Оценка опционов

Оценка опционов (англ. valuation of options) — раздел финансовой математики, занимающийся определением точной стоимости опционных контрактов, которые позволяют держателю права, но не обязанности, купить или продать определённый актив по заранее согласованной цене в указанный период времени.

Центральный элемент расчёта — премия — плата, которую покупатель опциона передаёт продавцу за предоставление этого права. В премии опциона выделяют две составляющие:

Внутренняя стоимость — положительная разница между текущей рыночной ценой базового актива и ценой исполнения опциона, выгодная для держателя опциона.

Временная стоимость (также называемая внешней стоимостью) — надбавка, которую трейдер платит за контракт сверх его внутренней стоимости, рассчитывая на рост стоимости опциона до наступления срока его истечения ввиду благоприятного изменения цены базового актива.

Колер Д. - Бесспорное преимущество
Джеф Колер имеет более чем десятилетний опыт торговли на рынке акций, опционов и фьючерсов. Джеф является автором и инструктором компании Investools.com , где он формирует финансовые темы, online...
Опционы
История опционов начинается в XVIII веке в Голландии, где впервые их стали использовать на рынке живых цветов. C тех пор опционы обращаются на многих мировых рынках: продуктов питания, ценных бумаг и, конечно, валютном рынке. Бум опционов, равно как и всех остальных производных инструментов, пришелся на 80-90-е годы. В это время объемы торгов на ведущих мировых биржах увеличивались в среднем на20% в год. Помимо физического рынка торговых площадок, бирж, специализированных контор, начал развиваться и внебиржевой рынок (Over-the-counter market), оборот которого стал быстро расти и в конце 90-х годов даже превысил обороты физического рынка производных финансовых инструментов.

Цена опциона Пут /Колл
Дельта
Гамма
Срок действия опциона

Волатильность
Тета
Вега
Коэффициент Пут/Колл
Спрэды