Прогнозирование процентных ставок
Forecast Rates ID вычисляет будущие процентные ставки и будущие обменные курсы валют. Прогнозная процентная ставка используется, чтобы проектировать кэш-флоу, включая оценку нового бизнеса, переоценку существующего бизнеса, при вычислении предоплаты и определении дисконтных методов. Прогнозные обменные курсы валют используются для объяснения эффекта валютных колебаний на доходе.
В данном разделе приведен пример использования только одного из пяти методов прогнозирования процентных ставок, а именно - метода "Structured Change", в любом случае прогнозные процентные ставки соотносятся с одним из имеющихся IRC.
 | Прогнозные ставки изменяются для любого модельного периода или срока процентной ставки, например: | |||||||||||
|
Возможности, предоставляемые Forecast Rates ID и другими ID, позволяют моделировать различные ситуации, известные в экономической теории:
- Кривые доходности имеют положительный наклон (возрастающая кривая доходности):
- Инвесторы ожидают повышение процентных ставок, гипотеза ожиданий (expectations hipothesis).
- Вложение в обязательства на два года связало средства, инвесторы теряют возможность извлечь выгоду из благоприятных изменений процентных ставок. Более того, появляется возможность потери капитала (capital loss) при росте процентных ставок и необходимости продать облигацию до срока погашения.
- Кривые доходности имеют отрицательный наклон (убывающая кривая доходности), краткосрочные процентные ставки выше долгосрочных процентных ставок.
- Преобладает горизонтальная форма кривых доходности, краткосрочные и долгосрочные процентные ставки находятся приблизительно на одном уровне.
- Кривые доходности в данный момент находятся на относительно низком уровне и, согласно прогнозу, будут повышаться.
- Кривые доходности в данный момент находятся на относительно высоком уровне и, согласно прогнозу, будут снижаться.