы;
Кг коэффициент годности.
Коэффициенты годности и износа рассчитываются на конец года.
Все приведенные выше показатели рассчитываются по всем группам основных фондов и активной части за два года и сводятся в таблицу.
Таблица 5. Динамика показателей состояния и движения основных средств, ед.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
|
1.Коэффициент поступления основных средств, всего -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть -пассивная часть 2.Коэффициент выбытия основных средств в целом по основным фондам -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть -пассивная часть 3.Коэффициент прироста основных средств -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть -пассивная часть 4.Коэффициент обновления основных фондов -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть -пассивная часть 5.Коэффициент ликвидации основных фондов -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть -пассивная часть 6.Коэффициент годности основных фондов -здания -сооружения -машины и оборудование -транспортные средства -активная часть пассивная часть |
В анализе важно охарактеризовать взаимосвязь коэффициентов поступления и обновления, выбытия и ликвидации, ликвидации и обновления, дать оценку их удовлетворительности. Необходимо сравнить коэффициент обновления активной части с коэффициентом обновления промышленно-производственных основных фондов и выяснить, за счет какой части основных средств в большей степени происходит обновление.
Для более точного отражения работоспособности и необходимости замены основных средств следует в дополнение к коэффициентам годности и износа привлечь данные о среднем возрасте основного оборудования или активной части основных производственных фондов.
Анализ эффективности использования основных производственных фондов следует провести на основе обобщающего показателя фондорентабельности, характеризующей количество прибыли от продаж приходящейся на один рубль стоимости основных средств.
Факторный анализ фондорентабельности (Ro) можно провести на основе следующей факторной зависимости:
Ro = Ппр/F= Ппр/В * В/ТП * ТП/Fa * Fa/F = Rпр * Уд.Втп * fa *Уд.Ва, (15)
где Ппр прибыль от продаж;
В выручка от продаж;
Fа среднегодовая стоимость активной части основных производственных фондов;
Rпр рентабельность продаж;
Уд.Втп удельный вес выручки в товарной продукции;
fa фондоотдача активной части основных производственных фондов;
Уд.Ва удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов.
Используя способ цепных подстановок и таблицу 6, проводится оценка влияния факторов.
Таблица 6. Факторный анализ фондорентабельности
| Уд.Втп | Уд.Ва | Rпр | fa | Ro | Влияние факторов | |
|
Предыдущий год Уд.Втп Уд.Ва Rпр fa |
Анализ движения кадров, производительности труда и использования рабочего времени
Данный раздел включает анализ численности, состава и структуры персонала; анализ движения кадров; анализ использования рабочего времени и анализ эффективности использования трудовых ресурсов.
Анализ использования трудовых ресурсов является важным средством повышения эффективности и качества работы предприятия. Достаточная обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.
В частности, от обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и т.д.
В процессе анализа необходимо выяснить, какие изменения в использовании труда произошли. Правильная оценка позволяет установить, соответствующее затраченному труду, материальное поощрение, выявить имеющиеся резервы, которые не были учтены плановым заданием.
Особое внимание необходимо уделить анализу движения кадров, так как он является индикатором и характеристикой общего состояния на предприятии.
Анализ численности, состава и структуры персонала проводится путем сравнения фактического количества работников по категориям и профессиям с плановой потребностью или фактическим наличием в предыдущем периоде. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности кадрами наиболее важных профессий.
Анализу подвергается изменение удельного веса промышленно-производственного персонала в общей численности работников предприятия, а также различных категорий работников в численности ППП по сравнению с планом и предыдущим годом.
Таблица 7. Анализ состава и структуры персонала
| Категории | План | Факт | Отклонение, чел. от | Отклонение, % от | ||||||
| Чел. | % | пред. год | отчетн. год | плана | пред года | плана | пред. года | |||
| Чел. | % | Чел. | % | |||||||
|
Рабочие, в т. ч. технологические ремонтные Служащие Специалисты Руководители Итого ППП |
Анализ движения кадров проводится на основе коэффициентов приема, выбытия и текучести кадров. Данные коэффициенты рассчитываются за два года по промышленно-производственному персоналу и рабочим.
Результаты расчетов заносятся в таблицу (таблица 8).
Коэффициент приема кадров отношение количества работников, принятых на работу за анализируемый период, к среднесписочной численности за тот же период.
Коэффициент выбытия кадров отношение количества работников, уволенных по всем причинам за анализируемый период, к среднесписочной численности за тот же период.
Коэффициент текучести кадров отношение численности уволенных (выбывших) работников, по причинам, не вызванным производственной или общегосударственной потребностью (по собственному желанию, за нарушение трудовой дисциплины и др.), на среднесписочную численность за тот же период.
Таблица 8. Анализ движения кадров
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Изменение |
|
Состояло по списку на начало года, чел. Поступило, чел. Выбыло, чел., в т. ч. -по сокращению кадров -по собственному желанию -за прогулы -по др. причинам из них - на пенсию - в связи с переводом на др. предприятие Состояло на конец года, чел. Коэффициент приема ППП, % рабочих Коэффициент выбытия ППП, % рабочих Коэффициент текучести кадров ППП, % рабочих |
Анализ движения кадров следует провести во взаимосвязи с уровнем социального обеспечения кадров, условиями труда.
Показатели обеспеченности предприятия работниками не характеризуют степень их использования и не являются факторами, влияющими на объем выпускаемой продукции, в то время как количество затраченного на производство труда, определяемого количеством рабочего времени и производительностью труда, непосредственно характеризуют выпуск продукции.
Анализ использования рабочего времени проводится на основе баланса рабочего времени. В анализе изучается использование календарного и рабочего времени, для чего сопоставляется фактически отработанное рабочее время и неявки отчетного года (в том числе по причинам) с плановыми показателями на этот период и показателями предыдущего года, что дает возможность оценить эффективность и определить тенденцию в использовании рабочего времени.
Таблица 9. Анализ использования рабочего времени, чел.-дней
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение от | ||
| план | факт | плана | пред. года | ||
|
Отработано за год, - всего - одним рабочим Неявки на работу одним рабочим, в т. ч. неявки, разрешенные законом: ( по видам) потери рабочего времени : (по видам) Сверхурочные работы - всего - одного рабочего Средняя продолжительность рабочего дня, час. |
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Указывает сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.На основе данных бухгалтерского баланса (ф.1) и приложения к бухгалтерскому балансу (ф5) рассчитываются данные коэффициенты, результаты расчетов заносятся в таблицу.
Особое внимание в анализе коэффициентов финансовой устойчивости следует уделить изменению величины коэффициента финансового рычага, выявить причины изменений, изучив его зависимость от структуры имущества и источников средств предприятия. Для этого следует провести факторный анализ на основе следующей факторной модели:
где Кфз коэффициент финансовой зависимости;
ВнА/ОбА соотношение внеоборотных активов к оборотным активам;
Км коэффициент маневренности;
Уд вВнА доля внеоборотных активов в общей сумме активов;
Ксос - коэффициент обеспеченности оборотных активов с собственными оборотными средствами.
В заключении данного раздела необходимо обобщить все результаты анализа.
Список рекомендуемой литературы
1.Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М. С. Абрютина, А. В. Грачев. М.: Дело и сервис, 2000. 440 с.
2.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. В. И. Стражева.
Минск: Вышэйш. Шк., 2000. 500 с.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г.
Виногоров, О.Ф. Мигун и др.: под общ. Редакцией В.И. Стражева.
2-е изд., стереотип. Минск: Выш. шк., 1996.-363 с.
4.Баканов, М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2001. 320 с.
5.Балабанов, И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта / И. Т. Балабанов. М.: Финансы и статистика, 2001. 208 с.
6.Барнгольц, С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / С. Б. Барнгольц. М.: Финансы и статистика, 1984. 230 с.
7.Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности / Л. А. Бернстайн М.: Финансы и статистика, 1996. 345 с.
8.Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс / И. А. Бланк. Киев: Ника-Центр Эльга, 1999. 400 с.
9.Демченков, В.С. Системный анализ деятельности предприятий / В. С. Демченков, Милета В.И. - М.: Финансы и статистика, 1990. 182 с.
10.Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. М.: ДИС, 2003. 336 с.
11. Егоров, В. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятий нефтяной и газовой промышленности.
Учебник для техникумов / В. И. Егоров, Л. Г. Злотникова, Н. Н. Победоносцева. М.: Недра, 1980, - 232 с.
12.Ермолович, Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Л. Л. Ермолович. Минск: БГЭУ, 2001. 420 с.
13.Ефимова, О. В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. М.: Бухгалтерский учет, 1998. 350 с.
14.Зудилин, А. П. Анализ хозяйственной деятельности развитых капиталистических стран. / А. П. Зудилин: - 2-е изд. Екатеринбург: Каменный пояс, 1992. 315 с.*
15.Ильенкова, Н. Д. Спрос: анализ и управление / Н. Д. Ильенкова. М.: Финансы и статистика, 1997. 265 с.
16.Ковалев, А. П. Диагностика банкротства / А. П. Ковалев. М.: Финстатинформ, 2002. 360 с.
17. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / В. В. Ковалев.
М.: Финансы и статистика, 2000. 378 с.
18.Ковалев, А. И. Маркетинговый анализ / А. И. Ковалев, В.В. Войленко.
М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. 356 с.
19.Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. М.: Проспект, 2000. 424 с.
20.Козлова, О. И. Оценка кредитоспособности предприятий / О. И. Козлова. М.: АРГО, 1993. 420 с.
21.Коласс, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия / Б. Коласс. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. 576 с.
22.Количественные методы финансового анализа: Пер с англ. / Под ред. С. Дж. Брауна, М. П. Крицмена.
М.: Инфра-М, 1996. 230 с.
23.Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М. Н. Кравченко. Минск: Вышэйшая школа, 2000. 400 с.
24.Крейнина, М. Н. Финансовое состояние предприятия / М. Н. Крейнина. М.: ИКЦ ДИС, 1997. 224 с.
25.Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пос. / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова. М.: ЮНИТИ, 2000. 471 с.
26.Майданчик, Б. И. Анализ и обоснование управленческих решений / Б. И. Майданчик, М. Б. Карпунин, Л. Г. Любенецкий. М.: Финансы и статистика, 1991. 356 с.
27. Маркин, Ю. П. Анализ внутрихозяйственных резервов / Ю. П. Маркин.
М.: Финансы и статистика, 1991. 410 с.
28. Муравьев, А. И. Теория экономического анализа: проблемы и решения / А. И. Муравьев. - М.: Финансы и статистика, 1988. 230 с.
29. Муравьев, А. И. Анализ внешнеэкономической деятельности предприятия / А. И. Муравьев, А. Ф. Мухин.
М.: Финансы и статистика, 1991. 450 с.
30. Негашев, Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка / Е. В. Негашев.
М.: Высш. шк., 1997. 360 с.
31.Николаева, С. А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система Директ-кост / С. А. Николаева. М.: Финансы и статистика, 1993. 263 с.
32.Панков, Д. А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах / Д. А. Панков. Минск: Экоперспектива, 1998. 345 с.
33.Панков, Д. А. Современные методы анализа финансового положения / Д. А. Панков. Минск: Профит, 1995. 286 с.
34.Ришар, Ж. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Ж. Ришар. М.: ЮНИТИ, 1997. 375 с.
35. Рэдхед, К. Управление финансовыми рисками / К. Рэдхед, С. Хьюс.
М.: Инфра-М, 1996. 340 с.
36.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. для техникумов / Г. В. Савицкая. М.: Инфра-М, 2002. 412 с.
37.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пос. / Г. В. Савицкая. Минск: Новое знание, 2001. 688 с.
38.Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК / Г. В. Савицкая. Минск: Новое знание, 2001. 494 с.
39.Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности / Г. В. Савицкая. М.: Инфра-М., 2001. 288 с.
40.Савицкая, Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности / Г. В. Савицкая. Минск: ИСЗ, 1996. 238 с.
41. Селезнева, Н. Н. Финансовый анализ: Учеб.
Пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 479 с.
42.Стоун, Д., Бухгалтерский учет и финансовый анализ / Д. Стоун, К. Хитчинг СПб.: Литера плюс, 1994. 320 с.
43.Теория и практика аналитического управления / Под ред. С. Г. Беляева, В. И. Кошкина.
М.: ЮНИТИ, 1996. 300 с.
44.Хэлферт, Э. Техника финансового анализа / Э. Хэлферт. М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. 450 с.
45.Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. М.: Инфра-М, 2001. 207 с.
46.Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. М.: Инфра-М, 1996. 176 с.
47.Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа в коммерческом банке / А. Д. Шеремет, Г. Н. Щербакова. М.: Финансы и статистика, 2000. 200 с.
48.Шим, Д. К. Методы управления стоимости и анализа затрат / К. Д. Шим, Д. Сигал. М.: ФилинЪ, 1996. 260 с.
49.Шим, Д. К. Основы коммерческого бюджетирования / К. Д. Шим, Д. Сигал. М.: пергамент, 1996. 230 с.
50.Эккерт, Д. Оценка земельных участков: Учеб. пос. / Д. Эккерт. М.: РОО, 1994. 340 с.
51. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской.
2-е изд., доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. 615 с.
Маркетинг: Практика - Рынок - Анализ - Финансы
- Маркетинг
- Практический маркетинг
- Русский маркетинг
- Виды маркетинга
- Управление маркетингом
- Маркетинговые услуги
- Маркетинговый анализ
- Рынок маркетинга
- Финансы
- Финансы как наука
- Финансы России
- Управление финансами
- Финансовый анализ
- Финансы предприятия
- Моделирование финансов
- Финансовые инвестиции