Управление риском на бирже

Управление рисками (риск-менеджмент) — важный аспект успешной торговли на бирже. Цель — минимизировать возможные потери и обеспечить стабильность капитала трейдера. Риск-менеджмент фокусируется на каждой отдельной сделке, позволяет трейдеру ответить на вопрос «Сколько я готов потерять в этой конкретной сделке?».

Виды рисков

При работе на бирже приходится сталкиваться с различными рисками, например:

Рыночный — риск потерять деньги из-за колебаний цен на активы. Существуют разные виды рыночного риска: фондовый (изменение цен акций), процентный (изменение процентных ставок), валютный (изменение курсов валют) и товарный (изменение цен на товары).

Кредитный — вероятность того, что компания или организация, выпустившая ценные бумаги, не сможет вовремя выплатить проценты или вернуть основную сумму долга.

Риск ликвидности — вероятность того, что не получится быстро продать актив по той цене, которая устраивает инвестора. Этот риск особенно высок у компаний с небольшими рыночными стоимостями или малыми объёмами торгов на фондовом рынке.

• Автоматизация процесса управления риском - Михаил Чекулаев
  Блажен, кто верует. Это выражение вспоминается, когда речь заходит об инвесторах и трейдерах, настойчиво пытающихся создавать торговые системы. Их усилия часто оказываются напрасными оттого, что неверно определяется задача, и некорректно формулируются критерии отбора правил
  
  
• Арбитраж риска - Шобхит Сет
  Если вы заинтересованы в получении прибыли от торговли акциями, которые фигурируют в новостях о приобретении и слиянии компаний, то арбитраж риска может быть подходящим способом сделать это
  
  
• Бегство от риска
  Когда рынки падают, то это происходит с очень высокой скоростью. Это - обычный рыночный сценарий, когда у того или иного рынка может уйти недели или даже месяцы, чтобы добраться до определенных ценовых уровней, после чего он за считанные дни падает, теряя все свои достижения
  
  
• Безрисковая ставка - Марк Николас
  Чтобы делать серьезные деньги в торговле на рынках, при этом, обеспечивая контроль риска, трейдерам будет полезно освоить практику создания "безрисковой ставки". Безрисковая ставка - это доля торговой позиции, которую вы держите открытой максимально долго, когда рынок двигается в вашем направлении.
  
  
• Бета-коэффициент на службе трейдеров - Томас Cтридсман
  Риски, которым подвергается трейдер при работе на рынке акций, можно разделить на две категории. Первая категория описывается показателем «бета-коэффициент», который отражает то, в какой степени бумага движется в унисон с остальным рынком (под последним обычно подразумевается какой-либо индекс)
  
  
• Биржевой рынок риска - Елена Кузнецова
  Российский биржевой рынок переживает не лучшие времена: интенсивное развитие в 1993--95 гг. валютных фьючерсов сменилось вялотекущим функционированием нескольких бирж, "оставшихся в живых", но эта грустная картина, на наш взгляд, не говорит об отсутствии перспектив у российских бирж, напротив, это лишь промежуточный этап их поступательного развития
  
  
• Важный элемент - Нейл Фулер
  Это, возможно, будет одна из наиболее важных статей по торговле на рынке форекс, которую вы когда-либо читали. Как бы смело не звучало это утверждение, но факт остается фактом - надлежащее управление деньгами является самым важным компонентом успешной торговли на рынке форекс
  
  
• Владимир Слющенко - Стакан для трейдера
  В принципе, все риски можно разделить на две группы: внешние и внутренние. Внешний риск это общий риск для всех ценных бумаг (макроэкономические показатели, политическая ситуация в стране или в мире и т.д.). Внутренний риск это риск для какой-то группы акций
  
  
• Волатильность и риск не связаны напрямую - Владислав Чесменский
  Традиционная трактовка волатильности как меры риска вызывает у практикующих трейдеров немало во просов. Размах колебаний не является мерой риска. Риск вряд ли может быть просчитан сугубо математическими методами.
  
  
• Выявление, оценка, контроль - Александр Трегуб
  Рекомендации предназначены для организаций, осуществляющих брокерскую, дилерскую, депозитарную деятельностью, доверительное управление, а также оказывающих консалтинговые услуги и занимающихся инвестиционным банкингом
  
  
• Другая игра - Шон Лидьярд
  Трейдеры, пришедшие с фондового рынка, привыкли торговать "на наличные". В этом случае, их прибыль и потеря имеют корреляцию 1:1 со стоимостью рыночного актива. Другими словами, 10%-е повышение или снижение цены акции приводит к 10%-ой прибыли или потери по наличной позиции на их счете
  
  
• Качество риска - Борис Шлоссберг
  Безусловно, ключевым элементом успешной торговли в долгосрочной перспективе должна быть способность выбирать выигрышные идеи - эта задача намного тяжелее, чем кажется. Но я думаю, что многие трейдеры упускают другой ключевой аспект для долговременной положительной работы на рынках - не терять
  
  
• Контролируемый риск - Джеймс Стэнли
  Вне зависимости от рынка, на котором вы торгуете, или выбранного метода торговли - последствия плохого управления риском почти всегда ведут к неизбежным потерям, снижению активов и, в конечном счете, потере торгового счета.
  
  
• Контроль риска спредами - Brian Overby
  Устали бороться с временным распадом и колебаниями волатильности? Обратите внимание на опционные спреды, как на альтернативу с меньшим риском по сравнению с простой покупкой
  
  
• Матрица риска - Михай Ничисои
  Я могу предположить, что, для многих трейдеров риск является всего лишь нематериальным параметром, а стоп-ордера существуют традиционно просто потому, что прошлые поколения трейдеров их использовали. Между тем, что касается меня, то риск - это отдельный наиболее важный вопрос
  
  
• Минимизация расчетных рисков в инфраструктуре рынка ценных бумаг - П.В.Золотарев
  Одной из особенностей фондового рынка является его волатильность. Неблагоприятные движения рынка могут повлечь за собой неплатежеспособность отдельных участников рынка, подвергая риску своих контрагентов
  
  
• Минимизация риска - Сэлвин Гишен
  Валютная торговля означает покупку валюты одной страны с одновременной продажей валюты другой страны. Поэтому каждая валютная сделка вовлекает две валюты. Обычный размер валютной пары равен 100.000 единиц одной валюты и называется "стандартным лотом".
  
  
• Определение целевых ориентиров и точек риска - THOM HARTLE
  Большинство трейдеров проводят много времени в поисках сигналов на вход. Они изучают индикаторы и технические паттерны, пытаясь идентифицировать комбинации, которые "с высокой вероятностью" можно рассматривать в качестве хороших точек входа. После того как подходящие сетапы найдены, трейдеры прекращают дальнейший поиск и начинают торговать, игнорируя вопрос выхода
  
  
• Отношение риск-прибыль
  Большинство трейдеров игнорирует отношение риска/прибыли, надеясь, что их выручит фортуна, если начнется неудачный период. По всей вероятности, именно в этом главная причина того, что многим из них предопределено потерпеть фиаско. Если вдуматься, отношение риска/прибыли - самый легкий способ получить преимущество на рынке
  
  
• Риски срочных бирж - Павел Соловьев
  Под риском в общем случае понимается вероятность возникновения неблагоприятного события. Риск деятельности на финансовом рынке означает возможность возникновения прямых (финансовых) или косвенных потерь, связанную с внутренними и внешними факторами, которые влияют на деятельность участника финансового рынка
  
  
• Риск можно спрогнозировать, но вознаграждение прогнозам не поддается - Кэти Лин
  Работать в области трейдинга очень тяжело - здесь намного больше неудачников, чем успешных трейдеров. И почти всегда трейдеры терпят крах, и не потому что их идеи были ошибочными, они просто становились слишком эмоционально неуравновешенными в процессе торгов.
  
  
• Риск–Тоже здравый смысл - Ирина Елисеева
  Конечно, цель каждого инвестора — заработать. Но получение стабильных прибылей невозможно без грамотного управления капиталом. Цель управления капиталом — получить максимальную прибыль при приемлемом риске. Между прибылью и риском существует вполне определенная зависимость
  
  
• Сверхконцентрация рыночного риска - Яков Миркин
  Если три четверти объемов российского фондового рынка занимает одна акция – РАО ЕЭС – если ее доля постоянно растет, то это означает не только огромный рыночный риск, лежащий на всей отрасли ценных бумаг, не только возникновение очередного мыльного пузыря
  
  
• Сделки, которые приносят прибыль - Александр М. Мазуркевич
  Занимаясь изучением предложенных методов работы на фи­нансовом рынке, прежде всего, хотелось бы выразить свою глубо­чайшую благодарность всем тем, кто публикует свои методы торговли на всеобщее рассмотрение. Такой подход к делу позво­ляет не только изучить все имеющиеся наиболее эффективные методы торговли
  
  
• Управление риском и правило 2%
  Как можно определить, что из трейдера вы превратились в азартного игрока? На то существует несколько способов. Например, не зафиксировать 3-5% прибыли – это азартная игра
  
  
• Формула Келли
  Точное количество риска на сделку - большой вопрос во всех системах управления капиталом. Слишком маленький риск не даст расти вашим деньгам. При слишком большом риске просадка выбросит Вас из бизнеса. Между слишком маленьким и слишком большим риском лежит область, в которой капитал будет расти с максимальным потенциалом
  
  
• Кузьменко А. - Margin Trading шанс выиграть или проиграть
  Фондовый рынок всегда привлекает тех, кто с помощью финансовых инструментов стремится минимизировать свои риски (хеджеры), и тех, кто использует риски как источник заработка (спекулянты). Для пос...
  
  
• Риски на финансовых рынках
  Процесс принятия решений – процесс психологический. Люди принимая решения не всегда принимают логичные решения. Решения варьируются от спонтанных до высокологичных. Поэтому процессы принятия решений делятся на имеющий интуитивный, основанный на суждениях и рациональный характер, хотя решение редко относится к какой либо одной категории

---

---