Стратегии покупки ценных бумаг

Стратегия «Купить и держать». Рассчитана на долгосрочный горизонт. Идея — вкладывать деньги в ценные бумаги (чаще всего акции крупных стабильных компаний) и удерживать их, несмотря на колебания на рынке. Предполагается, что со временем активы вырастут в цене и принесут доход.

Дивидендная. Ориентирована на покупку акций компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды. Инвестор стремится сформировать стабильный поток дохода, но не ставит цель быстро продать актив при небольших колебаниях цены.

Стоимостная. Суть стратегии — инвестирование в недооценённые рынком акции, имеющие высокий потенциал роста, и попытка заработать за счёт разницы между ценой покупки и продажи. Стоимостные инвесторы делят акции на две категории: акции роста (быстрорастущие компании) и акции стоимости (компании со стабильным бизнесом и прибылью).

Спекулятивная. Подразумевает совершение частых сделок (покупка и продажа) с высокорисковыми и потенциально высокодоходными инструментами в краткосрочной или среднесрочной перспективе с расчётом на изменения котировок. Для такого инвестирования чаще всего не важны финансовые показатели компании, нужно лишь предсказать, куда пойдёт рынок.

Ценные бумаги на бирже. Фондовые биржи России
Гости допускались на биржу по рекомендации действительных членов, уплачивали за каждое посещение по рублю и были лишены права заклключать сделки.
Все остальные могли совершать сделки путем открытия специального (онкольного) счета в банке, на который клиент вносил средства для покупки ценных бумаг (не менее 100 руб.), при этом банк мог закупить бумаг на сумму, в 5—8 раз большую вложенных средств.
Купленные на деньги клиента бумаги оставались в банке в залог, он получал по ним дивиденды и распоряжался ими по своему усмотрению. На деньги, вложенные на онкольные счета, клиенту начислялись установленные проценты, а за сумму, на которую банк кредитовал своего клиента, купив для него ценные бумаги, брал до 8% годовых.
Эта система обслуживания клиентов была выгодна банкам, так как давала возможность обогащаться за счет мелких инвесторов.
Покупка и продажа акций не за наличные деньги, а с поставкой к известному сроку по определенной цене были запрещены.
Несмотря на то, что указанное правило было отменено законом в 1893 г., срочная торговля на российских биржах так и не получила широкого распространения.
Высшим органом управления фондового отдела биржи являлось общее собрание действительных членов, состав совета утверждался Министерством финансов, которое к тому же оставляло за собой право изменять состав совета по своему усмотрению.
Совет фондового отдела определял распорядок собраний, издавал правила биржевых сделок, определял маклерскую таксу, разрешал возникающие при сделках споры, принимал решения о допущении ценных бумаг к котировке.
Фондовые маклеры назначались Министерством финансов по представлению Совета фондового отдела. Маклерам запрещалось совершать сделки за свой счет, они выступали только посредниками. Для получения должности маклер должен был удовлетворять определенным нравственным критериям и внести залог 1500 руб. По сделкам с ценными бумагами маклер получал вознаграждение в размере 0,1% по сделкам с фондами с обеих сторон, с иностранных переводных векселей — 0,1% со стороны продавца; по внутренним учетным векселям от 1/32 до 18% в зависимости от срока векселя с той и другой стороны сделки.
О всех совершаемых сделках маклеры обязаны были сообщать котировальной комиссии. На основе этих сведений составлялись официальные котировочные бюллетени, которые передавались в Министерство финансов и публиковались в «Биржевых ведомостях» и «Торгово-промышленной газете».
Международный политический кризис в 1914 г., приведший к началу первой мировой войны, вызвал небывалую панику на европейских биржах. В течение нескольких дней после объявления войны прекратили операции с ценными бумагами российские биржи. Операции с ценными бумагами оказались дезорганизованными.

Биржевая спекуляция
Биржевые стратегии на рынке фьючерсных контрактов
Биржевые стратегии на рынке опционов
Брокерское обслуживание клиентов

Ценообразование на биржевые опционы
Ценообразование на фьючерсные контракты
Долгосрочные процентные фьючерсы
Другие опционные стратегии
Фьючерсные контракты на индексы фондового рынка

Фьючерсный контракт
Хеджирование
Хеджирование на фьючерсном и физическом рынках
Хеджирование на опционном и физическом рынках
Комбинационные опционные стратегии

Комбинационные стратегии
Котировка ценных бумаг
Котировки наиболее ликвидных акций в ртс
Краткосрочные процентные фьючерсы
Обобщение опционных стратегий

Общая характеристика сделок с ценными бумагами
Общее описание клиринга и расчетов по сделкам с акциями и облигациями
Опционные спрэды
Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках
Основные виды биржевых стратегий

Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками
Понятие эмиссии ценных бумаг
Понятие и необходимость клиринга и расчетов
Понятие производных ценных бумаг
Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс

Процедура эмиссии и ее этапы
Российский рынок государственных ценных бумаг
Российский рынок корпоративных ценных бумаг в 1990—1995 гг.
Синтетические опционные стратегии
Синтетические стратегии

Сравнение базисных опционных стратегий
Стратегия «покупка колла» — покупка опциона на покупку.
Стратегия «покупка пута» — покупка опциона на продажу.
Стратегия «продажа колла» — продажа опциона на покупку.
Стратегия «продажа пута» — продажа опциона на продажу.

Стратегия «синтетическая покупка»
Стратегия «синтетическая покупка колла»

Стратегия «стрэнгл»
Свободно обращающийся или биржевой опцион
Тенденции развития современного мирового рынка ценных бумаг
Валютные фьючерсы
Виды биржевых опционных контрактов

Виды сделок с ценными бумагами