Анализ состава и движения дебиторской задолженности
Из таблицы 5 видно, что за год кредиторская задолженность уменьшилась на 2716.7 тыс. р. (с 15747.1 до 13030.4 тыс. р.) На это снижение повлияло главным образом снижение задолженности за товары, работы, услуги (-3217,8); так же снизилась задолженность по оплате труда (на 98,9 тыс. р.).
Возросла перед бюджетом (на 324.4), по соц. страхованию (на 37.5) и с прочими кредиторами ( на 37.7). Следовательно предприятие не рассчитывается в срок с государством - отсюда возникают финансовые санкции со стороны бюджета, что приводит к списанию свободных денежных средств и т.д.
Неоправданной кредиторской задолженности не имеется.
Анализ состава и движения дебиторской задолженности.
| Таблица 6. Анализ дебиторской задолженности | |||||
| Виды дебиторской задолженности | на начало года | на конец года | Возникло | Погашено | изменения |
| Дебиторская задолженность(платежи после 12 месяцев) | 0 | 0 | 0 | ||
| в том числе: | 0 | ||||
| покупатели и заказчики(62,76) | 0 | 0 | 0 | ||
| векселям к получению (62) | 0 | 0 | 0 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 0 | 0 | 0 | ||
| авансы выданные (61) | 0 | 0 | 0 | ||
| прочие дебиторы | 0 | 0 | 0 | ||
| Дебиторская задолженность(платежи в течении 12 месяцев) | 15381,9 | 13137,7 | -2244,2 | ||
| в том числе: | 0 | ||||
| покупатели и заказчики(62,76) | 14632,3 | 11010,8 | -3621,5 | ||
| векселям к получению (62) | 0 | 0 | 0 | ||
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 0 | 0 | 0 | ||
| задолженность участников по взносам в УК (75) | 0,2 | 0,3 | 0,1 | ||
| авансы выданные (61) | 211,1 | 626,3 | 415,2 | ||
| прочие дебиторы | 538,3 | 1500,3 | 962 |
Из таблицы 6 видно, что предприятие имеет только краткосрочную дебиторскую задолженность.
Общая сумма дебиторской задолженности снизилась за год на 2244,2 или на 14.59%. Снижение вызвано снижением задолженности покупателей и заказчиков. Уменьшение доли дебиторской задолженности как правило можно принять как положительный фактор т.е. покупатели и заказчики стали в срок рассчитываться по своим обязательствам, в данном случае ситуация выглядит несколько иначе - клиенты стали меньше обращаться к услугам организации. Однако возросли такие виды задолженности как задолженность по авансам выданным (на 415,2 т.е. на 196,68%) и по прочим дебиторам (с 538,3 до 1500,3 на 962).
Общеизвестно, что прочие дебиторы и прочие кредиторы это мусорные статьи баланса, куда зачастую сваливают то, что не знают куда отнести. Поэтому резкое увеличение дебиторской задолженности по статье прочие дебиторы нельзя как-либо прокомментировать без детального анализа этой статьи по первичным документам. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Vp / ДЗ = 1 677,7 / (28519,6/2) = 0,12 при прошлогоднем уровне в 0,47.
Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Таким образом величина коммерческого кредита снизилась, сто явилось следствием уменьшения объема продаж.
Таблица 7. Анализ динамики оборотных средств хозяйствующего субъекта
| Виды оборотных активов | На начало | года | На конец | года | Измене | ние |
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Производственные запасы | 742 | 4,09% | 513,7 | 3,34% | -228,3 | -0,75% |
| МБП (остаточная стоимость) | 50,2 | 0,28% | 43,2 | 0,28% | -7 | 0,00% |
| Незавершенное производство | 1845,7 | 10,17% | 1536,8 | 10,00% | -308,9 | -0,18% |
| Расходы будущих переодов | 4,1 | 0,02% | 18,7 | 0,12% | 14,6 | 0,10% |
| Готовая продукция | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| Тара под товаром и порожняя | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | ||
| Издержки обращения на остаток товаров | 0,00% | 0,00% | 0 | 0,00% | ||
| Дебиторская задолженность | 15381,9 | 84,79% | 13137,7 | 85,47% | -2244,2 | 0,68% |
| Денежные средства - всего | 116,7 | 0,64% | 121,2 | 0,79% | 4,5 | 0,15% |
| В том числе: | ||||||
| -касса | 0,5 | 0,00% | 5 | 0,03% | 4,5 | 0,03% |
| -расчетный счет | 116,2 | 0,64% | 116,2 | 0,76% | 0 | 0,12% |
| -валютный счет | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| Прочие денежные средства | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| Прочие оборотные активы | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% | 0 | 0,00% |
| Итого оборотных средств | 18140,6 | 100,00% | 15371,3 | 100,00% | -2769,3 |
Из таблицы 7 видно, что общая сумма оборотных средств за год уменьшилась на 2769,3 с 18140,6 до 15371,3 или на 15,27%. При этом наибольшее снижение произошло благодаря дебиторской задолженности (на 2244.2). Производственные запасы упали на 228.3, незавершенное производство на 308,9.
Незначительный рост отмечен только по расходам будущих периодов и денежным средствам ( на 14.6 и 4.5 соответственно). Впрочем рост расходов будущих периодов нельзя расценивать как положительный фактор т.к. это расходы уже произведенные, но еще не отнесенные на издержки.
Так же изменились доли слагаемых в структуре оборотных средств: уменьшились доли незавершенного производства (на 0.18%) и производственных запасов (на 0.75%); увеличились доли расходов будущих периодов (на 0,10% с 0,2% до 0,12%), дебиторской задолженности ( на 0.68% с 84.79% до 85.47%), доля свободных денежных средств (на 1.15%).
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.
Таблица 8. Анализ платежеспособности
| ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА | ПЛАТЕЖИ | ||||
| Виды денежных средств | сумма | Виды платежей | сумма | ||
| нач. | конец | нач. | конец | ||
| Касса | 0,5 | 5 | Налоги в бюджет | 637,1 | 961,5 |
| Расчетный счет | 116,2 | 0 | Расчеты по социальному страхованию | 112,8 | 150,3 |
| валютный счет | 0 | 0 | Оплата работ | 14555,2 | 11337,4 |
| Прочие денежные средства | 0 | 0 | Оплата ком. услуг | ||
| Оплата труда | 257,7 | 158,8 | |||
| Погашение ссуд | 300 | 300 | |||
| Налоги во внебюджетные фонды | |||||
| На начало | Коэффициент платежеспособности: | На конец | |||
| 0,007356835 | 0,000387 |
Из таблицы 8 следует, что не в отчетном периоде, ни в базисном предприятие не было платежеспособным. Но в отчетном периоде это положение еще более усугубилось.
Предприятию катастрофически не хватает денежных средств. Желаемое значение коэффициента около 1.
АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ
Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен. Норма прибыли на вложенный капитал = -224/ 20510,9 = 0,012 при прошлогоднем уровне 0,0388.
Спад данного показателя характеризует тенденцию убыточной деятельности заемщика. Таким образом сумма прибыли, получаемая с каждого рубля вложенного капитала уменьшилась на 26,8 копейки.
Следовательно инвестору невыгодно вкладывать деньги в предприятие.
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.
Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По существу ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность хозяйствующего субъекта и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам наступления.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.
Основные показатели ликвидности для ЗАО ХХХ просчитаны мной в таблице 9.
Таблица 10. Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало | На конец | Пассив | На начало | На конец | Платежный излишек | или недостаток |
| периода | периода | периода | периода | На начало | На конец | ||
| Наиболее ликвидные активы А1 | 116,7 | 5 | Наиболее срочные пассивы П1 | 15747,1 | 13030,4 | -15630 | -13025,4 |
| Быстрореализуемые активы А2 | 15381,9 | 13137,7 | Краткосрочные пассивы П2 | 300 | 300 | 15081,9 | 12837,7 |
| Медленно реализуемые активы А3 | 2816,2 | 2131,7 | Долгосрочные пассивы П3 | 0 | 0 | 2816,2 | 2131,7 |
| Труднореализуемые активы А4 | 5330,1 | 5012,3 | Постоянные пассивы П4 | 7597,8 | 7180,5 | 2267,7 | 2168,2 |
| на начало | |||||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности = | А1 | 0,007 | |||||
| П1 + | П2 | ||||||
| на конец | |||||||
| 0,000375 |
Как видно из таблицы 10 баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало так и на конец анализируемого периода. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности ненормально мал (допустимое значение 0,2 и выше).
Это значит, что фирма ближайшее время не может погасить и незначительной доли краткосрочной задолженности.
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА
- Анализ оборачиваемости оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости = Vp / CO = 1677.7/ 7181= 0.23 при прошлогоднем уровне 0.65
Коэффициент оборачиваемости снизился на 0.42, что свидетельствует об увеличении сроков оборота т.е. об уменьшении кол-ва оборотов, совершаемых оборотным капиталом за один период времени.
Коэффициент закрепления оборотных средств = СО / Vp = 7181 / 1677.7 = 4,28 при прошлогоднем уровне в 1,54.
Данный показатель характеризует величину оборотных средств на один рубль реализованной продукции. Естественно, что за столь провальный для предприятия год этот показатель увеличился (в 2.78 раза).
Это негативная тенденция значит что в отчетном году на каждый рубль реализации было затрачено в 2,78 раза оборотных средств больше, чем в предшествующем.
Анализ фондоотдачи.
Таблица 11. Фондоотдача и фондоемкость основных средств.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Измннения |
| Выручка | 4935,4 | 1677,7 | -3257,7 |
| Среднегодовая стоимость ОФ | 3072,75 | 3531,1 | 458,35 |
| Фондотдача основных фондов | 1,606 | 0,475 | -1,131 |
| Фондоемкость продукции | 0,623 | 2,105 | 1,482 |
Из таблицы 11 видно, что за прошедший год фондотдача снизилась с 1,06 до 0,475 (т.е. на 70,3%), а фондоемкость увеличилась на 1,48 или на 138,7%. Произошло это негативное явление как и все остальные вследствие падения выручки.
Анализ использования нематериальных активов.
Таблица 12 Фондоотдача и фондоемкость нематериальных активов
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Изменения |
| Выручка | 4935,4 | 1677,7 | -3257,7 |
| Среднегодовая стоимость НА | 224,6 | 14,15 | -210,45 |
| Фондотдача нематериальных активов | 0,046 | 0,008 | -0,037 |
| Фондоемкость продукции | 21,974 | 118,565 | 96,591 |
Из таблицы 12 видно, что среднегодовая стоимость нематериальных активов уменьшилась на 210,45 с 224,6 до 14,15. Так же упала, правда незначительно, фондоотдача НА (на 0,037).
Зато выросла фондоемкость аж на 439,7%.
АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА
Анализ оборачиваемости активов подробно выделен в таблице 13.
Таблица 14 Анализ оборачиваемости оборотных средств.
| Показатели | 1996 | 1997 | Изменения |
| Выручка | 4935,40 | 1677,70 | -3257,70 |
| Кол-во дней в периоде | 360,00 | 360,00 | |
| Однодневная выручка | 13,71 | 4,66 | -9,05 |
| средний остаток оборотных средств | 12504,15 | 16794,60 | 4290,45 |
| Продолжительность одного оборота: | 0,01 | 0,03 | 0,02 |
| K оборачиваемости | 0,39 | 0,10 | -0,29 |
| K загрузке средств в обороте | 2,53 | 10,01 | 7,48 |
В таблице 14 показано, что за отчетный год:
- упала однодневная выручка на 9,06
- возросла продолжительность одного оборота на 0,02
- увеличился средний остаток оборотных средств на 4290,45
- увеличился коэффициент загрузки средств в обороте на 7,48
Все это отрицательно характеризует хозяйствующего субъекта. Возрастание продолжительности оборота свидетельствует о дефиците оборотных средств; падение среднедневной выручки о снижении доходности предприятия; увеличение коэф. загрузки средств в обороте приводит к неоправданному увеличению расходов на 1р. продукции.
Вывод: Структура баланса неудовлетворительная. Основные коэффициенты платежеспособности и рентабельности ниже критических значений. Главной задачей является восстановление платежеспособности. Это можно осуществить за счет внешних источников (заемные средства) и внутренних - вовлечение в оборот дебиторской задолженности; анализа основных средств, их последующая продаже либо более интенсивное использование; анализ путей повышения производительности труда - сохранение и увеличение производительности при сокращении персонала; продукция предприятия стала малопривлекательной для покупателей - следует уделить особое внимание маркетинговой политике и т.д.
Только интенсивные меры способны вывести предприятие из кризиса.
