Реализация, возможности для аудита
При реализации расчета VaR методом Монте-Карло был выбран подход J.P.Morgan Riskmetrics из-за следующих преимуществ:
- Лучшая точность в анализе нелинейных активов - таких как опционы (разновидность срочной сделки, которую не обязательно исполнять);
- Большая гибкость при моделировании распределенных экономических факторов в Riskmetrics по сравнению с нормальными предположениями;
- Нет необходимости в декомпозиции ценных бумаг в "risk factors", т.е. исключается сложный процесс "разложения" входящих в портфель финансовых инструментов на более простые инструменты, непосредственно связанные с рыночными факторами риска, и их дальнейшее рассмотрение как позиций, состоящих из таких простых инструментов.
Также следует отметить, что модуль OFSA Risk Manager обеспечивает достаточные возможности для аудита. Специальная системная таблица сохраняет информацию по аудиту процентных ставок. Стохастические коэффициенты дисконтирования также выводятся для аудита, что чрезвычайно ценно для тестирования.
Кроме того, для аудита также доступны кэш-флоу по первым пяти записям, обработанным в каждом сценарии.
| 1(к тесту) | Когда говорят, что VaR на 1 месяц составит 81854.48$ с доверительным интервалом 99% (или вероятностью потерь 1%), это означает, что потери в течение одного месяца, превышающие 81854.48$, могут произойти не более чем в 1% случаев. |
| 2(к тесту) | См. описание Rate Index ID в статье, посвященной ставкам, и пример использования Rate Index ID в разделе "Настройка модели, основные моменты". |
| Часть 2 | Часть 4 |
