Теория Доу и волны Эллиотта

Некоторые базовые принципы теории Доу:

Рынок учитывает всё — все новости, ожидания, эмоции уже заложены в цене, график отражает общее мнение участников рынка.

Рынок движется в трендах:

Основной (главный) — длится от нескольких месяцев до нескольких лет, это главное направление рынка.

Промежуточный (вторичный) — коррекция внутри основного тренда, может длиться от недели до нескольких месяцев.

Малый (дневной) — краткосрочные колебания, часто не несут серьёзной информации.

Тренд состоит из трёх фаз — особенно это важно для бычьего (растущего) рынка:

Фаза накопления — умные инвесторы начинают покупать, пока рынок ещё сомневается.

Фаза участия — новостной фон становится позитивным, подключаются массовые инвесторы.

Фаза излишнего оптимизма — все уверены в росте, но профессионалы уже начинают продавать. На медвежьем (падающем) рынке эти фазы зеркальные: распределение, паника, отчаяние.

Подтверждение тренда — Доу использовал для анализа сразу два индекса: промышленный и транспортный, и считал, что тренд считается настоящим, только если его подтверждают оба индекса.

Тренд сохраняется, пока не появятся явные сигналы его разворота — пока нет чётких признаков смены тренда, считается, что он продолжается.

Теория Доу
В соответствии с Чарльзом Доу, главное движение рынка – это широкий, всеохватывающий прилив, который прерывается “волнами”, или второстепенными откатами и продвижениями вперед. Движения еще меньшего размера – это “рябь” на волнах. Последние вообще не важны, пока не сформируется полоса (line; определенная как структура, развивающаяся вбок, длящаяся, по крайней мере, три недели, с диапазоном изменения цен в пределах пяти процентов). Главными инструментами данной теории являются транспортный индекс Доу (прежде железнодорожный индекс) и промышленный индекс Доу. Ведущие сторонники теории Доу Вильям Гамильтон (William Peter Hamilton), Роберт Ри (Robert Rhea), Ричард Расселл (Richard Russell) и Джордж Шафер (E.George Schaefer) совершенствовали теорию Доу, но никогда не изменяли ее основных принципов.
Как заметил однажды Чарльз Доу, в песок пляжа можно забивать колья по мере прилива и отлива воды, чтобы отметить направление прилива так же, как графики используются для показа движения цен. Именно из опыта пришел основной принцип теории Доу: так как оба индекса являются частью одного океана, то приливное воздействие одного индекса должно быть в унисон с другим, чтобы считаться подлинным. Таким образом, движение к новым экстремумам, образованное только одним индексом, является новой высотой или новым дном, которым, как говорится, недостает “подтверждения” другим индексом.

Теория Доу, циклы, новости и произвольное блуждание
Новости
Теория произвольного блуждания