Федеральная Резервная Система

ФРС создана 23 декабря 1913 года в соответствии с законом о Федеральной резервной системе, который подписал президент Вудро Вильсон. Цель — предотвратить финансовые паники и кризисы, подобные кризису 1907 года.

16 ноября 1914 года в 12 городах США — Бостоне, Нью-Йорке, Филадельфии, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Канзас-Сити, Далласе и Сан-Франциско — начали работу федеральные резервные банки.

Некоторые элементы структуры ФРС:
Совет управляющих — 7 человек, назначаемых президентом США и утверждаемых Сенатом на 14-летний срок.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) — главный орган, определяющий монетарную политику.

12 региональных федеральных резервных банков, каждый отвечает за свой округ.

Банки-члены — частные коммерческие банки, которые являются акционерами региональных ФРБ.
.
Особенности:
ФРС не является полностью государственной структурой — региональные ФРБ формально принадлежат банкам-членам, которые получают фиксированные дивиденды за свои акции. Однако вся прибыль ФРС свыше этих дивидендов перечисляется в Казначейство США.

Независимость в работе обеспечивается тем, что принимаемые решения о кредитно-денежной политике не должны быть одобрены президентом США или кем-либо иным из исполнительной или законодательной ветвей власти.

• Хансен Э. - Будем слушать умников, или все-таки торговать
  Будем слушать умников, или все-таки торговать? Сэр Алан Гринспен, выступая не так давно в Экономическом клубе Нью-Йорка, шутил, что прогнозировать валютные курсы — это все равно, что играть в орл...
  
  
• Чемберлин Э. - Комитет по операциям на открытом рынке ФРС
  Комитет по операциям на открытом рынке ФРС Федеральная резервная система – это организация, состоящая из 12 региональных банков Федерального резерва. Эти банки наблюдают за всеми коммерческими и...
  
  
• Шпеер А. - Роль федеральной резервной системы в правительстве
  Федеральная резервная система была создана Законом о Федеральной резервной системе , принятом Конгрессом в 1913 г. для обеспечения более безопасной и более гибкой банковской и кредитно-денежной с...
  
  
• Кейнс Д. - ФРС структура, принципы деятельности и методы регулирования
  ФРС: структура, принципы деятельности и методы регулирования В последние годы одним из важнейших факторов, оказывающих существенное влияние на динамику американских (как, впрочем, и мировых) фин...
  
  
• Баум К. - Арифметика от ФРС
  Каролина Баум - аналитик BloombergNews В течение нескольких минут доходность по 10-летним бондам резко упала на 50 базисных пунктов, что стало наибольшим снижением за 45 лет. А почему бы и нет? Ф...
  
  
• Большое интервью главы ФРС США
  РосБизнесКонсалтинг Особый интерес это интервью вызывает в связи с тем, что дано в ситуации острого кризиса на фондовом рынках США. Бернанке: ФРС готова к решительному понижению ставки В четверг...
  
  
• Гуров В. - Дневник ожиданий
  Когда после заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США 18 марта 2009 года курс EUR/USD ушел выше уровня $1,35, пробую просмотреть те записи, которые делал еще в начале торгов этого года. Конеч...
  
  
• Елена Туржанская - Казнить нельзя помиловать
  С начала недели инвесторы, подобно слушателям в зале суда, с затаенным дыханием ожидали оглашения приговора денежно-кредитной политике США. Судья в виде Федеральной резервной системы (ФРС) в среду его озвучил. Вердикт: "Казнить, нельзя помиловать"
  
  
• Джон Бери - Мнения в Федеральном Резерве разделились
  На прошлой неделе начались упорные дебаты среди чиновников Федеральной резервной системы относительно того, поднять ли процентную ставку снова в следующем месяце. Однако все они будут единодушны в седьмой раз подряд
  
  
• Марко Аннунциата - Мы все в одной лодке
  Пока что данные оправдывают позицию ЕЦБ: по дороге в Европарламент Трише снова получил хорошие новости об индексе деловых настроений Ifo, который растет уже три месяца подряд как по текущим, так и по прогнозным индикаторам.
  
  
• Олег Мальцев - На что смотрит Бен Бернанке?
  Итак, Федеральная резервная система (ФРС) понизила ключевую ставку еще на 0,5%. Спекулянты бурно отреагировали на эту ожидавшуюся, в общем-то, новость, о чем свидетельствует ход торгов 30 января (см. «Хорошая реакция»)
  
  
• Элен Симон - оружие массового поражения
  Позиция Уоррена Баффетта, возможно, вызвана его собственным опытом с некоторыми сделками по деривативам, которые он унаследовал в результате покупки компанией "Berkshire Hathaway" в 1998 году крупнейшего в то время американского страховщика от несчастных случаев "General Reinsurance Corporation" за 22 млрд.$.
  
  
• Марк Гилберт - Ошибка Федерального резерва
  Консенсусный прогноз экономистов и трейдеров еще до завершения сентябрьского заседания указывал на то, что Федеральный Резерв оставит монетарную политику неизменной. Здесь я покажу пять причин, почему весеннее решение Главы ФРС Джанет Йеллен увеличить процентную ставку было ошибочным
  
  
• Елена Дворцова - Повелитель доллара
  Бернанке был отнюдь не единственным кандидатом на пост председатели ФРС, играющей в США роль центрального банка. Аналитики рассматривали несколько весьма серьезных кандидатур. Накануне газета The Wall Street Journal провела опрос экономистов о том, кто больше всего подходит на место Гринспена
  
  
• "Потерянное" десятилетие Японии посылает зловещие маяки ФРС
  Многие гуру Вашингтона и Уолл-стрит тогда были уверены, что знают, как разгрести этот завал, что частично объяснялось тем, что Америка сама незадолго до этого пережила свой собственный банковский кризис, разразившийся в конце 1980-х, главными действующими лицами которого оказались ссудосберегательные организации
  
  
• Александра Лозовая - Провожая в отставку Алана Гринспена
  В последних номерах журнала «ВС» было опубликовано несколько статей, посвященных деятельности председателя ФРС США Алана Гринспена, который 31 января 2006 г. ушел в отставку. Мы попросили некоторых российских и американских экономистов высказаться об этой весьма значительной в мировых финансовых кругах фигуре
  
  
• Дмитрий Пискулов - Скованные одной цепью?
  Как известно, последние годы доллар США стабильно снижался по отношению к евро. Причин для этого процесса более чем достаточно, (to как долго они будут действовать? И каким будет соотношение между агами валютами в самое ближайшее время?
  
  
• Сергей Коробков - Смена караула на капитанском мостике
  Президент США назвал имя преемника Алана Гринспена на посту председателя Федеральной резервной системы. Им оказался глава группы экономических советников при Белом доме Бен Бернанке. Собственно, он и возглавлял список претендентов на этот пост.
  
  
• Стивен Р. Вейсман - Снежный ком проблем доллара
  Плохие новости и растущие опасения по поводу состояния американской экономики заставляют доллар все глубже скатываться в бездну пропасти и способствуют небывалому росту цен на такие товары, как золото и нефть.
  
  
• Судьба доллара в руках Федерального Резерва
  Судьба американского доллара в 2005 году находится в руках Федеральной Резервной системы. Подняв процентные ставки на 150 базисных пунктов за прошлые 8 месяцев, Федеральный Резерв дал долларовым быкам серьезное основание, чтобы ожидать продолжение коррекции, которую мы наблюдали, начиная с 30-го декабря прошлого года
  
  
• Елена Туржанская - Схлопнется ли долговой пузырь США?
  Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США Бен Бернанке своими выступлениями продолжает интриговать публику возможностью третьего раунда количественного смягчения (QE3). Однако в результате спасательных действий, осуществленных с помощью QE1 и QE2, на балансе Казначейства США уже скопилась огромная сумма обязательств
  
  
• У ФРС нет выбора
  Крупнейшая в мире нация должников - Соединенные Штаты, находилась в центре переполоха на глобальных финансовых рынках и кризиса на кредитных рынках. Устойчивое ослабление на рынке жилья, нарастание количества нарушений в сегменте субстандартных кредитов и синхронная глобальная переоценка во всех классах активов заставили ФРС и ЕЦБ предпринять решительные действия
  
  
• Юрии Цыганов - Федеральная Резервная Система: бизнес на государстве
  Сегодня Федеральный Резерв выступает как банкир правительства США. В этой роли ФРС держит счета Департамента Казначейства и оплачивает чеки Казначейства США. ФРС проводит целый ряд электронных платежей для правительства, включая социальные платежи и зарплату.
  
  
• Г.В. Семеко - Федеральная резервная система США на пороге перемен
  Новый этап в истории Федеральной резервной системы США (ФРС) - «эра пост-Гринспена», считают эксперты, уже началась. Она связана с именем одного из самых влиятельных членов совета управляющих ФРС Б. Бернанка (B. Bernanke)
  
  
• Джон Бери - Федеральный Резерв без Гринспена
  Когда Алан Гринспен больше не будет возглавлять Федеральную Резервную систему, можно ли будет доверять центральному банку в том, что он удержит инфляцию на низком уровне?
  
  
• Джон Бери - Федеральный Резерв готов остановиться
  Нисходящие риски стали в публичных комментариях Председателя ФРС Бена Бернанке и его коллег "притчей во языщех". Если они материализуются, то чиновники говорят, что они реагируют соответствующим образом
  
  
• Каролина Баум - Федеральный Резерв забыл об инфляции?
  Федеральная резервная система настойчиво сокращала процентные ставки с сентября прошлого года общая величина снижения составило 225 базисных пунктов менее чем за пять месяцев. При этом, более половины этого сокращения (125 базисных пунктов) целевой ставки произошло в январе в восьмидневный период
  
  
• Джон М. Бери - Федеральный Резерв может взять паузу
  Экономические данные, опубликованные неделю назад и комментарии высших чиновников Федеральной Резервной системы настоятельно предполагают, что Центральный банк возьмет паузу после того, как будет поднята процентная ставка еще на четверть процента на ноябрьском заседании по монетарной политике
  
  
• Джон Бери - Федеральный Резерв не так поняли
  Было бы ошибкой интерпретировать новую формулировку, используемую 22 марта Федеральным комитетом по открытым рынкам в своем заявлении после подъема процентной ставки еще на четверть пункта как признак того, что комитет обязательно держит курс на увеличения на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании, которое состоится 3 мая.
  
  
• Джон Бери - Федеральный Резерв стал заложником рынков
  Чиновники Федеральной резервной системы, отвечая на риски, что падение фондовых рынков во всем мире отразится на росте американской экономики, сократили целевую процентную ставку на 75 базисных пунктов. Неожиданный шаг Федерального Резерва несет свои собственные риски - инвесторы могут быть напуганы еще больше намеком на панику в Центральном банке.
  
  
• Олег Вьюгин - Финансовый кризис: ФРС надеется на чудо
  Что-то подсказывает, что если главным лекарством для выздоровления останется только снижение ставок процента и прорубание в здании ФРС все более широких окон
  
  рефинансирования для банков, то вряд ли все будет так гладко.
  
  
• ФРС впервые видит оживление
  Федеральная резервная система (ФРС) США намерена постепенно замедлять выкуп ценных бумаг ипотечных агентств, сохраняя поддержку все еще слабого жилищного рынка; при этом действие программы выкупа будет продлено на три месяца, до конца первого квартала будущего года
  
  
• Стивен Кинг - ФРС и Банк Англии как две противоположности
  Что бы Вы стали делать на месте высокопоставленного политика, если бы в экономике Вашей страны наблюдался огромный дефицит текущего счета, национальная валюта находилась под давлением, рынок недвижимости уперся в стену, банковская система переживала кризис, ипотечные заимодатели были на пороге банкротства, а дефицит бюджета достиг невиданных размеров?
  
  
• Джин Спелинг - Федеральный Резерв и ЕЦБ - два банка, одна нефтяная проблема
  Нефтяные цены носят двойственный характер: с одной стороны, они могут увеличить цены повсюду в экономике, ускоряя инфляцию и оправдывая более жесткую монетарную политику, а с другой стороны, они могут сократить потребительские расходы, затормозить зарождающийся рост и обеспечить повод для монетарного послабления.
  
  
• Каролина Баум - ФРС: из крайности в крайность
  На неделе, предшествовавшей заседанию Федерального комитета по открытым рынкам 18 сентября, все разговоры на рынках сводились к тому, насколько Центральный банк должен сократить свою процентную ставку, чтобы успокоить финансовые рынки, вернуть ликвидность на кредитный рынок и подстраховаться против рецессии
  
  
• Mark Vitner - ФРС и рынки: проблемы взаимопонимания
  ФРС прилагает максимум усилий для того, чтобы, как можно чаще общаться с участниками рынков, и изъясняться в более доступной и понятной форме. Жаль, что результаты подобной деятельности практически равны нулю. Что же лежит в основе ползущих по рынку слухов, не говоря уже о жалобах на обманутые ожидания?
  
  
• Джон Бери - ФРС нужны дополнительные полномочия
  В среде напряженности с ликвидностью и пошатнувшейся уверенности, присутствие Федерального Резерва дает ценные гарантии участникам рынка, что инвестиционные банки являются кредитоспособными, по крайней мере, те, кто выступает первичными дилерами по правительственным ценным бумагам
  
  
• ФРС ошеломила рынок планами влить в экономику еще 1 трлн долл.
  Решения американского ЦБ, который, как представлялось многим, уже практически исчерпал запас мер по борьбе с кризисом, застали рынок врасплох
  
  
• ИнвестГУРУ - ФРС пойдет на очередное снижение?
  ИнвестГУРУ спросил фондовых аналитиков, какое решение они ждут от Федеральной резервной системы США о процентной ставке 18 марта?
  
  
• Стивен Кинг - ФРС пора звать водопроводчика
  Может быть, Бен Бернанке и Мервин Кинг, на самом деле, очень умные, на грани гениальности, но их способность повлиять на экономику в целом не отличается от способности каждого повлиять на температуру у себя в доме.
  
  
• Евгений Чалый - ФРС пытается спасти доллар
  17 декабря курс доллара упал по отношению к евро и японской иене. Это произошло после того, как Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США снизил базовую процентную ставку с 1% до целевого диапазона от 0% до 0,25% годовых
  
  
• Ренат Кудакаев - ФРС раздает деньги. каков наш инвестиционный портфель?
  То, чего так долго ждал рынок, свершилось: ФРС одобрило план поддержки экономики объемом 600 млрд. долларов. С 12 ноября по 9 декабря на рынок поступят первые 105 млрд. долл. Наверняка, большинство задается вопросом, как можно получить хоть какой-нибудь кусочек от этого вкусного пирога.
  
  
• Александр Зотин - ФРС спешит на помощь
  В ситуации паники спекулянтам безразлично то, какие активы фундаментально хорошие, а какие - плохие. Продается все и без разбора.
  
  
• Джон М. Бери - Федеральный Резерв удовлетворен экономическим ростом
  Чиновники Федеральной Резервной системы проясняли на прошлой неделе, что они считают рост американской экономики достаточно быстрым, чтобы оправдать продолжение повышения процентных ставок для удержания инфляции под контролем.
  
  
• Джон Бери - Цикл сокращение ставок ФРС может скоро закончиться
  Чиновники Федеральной резервной системы, сосредоточившись на предотвращении спада экономики, еще раз оправдали ожидания финансовых рынков, сократив свою цель по суточному ссудному проценту на половину процентного пункта
  
  
• Алексей Вязовский - Шутка в недрах ФРС: всем смешно до слез
  В прессе порой появляются статьи, в которых анализируется движение валютных курсов в зависимости от процентных ставок и стоимости капитала в той или иной стране. Логика достаточно традиционная: национальные валюты падают/растут в соответствии со снижением/повышением процентных ставок местным центробанком
  
  
• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС
  Федеральная резервная система – это организация, состоящая из 12 региональных банков Федерального резерва. Эти банки наблюдают за всеми коммерческими и сберегательными банками в своем регионе с целью убедиться, что те следуют федеральным правилам, и предоставляют необходимые кредиты банкам - членам системы.
  
  
• Brett D. Fromson - Спасательная команда
  Представим себе, что сегодня понедельник, два часа дня. Индекс Доу Джонса упал на 664 пункта после того как предыдущую неделю индекс завершил с понижением на 847 пунктов.
  
  
• Wayne N. Krautkramer - Федеральный резерв. Его происхождение, история и стратегия
  Правда о Федеральном резерве. Мало кто знает, как возник Федеральный резерв и каково его происхождение. Наше игнорирование экономики и истории является надежной защитой для истинных владельцев ФРС
  
  
• ФРС: структура, принципы деятельности и методы регулирования
  В последние годы одним из важнейших факторов, оказывающих существенное влияние на динамику американских (как, впрочем, и мировых) финансовых рынков, стала политика монетарных властей США. Заседания Комитета ФРС нередко воспринимаются биржевыми игроками как национальный праздник, либо трагедия, после которых рынку требуется время для того, чтобы войти в привычный режим работы
  
  
• Махержи Э. - Азиатское эхо "сюрприза" ФРС
  Энди Махержи - аналитик Bloomberg News Действия Федерального Резерва, возможно, вызвал на азиатских рынках легкое головокружение, тем не менее, не многие главы центробанков в этом регионе разделя...
  
  
• В ФРС не исключают возможности тяжелого экономического спада
  В ФРС обсуждаются чрезвычайные меры по увеличению кредитных полномочий на случай, если ее последние шаги не приведут к размораживанию кредитных рынков, сообщает Wall Street Journal. Рассматриваем...
  
  

---

---